수정이란 무엇입니까?
투자의 세계에서, 정정은 일반적으로 가장 최근의 최고점에서 유가 증권 가격의 10 % 이상 하락으로 정의됩니다. 개별 주식, 주식 또는 부문을 따르는 지수, 상품 및 통화 시장 또는 거래소에서 거래되는 자산을 포함한 모든 곳에서 정정이 이루어질 수 있습니다.
자산, 지수 또는 시장은 잠깐 동안 또는 지속 된 기간 (일, 주, 개월 또는 그 이상) 동안 수정 될 수 있습니다. 그러나 평균 시장 조정은 수명이 짧으며 3 개월에서 4 개월 사이에 지속됩니다.
투자자, 거래자 및 분석가는 차트 작성 방법을 사용하여 수정을 예측하고 추적합니다. 많은 요인들이 수정을 유발할 수 있습니다. 대규모 거시 경제적 전환에서 단일 회사 관리 계획의 문제에 이르기까지 수정의 원인은 영향을받는 주식, 지수 또는 시장에 따라 다릅니다.
수정 작동 방법
수정은 침대 아래 거미와 같습니다. 당신은 그것이 숨어 있다는 것을 알고 있지만 그것이 언제 다음 모습을 보일지 모른다. 그 거미에서 잠을 잃을 수도 있지만, 교정 가능성 때문에 잠을 잃어서는 안됩니다.
2018 CNBC 보고서에 따르면 S & P 500의 평균 수정은 4 개월 동안 지속되었으며 값은 회복되기 전에 약 13 % 떨어졌습니다. 그러나 개인 또는 초보 투자자가 수정하는 동안 포트폴리오 자산의 가치가 10 % 이상 하향 조정되는 것에 대해 걱정할 수있는 이유를 쉽게 알 수 있습니다. 그들은 그것이 다가오는 것을 보지 못했고 교정이 얼마나 오래 지속 될지 모릅니다. 대부분의 투자자들에게 장기 시장에서 수정은 은퇴 저축으로가는 길에 작은 구멍 일뿐입니다. 시장은 결국 회복 될 것이므로 당황해서는 안됩니다.
물론, 한 번의 거래 세션에서 발생하는 극적인 수정은 단기 또는 주간 거래자와 매우 활용도가 높은 거래자에게는 재앙이 될 수 있습니다. 이 거래자들은 수정 기간 동안 상당한 손실을 볼 수있었습니다.
수정이 시작, 종료 또는 종료가 끝날 때까지 가격이 얼마나 급격하게 줄지 아무도 정확히 알 수 없습니다. 분석가와 투자자가 할 수있는 일은 과거의 수정 데이터를보고 그에 따라 계획하는 것입니다.
주요 테이크 아웃
- 수정은 유가 증권, 자산 또는 금융 시장의 가격이 10 % 이상 하락하는 것입니다. 수정은 며칠에서 몇 달까지 또는 더 오래 지속될 수 있습니다. 과대 평가 된 자산 가격 조정 및 구매 기회 제공.
수정 차트
시장 분석을 사용하고 한 시장 지수를 다른 시장 지수와 비교하여 정정을 예측할 수 있습니다. 분석가는이 방법을 사용하여 실적이 저조한 지수와 유사한 지수가 뒤따를 수 있음을 발견 할 수 있습니다. 이러한 유사성의 꾸준한 추세는 시장 조정이 임박했음을 나타내는 신호일 수 있습니다.
기술 분석은 가격 반전 및 저항 수준을 검토하여 반전 또는 통합이 언제 교정으로 바뀔 수 있는지 예측할 수 있습니다. 자산이나 시장 전체가 과도하게 팽창 할 때 기술적 수정이 이루어집니다. 분석가는 차트를 사용하여 자산, 지수 또는 시장에서 시간에 따른 변화를 추적합니다. 그들이 사용하는 도구 중 일부는 가격 지원 및 저항을 기대할 위치를 결정하기 위해 볼린저 밴드, 엔벨로프 채널 및 추세선 사용을 포함합니다.
수정을위한 투자 준비
시장 조정 이전에 개별 주식은 강세를 보이거나 과도하게 상승 할 수 있습니다. 수정 기간 동안 개별 자산은 시장 상황에 따라 빈약하게 작동합니다. 수정은 할인 된 가격으로 고가 자산을 구매하기에 이상적인 시간을 만들 수 있습니다. 그러나 투자자는 수정이 계속됨에 따라 추가 하락을 볼 수 있으므로 구매와 관련된 위험을 여전히 평가해야합니다.
