헤지의 정의
위험 회피는 포트폴리오에서 위험 회피 역할을하기 위해 원래 배치 된 포지션을 청산하는 프로세스를 말합니다. 위험 회피는 시장으로 돌아가 헤지 된 포지션을 폐쇄하는 것과 관련이 있으며, 이전에는 투자자가 기초 자산과 관련하여 가격 변동의 위험을 제한하기 위해 취해진 포지션입니다.
해체
위험 회피는 기초 자산의 보유자가 투자에 대한 낙관적 전망을 가지고있을 때 이루어진다. 따라서 투자자들은 헤지 된 포지션을 제거하여 투자의 예상되는 가격 상승 변동에 노출되는 것을 선호합니다.
예를 들어, 자산 가격이 상승 할 것이라고 느끼는 금에 대한 위험 회피 투자자는 선물 시장에서 판매 한 금 선물 계약을 다시 매입 할 것입니다. 이를 통해 투자자는 금에 대한 낙관적 인 예측이 맞다면 금 가격 상승에 따른 보상을받을 수있을 것입니다.
헤징
위험 회피는 자산의 가격 변동의 위험을 줄이기위한 투자입니다. 일반적으로, 위험 회피는 선물 계약과 같은 관련 유가 증권의 상계 포지션을 취하는 것으로 구성됩니다.
헤징에 내재 된 리스크-보상 트레이드 오프가 있습니다. 잠재적 리스크를 줄이면서 잠재적 이익을 떨어 뜨립니다.
파생 상품은 하나 이상의 기초 자산 측면에서 움직이는 증권입니다. 옵션, 스왑, 선물 및 선물 계약이 포함됩니다. 기초 자산은 주식, 채권, 상품, 통화, 지수 또는 이자율 일 수 있습니다. 파생 상품은 기초 자산에 대한 효과적인 헤지 (hedge)가 될 수 있습니다. 둘 사이의 관계가 다소 명확하게 정의되어 있기 때문입니다.
파생 상품을 사용하여 투자를 회피하는 것은 정확한 위험 계산을 가능하게하지만 정교함과 종종 상당한 자본이 필요합니다. 그러나 파생 상품 만이 헤지 할 수있는 유일한 방법은 아닙니다. 특정 위험을 줄이기 위해 포트폴리오를 전략적으로 다양 화하는 것도 다소 어려운 헤지로 간주 될 수 있습니다.
투자자가 헤지 및 헤지
포트폴리오 관리자, 개인 투자자 및 기업은 헤징 기술을 사용하여 다양한 위험에 대한 노출을 줄입니다. 그러나 금융 시장에서는 헤징이 단순히 보험 회사에 매년 수수료를 지불하는 것보다 복잡해집니다. 투자 위험에 대한 헤징은 시장에서 상품을 전략적으로 사용하여 가격 변동의 위험을 상쇄하는 것을 의미합니다. 다시 말해, 투자자는 다른 투자를 통해 한 투자를 헤지합니다.
헤징의 목표는 돈을 버는 것이 아니라 손실로부터 보호하는 것입니다. 옵션 계약의 비용이든 선물 계약의 잘못된 측면에있는 이익의 손실이든 헤지 비용은 피할 수 없습니다. 불확실성을 피하기 위해 지불하는 가격입니다.
