목차
- 저축 및 대출 (S & L) 위기는 무엇입니까?
- 규정의 영향
- 위기가 전개되는 방법
- S & L 사기
- S & L 위기: 해결
- S & L 위기: 여파
- 텍사스의 모든 것이 더 큽니다
- S & L 위기: 국가 보험
- 키팅 파이브 스캔들
저축 및 대출 (S & L) 위기는 무엇입니까?
저축 및 대출 (S & L) 위기는 느리게 진행되는 금융 재앙이었습니다. 1986 년과 1995 년 사이에 위기는 앞장서 서 미국의 3, 234 개 저축 및 대출 협회의 거의 3 분의 1의 실패로 이어졌다.
이 문제는 1970 년대의 불안정한 금리 기후, 스태그플레이션 및 느린 성장으로 시작되어 총 1, 160 억 달러 (1, 300 억 달러)로 납세자가 부담했습니다. S & L 위기의 핵심은 시장 상황, 투기, 명백한 부패 및 사기에 대한 규제 불일치, 절박한 은행이 너무 적은 자본으로 너무 많은 위험을 감수하도록하는 느슨하고 광범위한 대출 표준의 구현이었습니다. 손에.
규정의 영향
예금 및 대출 금리 상한과 같이 1932 년 연방 주택 융자 은행법 (Federal Home Loan Bank Act)을 통해 S & L에 대한 제한은 경제가 둔화되고 인플레이션이 진행됨에 따라 S & L이 다른 대출 기관과 경쟁 할 수있는 능력을 크게 제한했습니다. 예를 들어, 1980 년대 초에 세이버가 새로 창출 한 머니 마켓 펀드에 돈을 쌓아 놓으면 S & L은 대출 제한으로 인해 전통적인 은행과 경쟁 할 수 없었습니다.
경기 침체를 추가하십시오 – 연준이 두 자리수의 인플레이션을 끝내기 위해 설정 한 높은 이자율에 의해 파급됩니다. S & L은 저금리 저당 모기지 론 포트폴리오보다 계속 줄어 들었습니다. 그들의 수입원이 심각하게 강화되었습니다.
1982 년에는 S & L의 운명이 바뀌었다. 1980 년에 건강한 이익을 얻은 후 매년 40 억 달러를 잃었습니다.
위기가 전개되는 방법
1982 년 로널드 레이건 대통령은 현재 경제 상황에서 S & L에 대한 빈약 한 전망에 대응하여 Garn-St에 서명했습니다. Germain Depository Institutions Act는 S & L의 대출 대 가치 비율과 이자율 상한을 없애고 자산의 30 %를 소비자 대출에, 40 %는 상업 대출에 보관할 수 있도록 허용했습니다. S & L은 더 이상 규정 Q에 의해 통제되지 않았으며, 이로 인해 비용과 자산 수익률 사이의 스프레드가 강화되었습니다.
좀비는 위험과 관련이없는 보상으로 자금을 유치하기 위해 더 높은 요금을 지불하기 시작했습니다. S & L은 또한 위험한 상업용 부동산과 심지어 위험한 채권에 투자하기 시작했습니다. 더 위험하고 위험한 프로젝트 및 도구에 투자하는이 전략은 더 높은 수익을 낼 것이라고 가정했습니다. 물론, 이러한 수익률이 구체화되지 않으면 은행이나 S & L 공무원이 아닌 납세자 일 것입니다. 그것이 정확히 일어난 일입니다.
처음에이 조치는 적어도 일부 S & L에 대해서는 트릭을 수행 한 것으로 보입니다. 1985 년까지 S & L 자산은 은행보다 훨씬 빠른 속도로 50 % 이상 증가했습니다. 텍사스에서는 S & L 성장이 특히 강력했습니다. 일부 주 입법자들은 S & L이 투기 부동산에 투자 할 수 있도록함으로써 S & L을 두 배로 줄일 수있었습니다. 그럼에도 1983 년 현재 S & L의 3 분의 1 이상이 수익성이 없었습니다.
한편, FSLIC의 금고에 압력이 가해졌지만 실패한 S & L조차도 대출을 계속 유지할 수있었습니다. 1987 년까지 FSLIC은 파산되었다. 연방 정부는 S & L이 예정대로 실패하지 못하도록하기보다는 FSLIC를 요약했습니다. 오랫동안 S & L은 계속해서 위험에 처할 수있었습니다.
S & L 사기
일부 S & L들 사이의 '와일드 웨스트 (Wild West)'태도는 내부자들 사이에서 명백한 사기로 이어졌다. 한 사기 사건으로 두 파트너가 감정인과 공모하여 S & L 대출을 사용하여 토지를 매입하고 큰 수익을 거두었습니다. 파트너 1은 감정 된 시장 가치로 소포를 구매할 것입니다. 그런 다음 듀오는 감정인과 공모하여 훨씬 더 높은 가격으로 재평가했습니다. 그런 다음 S & L로부터의 대출을 사용하여 소포를 Partner 2에 판매 한 다음, 채무 불이행으로 설정했습니다. 파트너와 평가자는 모두 이익을 공유합니다. 일부 S & L은 이러한 사기 거래가 발생했음을 알고 허용했습니다.
