노인 생활 리츠가 포트폴리오의 일부 여야합니까? 이 질문에 대한 답을 탐색하기 전에 REIT 또는 부동산 투자 신탁이 무엇인지 정확히 아는 것이 중요합니다.
국립 부동산 투자 신탁 협회, NAREIT에 따르면“REIT는 소득을 창출하는 부동산을 소유하거나 자금을 조달하는 회사입니다. 뮤추얼 펀드를 모델로 한 REIT는 모든 유형의 투자자에게 정기적 인 수입원, 다양 화 및 장기적인 자본 감사를 제공합니다. REIT는 일반적으로 모든 과세 소득을 주주에게 배당금으로 지불합니다. 결과적으로 주주는 그 배당금에 대해 소득세를 지불합니다.”(자세한 내용은 부동산 투자 신탁 및 부동산 투자 신탁 분석 방법 참조)
REIT는 부동산 부문 내에서 매우 특정한 틈새 시장에 투자 할 수 있습니다. 그러한 틈새 시장은 노인 주택입니다. 이는 우리에게 다음과 같은 질문으로 돌아 가게합니다.
노인 생활 REIT 인구 통계
우리 중 많은 사람들이 나이가 든다는 것을 부인할 수는 없습니다. 약 1 만 명의 베이비 붐 세대가 매일 65 세가되고 있습니다. 이 붐 세대의 많은 사람들이 나이가 들어감에 따라 상황에 따라 더 적합한 주택으로 이사하고 싶어 할 것입니다. 이러한 옵션의 많은 부분은 독립적 인 생활 옵션을 제공하는 노인 중심 시설에서 다양한 형태의 보조 간호를 제공하는 시설에 이르기까지 노인 주택에 속합니다.
모든 유형의 노인 생활 시설에 대한 필요성은 계속 증가 할 것입니다. NAREIT 경제학자의 연구에 따르면 몇 가지 흥미로운 관찰 결과가 나왔습니다.
- 노인들은 과거보다 더 많은 빈도로 노인 주택으로 이사하고 있으며, 이러한 움직임은 과거보다 어린 나이에 발생합니다. 이 중 일부는 보조-생활 보조가 즉각적으로 필요하지 않은 사람들을 포함하여 광범위한 노인-생활 옵션에 의해 주도됩니다. 노년층은 노인 생활이 더 일반적이지만, 가장 빠른 성장은 부유 한 노인은 노인 생활 측면에서 더 큰 선택권을 가진다.
이들 및 기타 인구 통계 학적 경향은 노인 주택 REIT에 유리합니다. 문제는 여전히 남아 있습니다: 이것들은 좋은 투자입니까? 대부분의 투자 옵션과 마찬가지로 정답은 다릅니다.
이러한 요소를 고려하십시오
공개적으로 거래되는 REIT에 투자하는 것은 다른 회사에 투자하는 것과 같습니다. 우선 회사를 관리하는 사람을 알아야합니다. 사업 / 투자 전략은 무엇입니까? 회사의 실적은 무엇입니까? 다시 말해, Apple, IBM 또는 기타 개인 주식에 투자하기 전에 질문하고 조사해야하는 것과 동일한 질문이 많이 있어야합니다.
노인 생활 REIT는 주로 의료 REIT 부문에 있습니다. 의료 및 노인 노인 REIT의 비율은 REIT마다 다릅니다.
위의 질문 외에도, REIT가 어떻게 돈을 버는 지 알아 내야합니다. 이 광범위한 범주에는 노인 중심의 아파트 및 지역 사회, 보조 생활 시설 및 의료 건물과 같은 관련 자산에 투자하는 REIT가 있습니다.
대형 헬스 케어 REIT Ventas (VTR)는 노인 주택에 큰 투자를했습니다. REIT에 대한 Morningstar의 최근 의견은 노인 주택의 미래에 대한 우려를 반영합니다. 공급 / 수요 역학이 약 해지면 성능을 계속 테스트 할 수 있습니다.”
회사가 수익의 잠재력을 발견 할 때 비즈니스 세계에서 볼 수있는 많은 트렌드와 마찬가지로 비즈니스 세그먼트로 넘어가는 경향이 있습니다. 노인 주택도 예외는 아닙니다. 인구 통계가 모든 유형의 노인 거주 시설에 유리한 반면, 공급 과잉은 수익성에 영향을 미치므로 이러한 자산에 투자하는 REIT의 수익성과 현금 흐름을 줄일 수 있습니다.
배당금과 소득
대부분의 REIT의 특징 중 하나는 상당한 배당 수입을 버리는 것입니다. 예를 들어, MSCI US REIT 지수를 추적하는 지수 펀드 인 Vanguard REIT ETF (VNQ)는 Morningstar 당 3.72 %의 수익률을 나타냅니다. Morningstar 데이터에 따르면 상당한 노인 주택 보유와 함께 일부 주요 의료 REIT는 오늘날 저금리 환경에서 매우 높은 수익률을 보입니다.
- HCP, Inc. (HCP) – 7.76 % 노인 주택 재산 신탁 (SNH) – 8.15 % 벤타 (VTR) – 4.60 %
결론
인구 통계 학적 경향은 확실히이 부문에서 상당한 지분을 보유한 노인 주택 REIT 및 의료 REIT를 선호합니다. 그러나 투자하기 전에 몇 가지 사항을 고려해야합니다.
첫째, 이러한 REIT 중 일부에 대한 수익률이 높을 때 이러한 REIT 중 다수의 배당 소득이 오늘날의 저금리 환경에서 매우 유혹적이지만, 지속 가능한지 여부와 이러한 수익률을 제공하기 위해 어떤 추가 위험이 발생하고 있는지 물어볼 필요가 있습니다.. 둘째, 이자율이 높을수록 모든 REIT의 적이며 투자자는 금리 인상이 고려중인 REIT에 어떤 영향을 미치는지 스스로에게 질문해야합니다. 마지막으로 인구 통계 학적 경향이 유리하지만 잠재적 수요와 관련하여 노인 주택 공급을 유지하는 것이 중요합니다.
