EBITDA 마진이란 무엇입니까?
EBITDA 마진은 회사의 영업 이익을 수익의 백분율로 측정 한 것입니다. 약어는이자, 세금, 감가 상각 및 할부 상환 전의 수입을 나타냅니다. EBITDA 마진을 알면 한 회사의 실제 성과를 업계의 다른 회사와 비교할 수 있습니다.
회사의 수익성을 이해하기 위해 노력하는 투자자 및 분석가가 사용하는 EBITDA의 몇 가지 대안이 있습니다.
- EBITA는이자, 세금 및 상각 전 수익입니다.EBIT는이자 및 세금 전의 수입이며 영업 마진이라고도합니다.
어쨌든 영업 수익성을 결정하는 공식은 간단합니다. EBITDA (또는 EBITA 또는 EBIT)를 총 수익으로 나눈 값은 운영 수익성과 같습니다.
따라서 총 수익이 $ 125, 000이고 EBITDA가 $ 15, 000 인 회사의 EBITDA 마진은 $ 15, 000 / $ 125, 000 = 12 %입니다.
주요 테이크 아웃
- EBITDA는 영업 수익성 및 현금 흐름과 같은 비즈니스의 필수 요소에 중점을두고 있습니다.
EBITDA 사용 방법
어떤 분석 가나 투자자도 회사의이자, 세금, 감가 상각 및 상각에 관한 숫자는 관련이 없다고 주장하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 EBITDA는 운영 수익성과 현금 흐름과 같은 필수 요소에 초점을 맞추기 위해 이러한 숫자를 모두 제거합니다.
따라서 동일한 산업에서 규모가 다른 두 개 이상의 회사의 상대적 수익성을 쉽게 비교할 수 있습니다. 그렇지 않으면 수치는 단기적인 문제로 인해 왜곡되거나 회계 업무에 의해 위장 될 수 있습니다.
EBITDA 마진
회사의 EBITDA 마진을 계산하면 회사의 비용 절감 노력의 효과를 측정 할 때 도움이됩니다. 회사의 EBITDA 마진이 높을수록 총 수익과 관련된 운영 비용이 줄어 듭니다. 관련 읽기에 대해서는 "Excel을 사용하여 EBITDA 여백을 어떻게 계산합니까?"를 참조하십시오.
따라서 좋은 EBITDA 마진은 다른 회사에 비해 상대적으로 높습니다. 마찬가지로 좋은 EBIT 또는 EBITA 마진은 상대적으로 높습니다.
예를 들어, 2017 년 연간 비용을 거의 17 % 줄인 Twitter는 전년도 약 30 %에 비해 EBITDA 마진이 35 %로 상승했습니다. 회사의 EBITDA 마진은 연간 매출이 3 % 감소 했음에도 불구하고 증가했습니다.
GAAP 및 비 GAAP
EBITDA는 비 GAAP 재무 수치로 알려져 있으며 일반적으로 인정되는 회계 원칙 (GAAP)을 따르지 않습니다. GAAP 표준은 재무보고의 전반적인 정확성을 보장하는 데 중요하지만 재무 분석가 및 투자자에게는 불필요 할 수 있습니다. 즉, 이자, 세금, 감가 상각 및 상각은 회사의 운영 비용의 일부가 아니므로 일상적인 비즈니스 운영 또는 상대적 성공과 관련이 없습니다.
EBITDA 마진의 장단점
EBITDA 마진은 투자자 또는 분석가에게 수익 1 달러당 얼마나 많은 영업 현금이 발생하는지 알려줍니다. 그런 다음이 숫자를 비교 벤치 마크로 사용할 수 있습니다.
좋은 EBITDA 마진은 다른 회사들에 비해 높은 숫자입니다. 좋은 EBIT 또는 EBITA 마진도 상대적으로 높습니다.
예를 들어, 소규모 회사는 연간 매출이 125, 000 달러이고 EBITDA 마진이 12 % 일 수 있습니다. 더 큰 회사는 연간 수익으로 $ 1, 250, 000를 얻었지만 EBITDA 마진은 5 %입니다. 분명히 작은 회사는보다 효율적으로 운영하고 수익성을 극대화하는 반면, 큰 회사는 아마도 볼륨 증가에 중점을 두어 수익성을 높일 수있을 것입니다.
EBITDA의 함정
부채 제외는 회사의 성과를 측정 할 때 단점이 있습니다.
일부 회사는 EBITDA 마진을 부채에서 관심을 끌고 재무 성과에 대한 인식을 높이는 방법으로 강조합니다.
부채 수준이 높은 회사는 EBITDA 마진을 사용하여 측정해서는 안됩니다. 그러한 회사의 재무 분석에는 큰이자 지급이 포함되어야합니다.
또한 EBITDA 마진은 보통 이윤보다 높습니다. 수익성이 낮은 회사는 성공을위한 척도로 EBITDA 마진을 강조 할 것입니다.
마지막으로 EBITDA 수치를 사용하는 회사는 EBITDA가 GAAP에 의해 규제되지 않기 때문에이를 계산하는 데 더 많은 재량을 허용합니다. 회사는 유리하게 수치를 왜곡 할 수 있습니다.
