예상 복구 가치는 무엇입니까?
예상 복구 가치 (ERV)는 청산 또는 감소시 복구 할 수있는 자산의 예상 가치입니다. 예상 복구 가치 (ERV)는 자산의 장부 가치에 복구율을 곱한 값으로 계산됩니다. 현금 등 특정 자산의 회수율은 100 % 일 수있는 반면, 재고 및 제 3 자 대출과 같은 다른 자산의 회수율은 훨씬 적다 (약 50 %). 청산 사건의 경우, 모든 자산에 대한 추정 회수 가치의 합은 법정 수수료 및 수탁자 수수료에 대한 관리 비용을 뺀 금액은 채권자가 이용할 수있는 순 수익을 나타냅니다.
예상 복구 가치 설명
예상 복구 가치를 정의하는 또 다른 방법은 예상 현금 흐름의 순 현재 가치를 기반으로 한 자산의 시장 평가에 대한 표시입니다. 이 개념에 기초하여, 이 평가 방법은 추정 현금 회수의 연방 예금 보험 회사 (FDIC) 순 현재 가치와 유사합니다.
예상 복구 속도의 정확도에 따라 예상 복구 값이 실제 복구 값과 크게 다를 수 있습니다.
예상 복구 값 예
자산이 1 억 달러이고 부채가 2 억 5 천만 달러 인 회사는 파산을 선언하고 현재 청산되고 있다고 가정합니다. 채권자가 얼마나 회복 할 수 있습니까?
회사의 자산 기반이 다음과 같은 복구율로 이러한 자산으로 구성되어 있다고 가정 해 봅시다. 현금: 천만 달러 (100 % 회수율); 매출 채권: 2 천만 달러 (회수율 75 %); 재고: 2, 500 만 달러 (65 % 회수율); 자산, 플랜트 및 장비: 4, 500 만 달러 (회수율 50 %).
따라서 이러한 모든 자산의 예상 회수 가치는 다음과 같습니다. 현금: $ 10 million: 미수금: $ 15 million; 재고: $ 16.25 million; 및 자산, 플랜트 및 장비: 2, 250 만 달러. 따라서 총 예상 복구율은 6 억 7, 750 만 달러입니다.
이제 회사의 2 억 5 천만 달러 부채는 2 억 달러의 담보 부채와 5 억 5 천만 달러의 후순위 또는 무담보 부채로 구성되어 있다고 가정하겠습니다. 담보 채권자는 항상 청산 수익금을 받기 위해 항상 일선으로 남아 있으며 잔액은 무담보 채권자에게 전달됩니다. 이 경우 총 ERV가 담보 부채 수준보다 훨씬 낮기 때문에 담보 채권자 만 청산 수익을받을 수있는 위치에있게됩니다. 따라서 담보권자의 예상 회수율은 31.9 % (또는 $ 63.75 million / $ 200 million)입니다.
