이중 헤징이란?
Double Hedging은 투자자가 선물 포지션과 옵션 포지션을 모두 사용하여 현금 시장 포지션을 헤지하는 거래 전략입니다.
Breaking Down 더블 헤징
Double Hedging은 현금 거래 포지션에서 헤지의 규모를 늘리기 위해 선물 계약과 옵션 계약을 모두 사용하는 헤징 전략입니다. 이중 헤지 전략은 가격 변동으로 인한 손실로부터 투자자를 보호하기위한 것입니다. 이중 헤징 전략을 사용하여 투자자는 동일한 금액의 풋 옵션 또는 짧은 포지션을 취함으로써 위험을 줄일 수 있습니다. 헤지의 크기는 두 배이고 노출의 크기는 동일합니다.
CFTC (Commodity Futures Trading Commission)에서 정의한 바와 같이 이중 헤지 (double hedge)는 거래자가 선물 시장에서 투기 적 포지션 한도를 초과하고 고정 가격 판매를 상쇄하는 긴 포지션을 보유하고 있음을 의미합니다. 판매 약속. CFTC에 따르면 투기 적 포지션 한도는 개별 기업이 보유 할 수있는 특정 상품 미래 또는 옵션의 최대 포지션입니다 (해당 기업이 헤지 면제 대상이 아닌 경우).
예를 들어, 광범위한 시장에서 위험을 줄이려는 주식 포트폴리오가 백만 달러 인 투자자는 S & P 500에 비슷한 금액의 풋 옵션을 구매함으로써 시작할 수 있습니다. 계약을 체결하면 투자자는 이중 위험 회피를 통해 위험을 줄이고 전체 수익률을 높일 수 있습니다.
이중 헤징 및 기타 헤징 투자 전략
투자자들은 헤지스를 손실에 대한 보험 정책으로 생각하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 성공적인 신흥 기술의 이점에 투자하고 즐기고 싶지만 기술이 약속을 지키지 못할 경우 손실 위험을 제한해야하는 투자자는 잠재적 인 단점.
헤징 전략은 파생 상품 시장을 이용하여 특히 옵션과 선물을 활용하는 데 의존합니다. 선물 계약은 미래에 지정된 시간에 정해진 가격으로 자산을 거래하겠다는 약속입니다.
반면에 옵션 계약은 구매자와 판매자가 설정된 만기일 또는 그 이전에 자산의 행사가에 동의 할 때 발생하지만 구매자가 실제로 자산을 구매할 의무는 없습니다. 옵션 계약에는 풋과 콜의 두 가지 유형이 있습니다.
Put 옵션 계약은 자산 소유자에게 정해진 날짜에 정해진 가격으로 특정 수량의 자산을 판매 할 권리를 제공합니다. 반대로, 통화 옵션은 자산의 투기 구매자에게 정해진 날짜에 정해진 가격으로 특정 수량의 자산을 구매할 권리를 제공하지만 의무는 아닙니다.
