해체의 정의
디 기어링 (Degearing)은 장기 부채를 자본으로 대체하여 자본 구조를 변경함으로써이자 지불 부담을 줄이고 경영 유연성을 높이는 회사의 행동입니다.
해체
자본 구조의 상당 부분이 장기 부채로 구성 될 때 회사는 고도로 장비 화되거나 활용됩니다. 디 기어링은 재무 위험을 줄이기위한 노력으로이 자본 구조에서 벗어난 움직임입니다. 이는 회사의 현금 흐름이 재무 의무를 충족시키지 못하면 주주 나 기타 재무 이해 관계자가 부채가있는 회사에 투자 할 때 돈을 잃을 가능성이 있습니다..
해체와 은행업
2007-2009 년의 경기 침체 이후 많은 은행과 부동산 부문에서 부채와 탈락이 발생했습니다. 예를 들어, 로열 뱅크 오브 스코틀랜드 (Royal Bank of Scotland)는 2010 년 7 월에 26 억 달러에서 40 억 달러의 부동산 대출을 포함하여 경기 침체 전에 건설 된 부동산 자산을 판매해야했습니다. 포트폴리오의 26 %가 상업용 부동산과 연결되어 있기 때문에 영국 부동산 시장의 미래에 결정적인 전략이 결정되었습니다.
대부분의 대출은 영국에서 시작되었지만 부동산이 얼마나 스트레스를 받았는지 명확하지 않았습니다. JPMorgan의 분석가 인 Harm Meijer는 Telegraph에 "잘 알려진 바와 같이 부동산 부문은 거대한 해체 과정에 직면 해 있습니다. 따라서이 문제를 가속화하거나 해결하려는 모든 노력을 환영합니다. 상장 된 부문이이 분야에서 활발한 역할을 할 것입니다."
2012 년 PwC의 보고서에서 "은행 산업 개혁"컨설턴트들은 경제 위기 이후 은행 대차 대조표의 상당수가 해체되었다고 썼다. 결과적으로 위기 이전 시대의 성과 기대치는 더 이상 유효하지 않았습니다. 일부 추정에 따르면, PwC는 은행의 위기 이전의 자기 자본 수익률 (ROE)의 4 퍼센트가 기어링만으로 인한 것이라고 지적했다. ROE (Return on Equity)는 주주 지분의 백분율로 반환 된 순이익 금액입니다. RONW (자본 수익률이라고도 함)는 회사가 주주가 투자 한 돈으로 회사가 창출하는 수익의 양을 보여줌으로써 회사의 수익성을 측정합니다.
