수익률이란 무엇입니까?
수익률은 가장 최근 12 개월 동안의 주당 수입을 현재 주가로 나눈 값입니다. 수익률 (P / E 비율의 역수)은 회사가 주당 수익의 비율을 나타냅니다. 이 수익률은 많은 투자 관리자가 최적의 자산 배분을 결정하는 데 사용되며, 투자자는 어느 자산이 고가 또는 고가인지 결정하는 데 사용됩니다.
주당 실적 설명
수입 수익률 작동 방식
자금 관리자는 종종 S & P 500과 같은 광범위한 시장 지수의 수익률을 현재 10 년 재무부 수익률과 같은 일반적인 이자율과 비교합니다. 수입 수익률이 10 년 재무부 수익률보다 낮은 경우 주식 전체가 과대 평가 된 것으로 간주 될 수 있습니다. 수익률이 높으면 채권에 비해 주식이 저평가 된 것으로 간주 될 수 있습니다.
경제 이론에 따르면 주식 투자자들은 채권보다 주식을 소유 할 위험이 더 높을 때 수익률이 높은 무위험 금리 (예: 재무부 금리)보다 몇 퍼센트 포인트 높은 추가 위험 프리미엄을 요구해야합니다.
주요 테이크 아웃
- 수익률은 12 개월 수입을 주식 가격으로 나눈 값입니다. 수익률은 P / E 비율의 역수입니다. 수익률은 저평가 된 주식을 나타내거나 높은 값은 저평가 된 주식을 나타낼 수 있으므로 가치를 나타내는 하나의 지표입니다. 사용시 회사의 성장 전망을 고려해야합니다 성장 잠재력이 높은 주식은 일반적으로 가치가 높기 때문에 주가가 상승하더라도 수익률이 낮을 수 있습니다.
이익률 대 P / E 비율
투자 평가 지표로서 수익률은 P / E 비율만큼 널리 사용되지 않습니다. 수익률은 투자 수익률과 관련하여 유용 할 수 있습니다. 그러나 주식 투자자의 경우, 주기적 투자 수입을 얻는 것이 시간이 지남에 따라 투자 가치를 높이는 데 부수적 일 수 있습니다. 그렇기 때문에 투자자는 주식 투자시 수익률보다 P / E 비율과 같은 가치 기반 투자 지표를 더 자주 참조 할 수 있습니다. 즉, 메트릭은 다른 방식으로 동일한 정보를 제공합니다.
수입 수익률 및 수익률 지표
안정적인 배당 소득을 가진 주식에 투자하고자하는 투자자들에게, 수입 수익률은 그러한 배당 주식이 창출 할 수있는 수익 수준을 직접적으로 볼 수 있습니다. 이 경우 수입 수익률은 투자자가 투자 가치를 평가하는 방법에 대한 평가 척도 가 아니라 투자자가 투자 할 수있는 금액에 대한 수익률 지표 입니다. 그러나 P / E 비율과 같은 평가 지표는 수익률과 같은 수익 지표에 영향을 줄 수 있습니다.
투자 가치가 지나치게 높으면 수익률이 낮아지고 반대로 가치가 낮은 투자는 수익률이 높아질 수 있습니다. 이는 주가가 올라 갈수록 비슷한 수입 증가없이 수익률이 하락하기 때문이다. 주가는 하락하지만 수입은 동일하게 유지되거나 상승하면 수익률이 증가합니다. 가치 투자자는 후자의 시나리오를 찾습니다.
수입 수익률과 P / E 비율의 역 관계는 투자 가치가 높을수록 수익률이 낮을 수 있으며 투자 가치가 낮을수록 수익률이 높을 수 있음을 나타냅니다. 그러나 실제로 밸류에이션이 높고 P / E 비율이 높은 투자는 시간이 지남에 따라 더 많은 수입을 창출하고 결국 수익률을 높일 수 있습니다. 이것이 성장 투자자들이 찾고있는 것입니다. 반면에 밸류에이션이 약하고 P / E 비율이 낮은 투자는 시간이 지남에 따라 수입이 줄어들고 결국 수익률을 떨어 뜨릴 수 있습니다.
수입량의 예
수익률은 투자자가 주식을 사고 팔기를 원하는지 평가하는 데 사용할 수있는 한 가지 지표입니다.
2019 년 4 월 Facebook (FB)은 12 개월 동안 7.57 달러의 수입으로 175 달러 근처에서 거래되었습니다. 이는 4.3 %의 수익률을 제공합니다. 2018 년 이전의 생산량은 2.5 % 이하 였기 때문에 이것은 역사적으로 상당히 높았습니다. 2016 년과 2017 년 말 사이에 주식은 70 % 이상 증가한 반면, 수익률은 약 1 %에서 2.5 %로 증가했습니다.
2018 년 최고 주가 대비 40 % 이상 하락한 반면, 수익률은 역사적 최고 수준 인 약 3 %에 근접했습니다. 가격이 하락하면서 수익률이 계속 상승하면서 2019 년 초 주식이 상승하기 시작한 5 % 이상에 도달했습니다.
이익 수익률 증가는 주식을 더 높이는 데 중요한 역할을했을 것인데, 이는 주로 투자자들이 이익이 증가 할 것으로 예상했기 때문입니다. 그러나 높은 수익률 (이전 판독 치 대비)은 2018 년에 주식이 크게 하락하는 것을 막지 못했습니다.
수익률은 더 오래되고 더 일관된 수입을 가진 주식에 유용 할 수 있습니다. 가까운 장래에 대한 성장은 낮을 것으로 예상되므로, 수익률을 사용하여주기에서 주식을 구매하기에 좋은시기를 결정할 수 있습니다. 정상 수익률보다 높으면 주식이 과매도되어 반송 될 수 있음을 나타냅니다. 이것은 회사에 부정적인 영향이 없다고 가정합니다. (관련 자료는 "P / E 비율 대 EPS 대 수익률 이해"참조)
