이중 목적 기금이란?
이중 목적 기금은 보통주와 우선주라는 두 종류의 주식을 제공하는 폐쇄 형 기금입니다. 보통주 보유자는 자본 이득을 통해 이익을 얻습니다. 우선주 보유자는 배당 소득의 혜택을받습니다.
이중 목적 기금은 실제로 분할 목적 기금이라고합니다. 자본 이득을 추구하는 투자자는 보통주를 소유하는 경향이 있습니다. 그러나 리스크 회피 투자자들은 우선주 만 보유하는 경향이 있습니다. 둘 다 안다
더 많은 투자자들은 70 년대 후반과 80 년대 초에 이중 목적 기금을 소유했습니다. 여전히 많은 폐쇄 형 자금이 있지만 오늘날에는 존재하지 않는 경우가 거의 없습니다.
세분화 이중 목적 기금
이중 목적 펀드는 우선 ETF와 같이 거래소에서 매일 시세를두고 거래하는 투자 회사 인 폐쇄 형 펀드에 대한 이해가 필요합니다. 이들은 적극적인 관리자가 운영하는 특정 유가 증권 포트폴리오에 관심을 가지고 있습니다. 대부분 특정 산업, 지역, 시장, 부문 또는 투자 스타일에 대한 노출을 제공합니다.
폐쇄 형 펀드와 개방형 펀드는 모두 전문적인 자금 관리 및 지주 다각화를 제공합니다. 둘 다 연간 비용 비율을 청구하며 일반적으로 주주들에게 소득 및 자본 이득 분배를합니다.
오픈 엔드 뮤추얼 펀드는 가장 일반적인 유형으로 하루가 끝날 때 한 번만 가격을 책정하지만 폐쇄 엔드 펀드는 하루 종일 거래됩니다. 폐쇄 형 펀드는 대부분의 개방형 펀드와 달리 중개 계좌를 사고 매매해야합니다.
이중 목적 펀드 및 모든 폐쇄 형 펀드의 주가는 펀드 자체의 공급 및 수요와 펀드 보유 가치의 변화에 따라 변동합니다. 거래소는 기금의 순자산 가치 (NAV)를 정기적으로 공표합니다. 그러나 이중 목적 자금과 모든 폐쇄 형 자금은 종종 NAV 할인 프리미엄으로 거래됩니다. 펀드 매니저의 주식 선택자로서의 명성과 기초 자산의 인기는이 할인 또는 프리미엄을 결정하는 데 도움이됩니다.
이중 목적 펀드와 모든 폐쇄 형 펀드의 단점은 일부가 상당히 비유 동적이라는 것입니다.
가장 크고 유동적 인 폐쇄 형 펀드 중 하나는 Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity Income Fund입니다.
이중 목적 기금 대 스트립
이중 소득 기금의 보통주는 재무부 채권이라고 불리는 고정 수입과 유사합니다. 이러한 제로 쿠폰 본드는 본드의 쿠폰을 본드 또는 메모와 분리합니다. 투자자의 수익률은 구매 가격과 채권의 거래 가격의 차이 또는 만기일 경우 액면가에 따라 달라집니다. 따라서 소득은 수익에 영향을 미치지 않습니다.
마찬가지로, 이중 소득 기금의 보통주가 수익의 소득 부분을 제거합니다. 이 지불 스트림은 별도로 판매되며 우선주를 구매하여 액세스 할 수 있습니다.
