Sharpe 비율과 Sortino 비율은 모두 투자 수익에 대한 위험 조정 평가입니다. Sortino 비율은 단점 위험 만 고려한 Sharpe 비율의 변형입니다.
Sharpe 비율은 미국 재무부 청구서와 같이 위험이없는 것으로 간주되는 투자에 대한 수익률을 주식 투자 포트폴리오 또는 개별 주식에 대한 예상 또는 실제 수익에서 공제 한 다음 해당 숫자를 표준으로 나누어 계산합니다. 주식 또는 포트폴리오의 편차. Sharpe 비율은 지분 투자 보유와 관련된 추가 위험 수준을 고려하여 무위험 투자와 비교하여 지분 투자가 얼마나 잘 수행되는지 나타냅니다. 음수 샤프 비율은 투자자가 무위험 투자를 사용하여 위험 조정 수익률이 더 높음을 나타냅니다. Sharpe 비율이 1 이상이면 일반적으로 위험 조정 수익률이 좋은 것으로 간주됩니다.
Sharpe 비율의 Sortino 비율 변동은 Sharpe 비율 계산에 사용 된 총 변동성이 아니라 단점이나 음의 변동성 만 고려합니다. Sortino 변형의 배후 이론은 상승 변동성이 투자에 플러스이므로 위험 계산에 포함해서는 안된다는 것입니다. 따라서 Sortino 비율은 방정식에서 거꾸로 변동성을 가져 오며 Sharpe 비율을 계산하는 데 사용되는 총 표준 편차 대신 아래쪽 표준 편차 만 계산에 사용합니다.
분석가는 일반적으로 Sharpe 비율을 사용하여 변동성이 낮은 투자 포트폴리오를 평가하고 Sortino 변형을 사용하여 변동성이 큰 포트폴리오를 평가하는 것을 선호합니다.
