산업 수명주기 분석이란 무엇입니까?
산업 수명주기 분석은 특정 시점의 산업 단계에 대한 조사와 관련된 회사의 기본 분석의 일부입니다. 산업 수명주기에는 확장, 피크, 수축, 최저점의 네 단계가 있습니다. 분석가는 회사가 사이클에서 어디에 위치하는지 결정하고이 정보를 사용하여 미래의 재무 성과를 예상하고 선물 가치 평가 (예: 선물 가격 수익률)를 추정합니다.
산업 수명주기 분석 이해
반드시 그런 것은 아니지만 특정 산업의 수명주기는 일반적인 경제주기를 따릅니다. 더욱이, 산업 수명주기는 경제주기를 주도하거나 지연시킬 수 있으며, 확장 또는 축소 비율 또는 피크 및 최저 단계 기간 측면에서 경제주기 단계와 다를 수 있습니다. 개방적이고 경쟁이 치열한 시장에서 확장 단계에서 산업은 매출 및 이익 성장을 경험하여 해당 산업의 재화 또는 서비스에 대한 수요가 증가함에 따라 더 많은 경쟁 업체를 끌어들입니다. 피크는 성장이 0으로 떨어지면 발생합니다. 사이클의 수요가 충족되었으며 일반적인 경제 상황은 추가 구매를 장려하지 않습니다. 산업 이익은 평평 해졌습니다.
수명주기의 수축 단계는 피크가 도달 한 시점에서 시작되며, 현재 기간 판매가 이전 기간 판매 (요구가 증가한 경우)에 비해 낮기 때문에 이익이 감소하는 것을 특징으로합니다. 수축 단계는 경제 침체와 함께 또는 산업의 단기 수요가 소진되었음을 반영 할 수 있습니다. 수축 단계에서 산업은 생산 능력 조정을 거치며, 이에 따라 한계 플레이어가 흔들리고 강력한 회사는 생산량을 줄입니다. 산업 이익이 감소합니다.
이러한 조정 과정은 고용 및 개인 소득 수치와 소비자 신뢰 지수에서 관찰 된 경제의 확고한 결합과 함께 산업 수명주기의 최저 단계를 초래합니다. 이 단계에서 낮은 수준의 산업 수요는 출력 용량과 일치합니다. 경제가 강해짐에 따라 확장 단계부터 산업 수명주기가 다시 시작됩니다. 처음에 언급했듯이 산업 수명주기는 일반적으로 경제주기와 관련이 있습니다. 오락 및 레저 산업은 그러한 산업의 예입니다. 반면, 기술 산업은 경제주기에 따라 수명주기의 움직임을 보여 왔습니다. 예를 들어, 경제 성장이없는시기에도 산업 이익은 크게 증가했습니다.
주요 테이크 아웃
- 산업 수명주기는 산업의 성장, 통합 및 최종 소멸 단계를 의미하며, 경제주기를 반영하며 확장, 피크, 수축 및 최저점의 네 가지 주요 단계로 구성되며 회사의 주식을 분석하는 데 사용됩니다 수명주기 중에있는 단계에서
분석에서 산업 수명주기 사용
애널리스트와 트레이더는 종종 산업 수명주기 분석을 사용하여 특정 회사 주식의 상대적인 강점과 약점을 측정합니다. 회사의 미래 성장 전망은 산업 수명주기 동안의 단계에 따라 밝거나 희미 할 수 있습니다. 포터의 5 가지 경제력은 산업이 성숙함에 따라 변화합니다. 예를 들어, 성장 단계에서 한 부문의 회사간에 경쟁이 가장 치열합니다. 스타트 업은 가능한 많은 고객을 확보하기 위해 가격을 낮추고 가능한 빨리 제품을 배송합니다. 이 기간 동안 새로운 기업이 기존 회사의 시장 점유율을 차지할 위험이 높습니다. 성숙 단계에서 시나리오가 변경됩니다. 경쟁력이 떨어지는 신생 기업과 열등한 제품은 걸러 내거나 얻습니다. 새로운 참가자의 위험은 낮으며 업계 제품은 주류 사회에서 받아 들일 수있을 정도로 성숙합니다. 이 단계에서 스타트 업은 확고한 회사가되지만 미래 시장의 성장 전망은 기존 시장에서 제한적입니다. 수익이나 위험 멸종에 대한 새로운 길과 시장을 찾아야합니다.
산업 수명주기 분석의 예
2006 년 인터넷에서 가장 많이 방문한 장소 인 Google을 능가하는 소셜 네트워킹 사이트 인 Myspace의 성공으로 인해 2000 년대 초 소셜 미디어가 크게 성장했습니다. Orkut (Google 벤처) 및 Bebo와 같은 사이트는 사용자 확보를 위해 경쟁했습니다. 붐비는 풍경. 2004 년에 시작된 Facebook은 대학들 사이에서 빠르게 인기를 끌었으며 두 번째로 인기있는 소셜 미디어 사이트로 간주되었습니다. Rupert Murdoch의 Newscorp이 Myspace를 인수했을 때 강화 징후가있었습니다. 2005 년 5 억 8 천만 달러
그러나 페이스 북이 마이 스페이스를 랭킹 한 이후에 밸류에이션이 부풀려졌다. 페이스 북이 소셜 미디어 거대가 된 이후 마이 스페이스는 결국 무의미 해졌다. 트위터와 같은 몇 가지를 제외하고는 다른 소셜 미디어 사이트도 그 길가에 떨어졌습니다. 살아남은 소셜 미디어 사이트는 주식 시장에서 엄청난 인기를 끌었습니다. 소셜 미디어가 전 세계적으로 대중화되면서 투자자들이 미래에 상당한 성장을 기대했기 때문에 그들의 가치는 수익과 비교하여 높은 것으로 간주되었습니다.
그러나 2019 년 5 월 기준으로 Facebook의 밸류에이션은 하락했으며 회사는 향후 성장률이 정체 될 것이라고 경고했습니다. 다른 소셜 미디어 회사 인 Snap Inc도 비슷한 상황에 처해 있습니다. 두 회사 모두 카메라 및 드론과 같은 다른 제품을 포트폴리오에 포함하도록 운영 범위를 확장했습니다.
