POF (Possability of Failure) 요금이란 무엇입니까?
POF (Possibility of Failure) 요율은 특정 퇴직 포트폴리오 철회 전략으로 인해 퇴직자가 조기에 자금이 소진 될 가능성을 측정합니다. 퇴직 포트폴리오의 실패율은 기대 수명, 퇴직률, 포트폴리오의 자산 배분 및 포트폴리오 투자의 변동성에 따라 달라집니다. 실패 확률은 파멸 가능성이라고도합니다.
장애 가능성 (POF) 비율 이해
평균 수명이 늘어남에 따라 퇴직자에게 실패율의 가능성이 점점 더 중요 해지고 있으며 근로자들은 더 많은 수명을 은퇴하고 있습니다. Trinity University 재무 교수 Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard 및 Daniel T. Walz가 저술 한 퇴직 저축 철회 율에 관한 1998 년 연구에서 은퇴 포트폴리오에서 연간 6 % 이상을 철회하면 상당한 실패율이 발생하는 것으로 나타났습니다. 저자가 발견 한 실패율은 최적의 포트폴리오를 갖추고 있으며 실제 세계에는 존재하지 않을 세금, 비용 또는 수수료가없는 조건이었습니다. 왜? 퇴직자는 시장 변동성과 같은 요인을 통제 할 수 없으며 포트폴리오의 일부가 세금 및 수수료로 인해 상실 될 수 있기 때문에 실패 가능성을 최소화하기 위해 6 % 미만의 보수적 인 출금 률을 사용해야합니다.
주요 테이크 아웃
- "파괴 가능성"이라고도하는 실패 가능성은 퇴직 포트폴리오가있는 퇴직자에게만 적용됩니다. 자산의 배치 방법 (예: 주식 또는 채권), 수명을 포함하여 퇴직자의 재무 포트폴리오 실패율을 측정하는 데는 많은 요인이 있습니다. 투자에 따라 일부 퇴직 포트폴리오는 다른 포트폴리오보다 실패 가능성이 높을 수 있으며, 주식 시장은 실패율에 중요한 역할을합니다.
안전한 출금 률과 실패 가능성
안전한 철수 율은 종종 4 %로 간주되지만이 금리조차도 특정 경제 상황에서 실패 할 가능성이 너무 높습니다. 퇴직 기간 동안 주식에 투자 한 포트폴리오의 많은 비율을 유지하고 그 기간 동안 우수한 주식 시장 수익률을 경험하는 퇴직자는 돈을 잃지 않고 안전하게 4 % 이상 인출 할 수 있습니다. 그러나 경기 침체가 장기간의 경기 침체를 겪는다면, 일반적으로 보수적 인 3 % 철수 율조차도 실패 할 가능성이 높습니다.
경험의 한 규칙은 포트폴리오에 25 %의 실패 가능성이있는 경우 인출 률을 낮추는 것입니다.
투자 변동성은 또한 실패 가능성을 높입니다. 더 위험한 투자는 더 높은 수익을 얻지 만 그 수익은 보장되지 않습니다. 위험한 투자로 인한 경기 침체를 겪을만큼 오래 살지 못할 수도 있습니다. 그럼에도 불구하고 귀하의 포트폴리오 가치가 더 위험한 투자에서 더 많이 변동될 것이므로 거의 안전하게 철회 할 수있는 비율을 평가하기 어렵습니다.
포트폴리오 인출 관리 방법 인 동적 업데이트를 지원하는 재무 전문가는 상황에 상관없이 동일한 "안전한"인출 속도를 사용하는 대신 실패 가능성을 최소화하기 위해 조건 변화에 따라 인출 속도를 조정하는 것이 좋습니다.
