주가 지수와이를 추적하는 인덱스 펀드를 사용하면 장단점이 있습니다. 지수는 더 넓은 시장의 특정 부분을 나타내는 가상의 증권 포트폴리오입니다. 주가 지수는 해당 포트폴리오의 주가를 통계적으로 측정 할 수 있습니다. 지수는 일반적으로 경제 또는 경제의 특정 부문에서 선도 기업의 주식을 사용하여 구성됩니다.
지수는 1896 년 Charles Dow가 만든 Doj Jones Industrial Average (DJIA)에서 처음으로 인기를 얻었습니다. DJIA는 Dow Jones Transportation Average에 이어 두 번째 주가 지수였습니다. DJIA는 더 큰 경제의 강점을 추적하는 데 중요한 도구가되었습니다. 그 이후로 S & P 500과 NASDAQ Composite를 포함한 다른 주가 지수가 인기를 얻었습니다. 또한 채권 및 상품과 같은 시장의 다른 부문을 추적하는 많은 지수가 있습니다.
많은 저비용 지수 펀드는 주식 지수를 추적합니다. 워렌 버핏 (Warren Buffett)과 같은 일부 저명한 투자자들은 일반 투자자들에게 인덱스 펀드 사용을지지했습니다. 그러나 인덱스 펀드 사용과 관련하여 중대한 부정이 있습니다.
인덱스의 장점
주가 지수는 경제의 전반적인 건전성을 쉽게 추적 할 수있는 방법을 제공합니다. 하나의 통계 측정을 보면 경제의 현재 상태를 쉽게 측정 할 수 있습니다. 또한, 지수 이동 및 가격의 과거 데이터는 과거의 특정 상황에 대한 시장의 반응에 대한 투자자에게 지침을 제공 할 수 있습니다. 이를 통해 투자자는 더 나은 결정을 내릴 수 있습니다.
인덱스 펀드의 장점
자금을 인덱싱하는 데에도 많은 이점이 있습니다. 가장 큰 장점은 주식 지수 만 추적하기 때문에 수동적으로 관리한다는 것입니다. 이 인덱스 펀드에 대한 수수료는 활동적인 관리가 없기 때문에 낮습니다. 이로 인해 투자 수익이 수수료와 지출에 미치는 영향이 적기 때문에 인생의 과정에서 많은 돈을 절약 할 수 있습니다.
학술 연구에 따르면 인덱스 펀드는 시간이 지남에 따라 활성 관리 펀드보다 성능이 우수합니다. 시장을 꾸준히이기는 관리자조차도 성능이 저하 될 수 있습니다. 따라서 많은 투자자들이 종종 인덱스 펀드를 포트폴리오의 일부로 포함시키는 것이 합리적입니다.
인덱스의 단점
단점을 야기 할 수있는 주가 지수 계산 방법에 문제가 있습니다. 예를 들어, DJIA는 가격 가중 지수입니다. 지수는 지수에있는 30 개 종목의 가격을 합산하여 계산됩니다. 그런 다음이 합계를 제수로 나눕니다. 제수는 주식 분할, 분사 또는 기타 시장 변화에 따라 조정됩니다.
높은 가격의 주식은 낮은 가격의 주식에 비해 지수의 움직임에 더 큰 영향을 미칩니다. 가격 가중 지수로서, 주식의 산업 부문 또는 시가 총액의 상대적 크기는 고려되지 않습니다. DJIA에 대한 또 다른 비판은 30 개의 주식 만 포함하기 때문에 얇은 블루칩 우주 조각만을 나타냅니다.
반면에 S & P 500은 시가 총액 가중 지수입니다. 지수에있는 모든 주식의 시가 총액을 조정 한 다음 제수로 나누어 계산합니다. DJIA와 마찬가지로 제수는 주식 분할, 분사 및 기타 시장 변화에 맞게 조정됩니다. S & P 500의 약점은 지수가 더 큰 대문자를 사용하는 회사에 가중치를 부여한다는 것입니다. Apple과 ExxonMobil의 주가는 한도액이 작은 회사보다 지수 수준에 훨씬 큰 영향을 미칩니다. 이 지수는 소규모 기업에 충분히 노출되지 않습니다.
인덱스 펀드를 피해야하는 5 가지 이유
인덱스 펀드의 단점
투자에 인덱스 펀드를 사용하는 것의 단점도 있습니다. 주요 단점은 인덱스 펀드에 유연성이 없다는 것입니다. 주가 지수는 2008 년과 2009 년에 큰 변동성을 보였습니다. 지수 펀드는 단지 주가 지수를 따라 하락세를 보였습니다. 그러나, 현명한 운용 관리자는 포트폴리오를 회피하거나 포지션을 현금으로 이동시킴으로써 하강 변동성의 영향을 제한 할 수있었습니다. 또한 인덱스 펀드는 최상의 평균 결과 만 제공 할 수 있습니다. 시장을 능가하고 막대한 이익을 얻을 수있는 기회는 없습니다. 인덱스 펀드를 사용하는 기회 비용이 있습니다.
