순환 주식과 비순환 주식: 개요
주기적 및 비순환이라는 용어는 회사의 주가가 경제 변동과 얼마나 높은 상관 관계가 있는지를 나타냅니다. 순환 주식과 그 회사는 경제와 직접적인 관계가있는 반면, 비순환 경제는 경기 성장이 둔화 될 때 시장을 반복적으로 능가합니다.
투자자는 경제주기를 통제 할 수 없지만 투자 관행을 썰물과 흐름에 맞출 수 있습니다. 경제 전환에 적응하려면 산업이 경제와의 관계에 의해 어떻게 특성화되는지 이해해야합니다. 경제적 변화의 영향을받는 부문과보다 면역적인 부문을 구별하기 위해서는 주기적 회사와 비순환 회사의 근본적인 차이점을 아는 것이 중요합니다.
주요 테이크 아웃
- 사이클 주식은 변동성이 높고 경제 추세를 따르는 경향이있는 반면, 비 사이 클릭 주식은 경기 둔화시 시장을 능가합니다. 사이 클릭 주식의 회사는 경제 상황이 좋지 않을 때 많은 소비자가 구매하는 재량 상품 및 서비스를 판매합니다. 비주기적인 회사는 비정규 제품을 비누 나 치약과 같은 비내구재로 판매합니다.
순환 주식
순환 주식과 그 회사는 전체 경제의 추세를 따르는 주식으로 매우 변동이 심합니다. 따라서 경제가 성장하면 주기적 주식의 가격이 상승합니다. 반대로, 경기 침체가 발생하면 주가는 하락합니다. 그들은 확장, 피크 및 경기 침체에서 회복까지 모든 경제주기를 따릅니다.
순환 주식은 경제가 잘 작동 할 때 많은 소비자가 구매하는 재량 품목 및 서비스를 제조 및 / 또는 판매하는 회사를 나타냅니다. 여기에는 식당, 호텔 체인, 항공사, 가구, 고급 의류 소매 업체 및 자동차 제조업체가 포함됩니다. 이들은 또한 힘든시기에 사람들이 잊어 버리는 상품과 서비스이기도합니다. 구매력이 감소하여 사람들이 구매를 중단하거나 보류하면 회사 수익이 감소하기 시작할 수 있습니다. 결과적으로 주가에 압력이 가해져 하락하기 시작합니다. 긴 경기 침체가 발생하면 이들 회사 중 일부가 사업을 중단 할 수도 있습니다.
예를 들어 사람들은 값 비싼 식사 나 일이 잘 될 때 좋은 휴가를 보내기 위해 가족을 데리고 가고 싶어합니다. 반면에, 재정이 쇠약 해지면, 그 여행을 먹거나 연기 할 수 있습니다.
순환 산업의 예로는 제조, 철강 산업, 여행 및 건설이 있습니다. 돈이 빡빡 할 때없이 살 수있는 것을 생산하는 산업입니다. 이들은 경제가 악화 될 때 사람들이 피하는 유형의 산업입니다.
투자자들은 주기적 주식의 기회를 예측하기 어려울 수 있습니다. 경제와의 상관 관계 때문입니다. 경제 사이클의 기복을 예측하기는 어렵 기 때문에 주기적 주식이 얼마나 잘 작동하는지 추측하기가 까다로울 수 있습니다.
순환 재고
비순환 주식
비순환 주식은 경제 성장이 둔화 될 때 시장을 반복적으로 능가합니다. 비순환 유가 증권은 일반적으로 식품, 전력, 물, 가스 등 우리가 항상 필요로하는 상품과 서비스를 생산 또는 유통하기 때문에 경제 추세에 관계없이 수익성이 있습니다.
이러한 재화와 서비스를 생산하는 회사의 주식은 경기 침체의 영향에 대해“방어”되기 때문에 방어 주식이라고도합니다. 경제 전망이 어려울 때 투자 할 수있는 훌륭한 장소를 제공합니다.
예를 들어 치약, 비누, 샴푸 및 식기 세제와 같은 가정용 비내구재는 필수품처럼 보이지 않지만 실제로는 희생 될 수 없습니다. 대부분의 사람들은 내년까지 샤워 실에서 비누로 거품을 내기 위해 기다릴 수 있다고 생각하지 않습니다.
주기적이 아닌 회사에 투자하는 것은주기적인 회사가 어려움을 겪을 때 손실을 피할 수있는 좋은 방법입니다. 유틸리티는 비순환 회사의 한 예입니다. 사람들은 항상 자신과 가족을 위해 힘과 열이 필요합니다. 지속적으로 사용되는 서비스를 제공함으로써 유틸리티 회사는 보수적으로 성장하고 크게 변동하지 않습니다. 비록 안전을 제공하지만 경제가 성장할 때 급등하지는 않을 것입니다.
특별 고려 사항
아래는주기적인 회사 인 Ford Motor Co. (파란색 선)와 고전적인 비주기적인 회사 인 Florida Public Utilities Co. (빨간색 선)의 성능을 보여주는 차트입니다. 이 차트는 각 회사의 주가가 경제 침체에 어떻게 반응하는지 명확하게 보여줍니다.
2000 년에서 2002 년 사이의 경제 침체는 포드의 주가를 급격히 감소 시켰지만, 플로리다 퍼블릭 유틸리티의 주가 상승은 둔화에 눈에 띄지 않았다.
