한 업계의 한 수의사에 따르면, 투자자들은 거의 10 년 동안 진행되는 약세 시장에 따라 여전히 상승하는 주식에 대한 은행을 운영하고 있습니다.
코네티컷의 그리니치 경제 포럼 (Greenwich Economic Forum)에서 열린 패널 토론에서 헤지 펀드 매니저 인 레이 달리 오 (Ray Dalio)는 길거리에서 많은 사람들이 모퉁이를 돌고있는 다음 곰 시장이 CNBC에서 설명한 것처럼 평소보다 더 고통 스러울 수 있다고 경고했다.
헤지 펀드 매니저, '전략적 자산 배분 믹스'추천
2017 년 말까지 1, 600 억 달러가 넘는 자산을 보유한 세계 최대 헤지 펀드 인 Bridgewater Associates를 운영하는 Dalio는 "세계적으로 오래 전부터 활용되고있다"고 말했다. 투자자를 보호 할 것이 많다고 생각합니다."
Dalio는 급격한 시장 침체 나 경기 침체의 시작을 예측하지는 않았지만 투자자들에게 "전략적 자산 배분 믹스"를 사용하도록 권장했습니다.
"다시 말해서, 전체 기간 동안 중립 포트폴리오는 무엇이 될 것이며 알파가 어디에 있는지 알아낼 것입니다. 다음 다운 사이클이 다가 오면 승자와 패자를 구별 할 것"이라고 머니 매니저는 말했습니다.
시장에 무게를 올리는 비율
S & P 500이 200 % 이상 상승한 가장 최근 10 년 시장 랠리의 특징은 역사적으로 연방 준비 은행의 저리 금리였습니다. 통화 정책이 강화됨에 따라 시장은 2018 년에 변동성이 심화되었습니다. Dalio는 낮은 금리로 사람들은 더 낮은 비용으로 돈을 빌린 다음 자본으로 주식을 사서 시장을 상승시킬 수 있다고 지적했습니다.
그러나 현재 중앙 은행은 하이킹 요금을 처리 중이며 올해 12 월에는 3 건의 금리 인상이 이어질 것으로 보입니다.
S & P 500은 52 주 최고치에서 7.4 % 하락한 반면, Nasdaq Composite Index는 11.4 % 하락했으며 DJIA (Dow Jones Industrial Average) 지수는 52 주 최고점에서 6.1 % 하락했습니다.
금리 상승에 대한 두려움은 산업별 역풍, 더 광범위한 지정 학적 문제, 무역 긴장 및 세계 경제의 잠재적 감속 예측과 관련이 있습니다.
Dalio는 "포트폴리오에 많은 베타 버전을 구축하지 않고도 차별화를 만들어야한다"고 말했다. "이것은 알파를 추출 할 수 있었던 사람들과 그렇지 않은 사람들을 구별 할 수있는 기회가 될 것입니다."
