목차
- 시장 위험이란 무엇입니까?
- 시장 위험 이해
- 시장 위험의 주요 유형
- 휘발성 및 헤징
- 시장 위험 측정
시장 위험이란 무엇입니까?
시장 위험은 투자자가 관련된 금융 시장의 전반적인 성과에 영향을 미치는 요인으로 인해 투자자가 손실을 겪을 가능성입니다. "체계적 위험"이라고도하는 시장 위험은 다각화를 통해 제거 할 수 없지만 다른 방법으로 회피 할 수는 있습니다. 시장 위험의 원천은 경기 침체, 정치적 혼란, 금리 변동, 자연 재해 및 테러 공격을 포함합니다. 체계적 또는 시장 위험은 전체 시장에 동시에 영향을 미치는 경향이 있습니다.
이는 특정 회사 나 산업에 고유 한 비 체계적 위험과 대조 될 수 있습니다. "비 체계적 위험", "특정 위험", "다양한 위험"또는 "잔여 위험"이라고도하는 투자 포트폴리오의 맥락에서 비 체계적 위험은 다양 화를 통해 줄일 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 시장 위험 또는 체계적 위험은 전체 시장의 성과에 동시에 영향을 미치며, 전체 시장에 영향을 미치므로 다각화가 도움이되지 않아 헤지하기가 어렵습니다. 시장 위험은 금리, 환율, 지정 학적 사건 또는 경기 침체.
시장 위험
시장 위험 이해
시장 (체계적) 위험과 특정 위험 (비 체계적)은 투자 위험의 두 가지 주요 범주를 구성합니다. 가장 일반적인 시장 위험 유형에는 금리 위험, 지분 위험, 통화 위험 및 상품 위험이 있습니다.
미국에서 상장 된 회사는 증권 거래위원회 (SEC)에 의해 생산성과 결과가 금융 시장의 성과와 어떻게 관련 될 수 있는지 공개해야합니다. 이 요구 사항은 회사의 재무 위험에 대한 세부 정보를 제공하기위한 것입니다. 예를 들어, 파생 투자 또는 외환 선물을 제공하는 회사는 이러한 유형의 투자를 제공하지 않는 회사보다 재무 위험에 더 노출 될 수 있습니다. 이 정보는 투자자와 거래자가 자신의 위험 관리 규칙에 따라 결정을 내리는 데 도움이됩니다.
시장 위험과 달리 특정 위험 또는 "비 체계적 위험"은 특정 보안의 성능과 직접 관련이 있으며 투자 다양 화를 통해 보호 할 수 있습니다. 비 체계적 위험의 한 예는 파산을 선언하여 주식을 투자자에게 무가치하게 만드는 회사입니다.
시장 위험의 주요 유형
금리 위험은 통화 정책의 변화와 관련된 중앙 은행 발표와 같은 근본적인 요인으로 인한 금리 변동에 수반되는 변동성을 포함합니다. 이 위험은 채권과 같은 채권 소득에 대한 투자와 가장 관련이 있습니다.
주식 위험은 주식 투자의 가격 변동과 관련된 위험이며, 상품 위험은 원유 및 옥수수와 같은 상품의 가격 변동을 포함합니다.
통화 위험 또는 환율 위험은 다른 통화와 관련하여 한 통화의 가격 변동으로 인해 발생합니다. 다른 국가에 자산을 보유한 투자자 또는 회사는 통화 위험이 있습니다.
변동성과 헤징 시장 위험
가격 변동으로 인해 시장 위험이 존재합니다. 주식, 통화 또는 상품 가격의 변동에 대한 표준 편차를 가격 변동성이라고합니다. 변동성은 연간 용어로 평가되며 10 달러와 같은 절대 숫자 또는 10 %와 같은 초기 값의 백분율로 표시 될 수 있습니다.
투자자는 헷지 전략을 사용하여 변동성과 시장 위험으로부터 보호 할 수 있습니다. 특정 유가 증권을 대상으로 투자자는 불리한 움직임으로부터 보호하기 위해 풋 옵션을 구입할 수 있으며, 대규모 주식 포트폴리오를 헤지하려는 투자자는 인덱스 옵션을 활용할 수 있습니다.
시장 위험 측정
시장 위험을 측정하기 위해 투자자와 분석가는 위험 가치 (VaR) 방법을 사용합니다. VaR 모델링은 주식 또는 포트폴리오의 잠재적 손실뿐만 아니라 잠재적 손실이 발생할 확률을 정량화하는 통계적 위험 관리 방법입니다. 잘 알려져 있고 널리 사용되는 VaR 방법은 정밀도를 제한하는 특정 가정이 필요합니다. 예를 들어, 측정중인 포트폴리오의 구성 및 내용이 지정된 기간 동안 변경되지 않은 것으로 가정합니다. 이는 단기적으로는 허용되지만 장기 투자에 대해서는 덜 정확한 측정을 제공 할 수 있습니다.
베타는 시장 전체와 비교하여 유가 증권 또는 포트폴리오의 변동성 또는 시장 위험을 측정하기 때문에 또 다른 관련 위험 지표입니다. 자본 자산 가격 책정 모델 (CAPM)에서 자산의 예상 수익을 계산하는 데 사용됩니다.
