장비 신뢰 인증서 란 무엇입니까?
장비 신탁 증명서 (ETC)는 회사가 시간이 지남에 따라 지불하는 동안 자산을 소유하고 사용하는 것을 허용하는 부채 도구를 말합니다. 부채 문제는 장비 또는 물리적 자산으로 보호됩니다. 이 기간 동안 해당 장비의 타이틀은 문제의 소유자에게 맡겨집니다.
ETC는 원래 철도 차량 구매 자금을 조달하기 위해 마련되었지만 이제는 항공기 및 선적 컨테이너의 판매 및 구매에 사용됩니다.
주요 테이크 아웃
- 장비 신탁 증명서는 회사가 자산을 소지하고 사용하면서 시간이 지남에 따라 자산을 사용하는 것을 허용하는 채무 상품을 말합니다. 투자자는 인증서를 구매하여 자본을 공급하여 자산을 구매할 때 신뢰를 설정할 수 있습니다 부채가 충족되면 자산의 소유권이 회사로 이전됩니다.ETC는 일반적으로 항공사에서 항공기 구매에 사용됩니다.
장비 신뢰 인증서 이해
장비 신탁 인증서는 회사가 자산을 계속 지불하는 동안 자산을 사용할 수 있도록하는 중장기 부채 도구입니다. 인증서를 작성하는 신뢰가 설정됩니다. 그런 다음 투자자는이 인증서를 구매하여 보유 할 수 있습니다. 투자자로부터 모은 자본은 신탁이 자산을 구매할 수있게하며, 이 자산을 회사에 임대합니다. 신탁은 임차인으로부터 지불금을 수령하여 투자자 또는 인증 보유자에게 분배합니다. 계약 조건은 채무가 상환 될 때까지 지불 날짜, 이자 지불 등을 포함한 임대 관계의 시작 부분에 명시됩니다. 다시 말해서, 장비 신탁 증명서는 자산으로 확보 된 부채 수단이라는 점에서 모기지 또는 자동차 대출과 매우 유사합니다.
ETC에서 발생할 수있는 두 가지 결과가 있습니다. 두 가지 모두 차용인의 지불 능력에 달려 있습니다. 차용자가 지불을 유지하고 부채를 상환하면 자산의 소유권이 보유자에서 차용자로 이전됩니다. 그러나 반면에, 차용인이 채무 불이행 할 경우, 대출 기관이나 판매자는 자산을 repossess하거나 압류 할 권리가 있습니다.
차용인이 ETC 조건에 불이행하는 경우, 대출 기관 또는 판매자는 자산을 회수 할 수 있습니다.
이 인증서는 원래 철도 차량 및 철도 차량에 자금을 조달하는 데 사용되었으며 박스 차량은 담보로 사용되었습니다. 오늘날 장비 신뢰 인증서는 운송 및 해양 비즈니스에 사용되는 항공기 구매 및 컨테이너에 자금을 조달하는 데 사용됩니다.
ETC는 장비와 관련된 세금 이점으로 인해 장비에 자금을 조달하는 일반적인 방법입니다. 차용자는 자금 조달 기간 동안 자산에 대한 소유권을 보유하지 않으므로 소유자로 간주되지 않습니다. 이것은 최소한 부채가 완전히 갚을 때까지 세금을 내지 않아도된다는 것을 의미합니다.
강화 된 장비 신뢰 인증서
EETC (Enhanced Equipment Trust Certificate)는 통과 신탁으로 알려진 특수 목적 차량을 통해 발행되고 관리되는 ETC의 한 형태입니다. 이러한 특수 목적 차량 (SPE)을 통해 차용자는 여러 장비 구매를 하나의 부채 담보로 집계 할 수 있습니다. 차용인이 신탁에서 자산을 임대하는 동안 신탁은 부채를 발행하고이를 보관하는 역할을하는 한편 부채 서비스 및 인증서를 보유한 투자자에 대한 지불을 처리합니다.
항공사는 일반적으로 EETC를 매우 자주 사용하므로 자본 지출 요건이 높기 때문에 항공기 구매에 수십억의 자금을 조달합니다. 실제로 노스 웨스트 항공은 1994 년 항공기 금융에 EETC 사용을 개척했습니다. 이러한 금융 상품의 유동성과 투자 기반 확대에 따라 항공사는 개별 항공기 구매를 위해 여러 ETC를 구성 할 필요가 없어 비용 절감과 유연성을 누릴 수 있습니다.. EETC는 트랜치 (또는 다른 수준의 선임, 보안, 위험, 쿠폰 및 신용 등급을 가진 다른 부채 조각)가 도입 될 때 더욱 향상되었습니다.
EETCS는 SEC (Securities and Exchange Commission)와 FASB (Financial Accounting Standard Board)의 조사를 받았으며 회계 목적으로 별도의 경제 주체로 취급하는 것에 의문을 제기했습니다. SPE를 사용하면 차용자는 재무 제표가 종종 차입금에 대한 완전한 그림을 제시하지 않는 결과로 대차 대조표에서 항목으로 부채 의무를 유지할 수 있습니다. FASB는 회사가이 차량의 재무 제표에 대차 대조표 자산과 부채를 통합하거나 표시해야하는시기를 설명하기 위해 재무 해석 통지 (FIN) 46을 발행했습니다.
ETC의 장점
위에서 언급 한 바와 같이, ETC를 운영에 필요한 자산을 얻는 방법으로 ETC를 사용하는 임차인에게는 세금 혜택이 있습니다. 그들은 자산을 소유하지 않기 때문에, 임차인은 재산세를 지불 할 필요가 없습니다. 그러나 타이틀이 신탁에서 임차인에게 이전되면 변경 될 수 있습니다.
ETC는 또한 신탁 및 투자자에게 보호를 제공합니다. 회사가 파산하거나 파산하면 재정적 의무가 불이행 될 수 있습니다. 그러나 ETC의 경우 신탁은 자산을 회수 할 권리가 있습니다. 다시 말해서, 항공사 회사가 배를 타고 돈을 지불하면 신뢰는 회사에 임대 한 비행기를 되 찾을 수 있습니다.