수정으로부터 투자를 보호하는 것은 어렵지만 가능합니다. 주식 가격 하락을 처리하기 위해 투자자는 스톱 로스 주문 또는 스톱 리미트 주문을 설정할 수 있습니다. 전자는 가격이 투자자가 사전 설정 한 수준에 도달하면 자동으로 트리거됩니다. 그러나 가격이 빠르게 떨어지면 해당 가격 수준에서 트랜잭션이 실행되지 않을 수 있습니다. 두 번째 중지 주문은 거래에 대해 지정된 목표 가격과 외부 한도 가격을 모두 설정합니다. Stop-loss는 stop-limit가 가격을 보장하는 실행을 보장합니다. 중지 주문은 현재 시장 상황과 실제 자산 가치를 반영하도록 정기적으로 모니터링해야합니다. 또한 많은 중개인은 일정 기간이 지난 후 중지 주문이 만료되도록 허용합니다.
수정 중 투자
수정은 모든 주식에 영향을 미칠 수 있지만, 종종 다른 주식보다 더 강하게 타격을줍니다. 기술과 같이 변동이 심한 섹터의 소액, 고성장 주식이 가장 강하게 반응하는 경향이 있습니다. 다른 섹터는 더 버퍼링됩니다. 예를 들어, 소비자 물림쇠 주식은 필수품의 생산 또는 소매와 관련되어 있기 때문에 사업주기에 영향을받지 않는 경향이 있습니다. 따라서 경기 침체로 인해 수정이 이루어 지거나 심화 될 경우 이러한 주식은 여전히 성과를 거두고 있습니다.
또한 다각화는 수정 대상 또는 다른 요소의 영향을받는 자산과 반대되는 자산을 포함하는 경우에도 보호 기능을 제공합니다. 예를 들어 채권 및 수입 차량은 전통적으로 주식에 대한 균형추였습니다. 상품이나 부동산과 같은 실제 또는 유형 자산은 주식과 같은 금융 자산에 대한 또 다른 옵션입니다.
시장 수정이 어려울 수 있고 10 % 하락으로 많은 투자 포트폴리오가 크게 손상 될 수 있지만, 수정은 때로는 시장과 투자자 모두에게 건전한 것으로 간주됩니다. 시장의 경우, 수정은 지속 불가능하게 높아질 수있는 자산 가치를 재조정하고 재보 정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 투자자들에게 수정 사항은 할인 된 자산 가격을 활용할 수있는 기회를 제공 할뿐만 아니라 시장 환경이 얼마나 빠르게 변할 수 있는지에 대한 귀중한 교훈을 얻을 수 있습니다.
찬성
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고 부가가치 주식에 대한 구매 기회 창출
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손실 / 제한 주문으로 완화 가능
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지나치게 팽창 된 시장 진정
단점
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공황, 과매도로 이어질 수 있음
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단기 투자자, 레버리지 트레이더를 해칩니다
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장기 감소로 바뀔 수 있습니다
교정의 실제 사례
시장 조정은 상대적으로 자주 발생합니다. 1980 년과 2018 년 사이에 미국 시장은 37 건의 수정을 경험했습니다. 이 기간 동안 S & P 500은 평균 15.6 % 하락했습니다. 이러한 수정 중 10 개가 약세 시장으로 나타 났으며, 이는 일반적으로 경제 침체의 지표입니다. 나머지는 여전히 경제 성장과 안정성의 지표 인 불 시장으로 남아 있거나 다시 전환했습니다.
예를 들어 2018 년을 보자. 2018 년 2 월, 두 가지 주요 지수 인 DJIA (Dow Jones Industrial Average)와 Standard & Poor 's 500 (S & P 500) 지수가 10 % 이상 하락하여 수정을 경험했습니다. 나스닥과 S & P 500은 2018 년 10 월 말에 수정을 경험했습니다.
매번 시장은 반등했다. 그런 다음 2018 년 12 월 17 일에 또 다른 수정이 이루어졌으며 DJIA와 S & P 500은 10 % 이상 하락했습니다. S & P 500은 사상 최고치에서 15 % 하락했습니다. 1 월 초까지 미국의 하락세가 끝났다는 예측으로 하락세가 지속되었습니다.
시장은 1 월말까지 연중 손실을 모두 소멸하기 시작했다. 2019 년 4 월 중순부터 S & P 500은 12 월의 어두운 날 이후 약 20 % 증가했습니다. 낙관적 분석가들은 상승세가 여전히 이어질 것이라고 말하고 있지만, 일부 비관론자들은 상승세가 단기 베어 마켓 랠리 일 수도 있고 또 다른 동물 비유를 죽은 고양이 바운스로 사용할 수도 있다고 우려하고 있습니다.
