특정 투자의 위험이 높을수록 가능한 수익이 높다는 위험 보상 개념에 대해 잘 알고있을 것입니다. 그러나 많은 개인 투자자는 포트폴리오가 감당해야 할 적절한 위험 수준을 결정하는 방법을 이해하지 못합니다. 이 기사는 모든 투자자가 자신의 개인 위험 수준을 평가하고이 수준이 다른 투자와 어떤 관련이 있는지 평가하는 데 사용할 수있는 일반적인 프레임 워크를 제공합니다.
위험 보상 개념
위험 보상은 수익을 창출 할 수있는 거의 모든 것을 기반으로하는 일반적인 트레이드 오프입니다. 무언가에 돈을 투자 할 때마다, 크든 작든 돈을 돌려받지 못할 위험이 있습니다 – 투자가 실패 할 수 있습니다. 그러한 위험을 감수하기 위해 잠재적 손실을 보상하는 수익을 기대합니다. 이론적으로 위험이 높을수록 투자 보유에 대해 더 많이 받아야하며 위험이 낮을수록 평균적으로 더 적게 받아야합니다.
투자 유가 증권의 경우 다양한 유가 증권 및 관련 위험 / 보상 프로필이 포함 된 차트를 만들 수 있습니다.
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이 차트가 결코 과학적인 것은 아니지만 투자자가 다른 투자를 선택할 때 사용할 수있는 지침을 제공합니다. 이 차트의 상단에는 위험이 높지만 평균 수익률을 초과 할 가능성이 높은 투자가 있습니다. 낮은 부분은 훨씬 안전한 투자이지만 높은 투자 가능성은 낮습니다.
위험 선호도 결정
선택할 수있는 다양한 유형의 투자로 인해 투자자는 자신이 처리 할 수있는 위험의 정도를 어떻게 결정합니까? 모든 개인은 다르며 모든 사람에게 적용 할 수있는 확고한 모델을 만들기는 어렵지만, 얼마나 많은 위험을 감수해야하는지 결정할 때 고려해야 할 두 가지 중요한 사항이 있습니다.
- 타임 호라이즌: 투자하기 전에 항상 돈을 투자해야하는 시간을 결정해야합니다. 오늘 투자 할 $ 20, 000가 있지만 새 집에 선금을 지불하기 위해 1 년 안에 필요한 경우, 고위험 주식에 돈을 투자하는 것이 최선의 전략이 아닙니다. 투자가 위험할수록 변동성 또는 가격 변동이 커집니다. 따라서 시간이 상대적으로 짧으면 유가 증권을 상당한 손실로 매각해야 할 수 있습니다. 기간이 길어질수록 투자자는 가능한 손실을 되 찾을 시간이 더 길어지고 이론적으로 더 높은 위험에 대해 더 관대합니다. 예를 들어, 그 $ 20, 000가 10 년 안에 살 계획 인 호숫가 오두막을위한 것이면, 고위험 주식에 돈을 투자 할 수 있습니다. 왜? 손실을 복구 할 수있는 시간이 더 많고 너무 일찍 포지션에서 팔리지 않을 가능성이 낮기 때문입니다. 자금: 당신이 잃을 수있는 돈의 양을 결정하는 것은 위험 감수성을 알아내는 또 다른 중요한 요소입니다. 이것은 가장 낙관적 인 투자 방법이 아닐 수도 있습니다. 그러나 가장 현실적입니다. 일정 기간 동안 잃어 버렸거나 감당할 여유가있는 돈만 투자하면 공황 또는 유동성 문제로 인해 투자를 매각 할 수 없습니다. 돈이 많을수록 더 많은 위험을 감수 할 수 있습니다. 예를 들어, 순 가치가 $ 50, 000 인 사람과 순 가치가 $ 5 백만인 사람을 비교하십시오. 둘 다 순자산의 25, 000 달러를 유가 증권에 투자하는 경우, 순자산이 낮은 사람은 순자산이 높은 사람보다 감소의 영향을 더 많이받습니다.
투자 위험 피라미드
시간대와 자금을 인정하여 포트폴리오에서 허용 가능한 위험 정도를 결정한 후에는 위험 피라미드 방식을 사용하여 자산 균형을 맞출 수 있습니다.
Julie Bang의 사진 © Investopedia 2020
이 피라미드는 투자자가 각 보안의 위험 프로파일에 따라 포트폴리오 투자를 다양 화하기 위해 사용할 수있는 자산 할당 도구로 생각할 수 있습니다. 투자자의 포트폴리오를 대표하는 피라미드에는 세 가지 고유 계층이 있습니다.
- 피라미드 의 기초: 피라미드 의 기초는 가장 강한 부분을 나타내며 그 위의 모든 것을 지원합니다. 이 영역은 위험이 낮고 예측 가능한 수익이있는 투자로 구성되어야합니다. 가장 큰 영역이며 대부분의 자산으로 구성됩니다. 중간 부분:이 영역은 안정적인 수익을 제공하면서도 자본을 평가할 수있는 중위 험 투자로 구성되어야합니다. 기반을 만드는 자산보다 위험하지만 이러한 투자는 여전히 상대적으로 안전해야합니다. 정상 회담: 고위험 투자를 위해 특별히 예약 된이 곳은 피라미드 (포트폴리오)의 가장 작은 영역이며 심각한 영향없이 잃을 수있는 돈으로 구성되어야합니다. 또한 정상 회담의 돈은 상당히 일회용이므로 자본 손실이있는 경우 조기에 판매 할 필요가 없습니다.
결론
모든 투자자가 평등 한 것은 아닙니다. 어떤 사람들은 위험을 덜 선호하지만 다른 투자자들은 더 큰 순자산을 가진 사람들보다 더 많은 위험을 선호합니다. 이 다양성은 투자 피라미드의 아름다움으로 이어집니다. 포트폴리오에서 더 많은 위험을 원하는 사람들은 다른 두 섹션을 줄임으로써 정상 회의 크기를 늘릴 수 있으며 덜 위험을 원하는 사람들은 기지의 크기를 늘릴 수 있습니다. 포트폴리오를 나타내는 피라미드는 위험 선호도에 맞게 사용자 정의해야합니다.
투자자는 위험에 대한 아이디어와 그것이 어떻게 적용되는지 이해하는 것이 중요합니다. 정보에 근거한 투자 결정을 내리려면 개별 증권을 조사 할뿐만 아니라 자신의 재정 및 위험 프로필을 이해해야합니다. 특정 수준의 위험 허용 범위에 적합한 유가 증권의 추정치를 얻고 수익을 극대화하려면 투자자는 투자해야하는 시간과 돈의 양과 원하는 수익을 생각해야합니다.