직원 및 업무량 문제와 이러한 사례의 복잡성으로 인해 법 집행 기관은 사기 사건을 알고 있었을 때도 사기 사례를 찾기가 느 렸습니다.
S & L 위기: 해결
S & L 위기의 결과로 의회는 1989 년 금융 기관 개혁, 회복 및 집행법 (FIRREA)을 통과 시켰으며, 이는 S & L 산업 규정의 광대 한 개정에 해당합니다. FIRREA의 가장 중요한 조치 중 하나는 Resolution Trust Corporation의 설립으로, 규제 기관이 통제하지 못한 실패한 S & L을 완화하는 것을 목표로했습니다.
이 법은 또한 최소 자본 요건, 보험료 인상, S & L의 비 모기지 및 모기지 관련 보유를 30 %로 제한했으며, 정크 채권의 매각을 요구했습니다. 모든 것이 말되고 완료되었을 때, Resolution Trust Corp.는 700 개 이상의 S & L을 청산했습니다.
S & L 위기: 여파
S & L 위기는 대공황 이후 은행 산업의 가장 심각한 붕괴 일 것입니다. 미국 전역에서 1989 년까지 1, 000 개 이상의 S & L이 실패하여 본질적으로 가장 안전한 주택 담보 대출 출처 중 하나가되었습니다. 위기 이전의 단독 주택 담보 대출에 대한 S & L 시장 점유율은 53 % (1975); 이후 30 % (1990)였다.
금융 산업과 부동산 시장에의 1-2 펀치는 1990-1991 년의 경기 침체에 기여했을 가능성이 높습니다. 제 2 차 세계 대전 이후 새로운 주택 시작이 최저 수준으로 떨어졌기 때문입니다. 일부 경제학자들은 2007 년 서브 프라임 모기지 위기를 초래 한 도덕적 위험을 초래 한 규제 및 재정적 인센티브가 S & L 위기를 초래 한 조건과 매우 유사하다고 추측합니다.
중요: 저축 및 대출 (S & L) 위기로 인해 1986 년에서 1995 년 사이 미국의 3, 234 개 저축 및 대출 협회 중 거의 3 분의 1이 실패했습니다.
텍사스의 모든 것이 더 큽니다
실패한 S & L의 절반 이상이 기반을 둔 텍사스에서는 위기가 두 배로 어려워졌습니다. S & L 산업의 붕괴는 국가를 심각한 불황으로 이끌었다. 잘못된 토지 투자가 경매로 인해 부동산 가격이 급락했습니다. 사무실 공석이 크게 증가했고 원유 가격은 절반으로 떨어졌습니다. Empire Savings 및 Loan과 같은 Texas 은행은 텍사스 경제가 급락하는 범죄 활동에 참여했습니다. Empire의 기본 불이행 납세자는 약 3 억 달러에 달합니다.
S & L 위기: 국가 보험
FSLIC은 어려운 자금을 S & L에 입금하는 개인에게 보험을 제공하기 위해 설립되었습니다. S & L 은행이 실패했을 때, FSLIC은 보험사에 지불 한 보험료가 부채에 크게 미치지 못했기 때문에 필연적으로 회사 파산을 떠나는 200 억 달러의 부채로 남겨졌습니다. 소멸 된 회사는 오늘날 예금을 감독하고 보장하는 FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation)와 유사합니다.
1990 년대 초까지 효과적으로 끝나지 않은 S & L 위기 동안 약 500 개의 은행과 금융 기관의 예금은 국영 기금으로 뒷받침되었습니다. 이 은행들의 붕괴는 최소 1 억 8, 500 만 달러에 달하며 사실상 주정부 은행 보험 기금의 개념을 끝내게되었습니다.
키팅 파이브 스캔들
이 위기 동안, 키팅 파이브 (Keating Five)로 알려진 5 명의 미국 상원 의원들이 상원 윤리위원회의 조사를 받았으며, 링컨 저축 및 대출 협회 책임자 인 Charles Keating으로부터받은 150 만 달러의 캠페인 기부금 덕분에 상원 윤리위원회가 조사했습니다. 이 상원 의원들은 연방 주택 융자 은행 이사회에 키팅이 참여한 의심스러운 활동을 간과하도록 압력을 가한 혐의로 기소되었습니다. 키팅 파이브 포함
- 존 맥케인 (R–Ariz.) 앨런 크랜 스턴 (D–Calif.) 데니스 데콘 치니 (D–Ariz.) 존 글렌 (D–Ohio) 도널드 W. 리글 주니어 (D–Mich.)
1992 년 상원위원회는 크랜 스턴, 리글, 데코 치니가 FHLBB의 링컨 저축 조사에 부적절하게 간섭했다고 판단했다. 크랜 스턴은 공식적인 견책을 받았다.
링컨이 1989 년에 실패했을 때, 구제 금융은 정부에 30 억 달러가 들었고 20, 000 명 이상의 고객에게 쓸모없는 정크 본드를 남겼습니다. 키팅은 음모, 사기, 사기로 유죄 판결을 받았고 1996 년 유죄 판결을 뒤집기 전에 감옥에서 복역했습니다. 1999 년에 그는 더 적은 혐의로 유죄를 인정하고 복역을 선고 받았습니다.
