CFA 연구소의 투자자 교육 책임자 인 Robert Stammers는“윤리는 독립적 인 자문가들 사이의 큰 차별화 요소 중 하나입니다. "의료 직업과는 달리, 재정 고문은 고객 관리에 어떻게 접근해야 하는지를 정의하는 히포크라테스 선서에 해당하지 않습니다." 그렇다면 투자자는 어떻게 윤리적 인 재정 고문을 찾을 수 있습니까?, 우리는 어떤 주체가 귀하의 고문을 규제하는지, 어떤 전문적인 지명, 나쁜 고문의 경고 표시 및 귀하의 이익을 최우선으로 생각할 고문의 징후를 알고있는 경우 현명하게 선택할 수있는 방법에 대해 설명합니다.
어드바이저를 규제하는 주체 파악
금융 서비스를 감독하는 두 규제 기관은 금융 산업 규제 기관 (FINRA)과 증권 거래위원회 (SEC)이며, Mont Bozeman에 사무소를두고있는 Serenity Financial Consulting의 유료 금융 기획자 인 Alan Moore는 설명합니다. Wis의 Milwaukee는 "FINRA는 보험 정책, 연금 및 뮤추얼 펀드와 같은 금융 상품의 판매를 규제하고 SEC는 재정 자문 제공을 규제한다"고 말했다.
FINRA가 규제하는 재정 고문은 "적합성 표준"을 사용해야합니다. 이 고문은 연령, 기타 투자, 연간 소득, 유동성 자산, 투자 목표, 투자 경험, 기간, 위험 허용 범위 및 기타 요인에 대한 질문에 대한 답변을 바탕으로 최상의 제품을 판매해야합니다.
적합성 표준은 고문이 "제품이 적합하다고 생각되는 한, 수령 한 커미션의 규모 또는 회사가 지불 한 보너스에 따라 제품을 판매 할 수 있음"을 의미합니다. "FINRA에 등록 된 고문은 실제로 고객이 아니라 회사에 대한 신탁 의무가 있습니다."
"의사에게 가서 약을 복용하라고 권유 할 때마다 그들이 추천 할 때마다 약 회사로부터 반동을 받는다는 것을 알기 위해서만 의사가 당신을 돕고 있다고 말할 수 있지만, 실제로 누가 누구인지 궁금해합니다. "라고 그는 말합니다.
SEC 규제 고문은 "신뢰할 수있는 표준"에 구속되어 있으며, 고객의 이익을 위해 행동해야합니다. 이 표준을 준수하는 권고자를 선택하려고합니다. 등록 된 투자 고문 (RIA)은 다음과 같습니다. 중개인 딜러는 아닙니다.
일부 고문은 이들 단체 중 하나에 의해서만 규제되지만, 고문이 FINRA와 SEC에 의해 규제되면 상황이 어두워집니다. "윤리 표준은 고객이나 고객에게 제공하는 서비스에 달려 있습니다"라고 Moore는 말합니다. "자산 배분에 관한 조언을 할 때는 수탁 기준을 유지해야하지만 권장 할당 내에서 투자를 판매 할 때는 적합성 기준을 유지해야합니다."
"금융 서비스 업계의 전문 윤리는 엄청나게 복잡하며 대부분의 고문들은 이해조차하지 못하므로 소비자는 거의 항상 혼란스러워합니다."
잘 알려진 전문 지명을 가진 고문을 찾으십시오
고문이 순전히 SEC 규제를받는 경우에는 확실하지만 FINRA가 고문을 부분적으로 또는 전체적으로 규제하는 경우 추가 보호가 필요합니다. CFP®와 같은 전문적인 명칭이 유용합니다. CFP® (Certified Financial Planner)는 FINRA 규제를 받더라도 신용 표준을 준수해야합니다. Moore는 좋은 재무 고문을 찾는 것이 100 %의 시간 동안 모든 고객과 함께 신용 기준을 유지하도록 선택한 것을 찾는 것으로 시작한다고 무어는 말합니다.
CFA Institute의 투자자 교육 담당 이사 인 Robert Stammers는 공인 재무 분석가 (CFA)입니다. 모든 CFA 헌장 소유자는 윤리 강령과 전문가 표준에 구속되며 매년 행동이 해당 표준에 구속되어 있음을 증명해야한다고 그는 말했다.
다른 자격 증명은 PFS (Personal Financial Specialist) 및 ChFC (Chained Financial Consultant)이며 NAPFA (National Association of Professional Financial Advisors)를 권장합니다.
나쁜 조언자의 경고 신호
권고 자에 이러한 동작이 표시되면 새로운 동작을 찾아야 할 때가 있습니다.
- 성능보고의 변경 사항: "성능이 고객에게보고되는 방식을 변경하는 고문은 성능이 저하되거나 더 나빠질 수 있습니다." 포트폴리오 관리, 투자 계획 및 자산 관리 서비스. "고객은 주어진 보고서에 대한 수익률보다 더 많은주의를 기울여야합니다"라고 그는 말합니다. 그는 성능보고에 대한 표준이 없기 때문에 조작 할 여지가 많으며 많은 조언자들이 서로 다른 형식의 성능보고 사이를 전환하여 자신에게 가장 적합한 형식을 선택할 수 있다고 그는 말합니다. Citrin은“예를 들어 2011 년 실적이 좋지 않다는 것을 알게되면 2012 년 1 월 1 일로보고 만 표시 할 수있었습니다. "또는 S & P 500이 나보다 나아지고 있음을 알면 나쁘지 않은 다른 비교 지수로 바꿀 수있었습니다." 제품 밀기: "신탁 조언보다는 제품을 판매하는 고문은 비 윤리적 행동의 위험이 크다"고 Citrin은 말합니다. 제품이 무엇이든 관계없이 제품을 푸시하는 어드바이저를 피하십시오. 포춘 텔링: "금리가 현재 수준에서 잘 산다면 등 금리가 어디로 갈지, 내년 반에 시장이 어떻게 될지 등을 알고 있다고 주장하는 조언자들은 피해야한다"고 Citrin은 말했다.. 고문은 시장이 예측할 수 없음을 인정할 정도로 윤리적이어야합니다. 현란한 행동: 업계 전문 용어를 사용하고 돈과 같은 냄새를 맡는 화려한 사무실을 가진 자문가들은 조언보다 더 많은 것을 홍보하고 있습니다. 이해할 수없는 전문 용어: 고문이 이해하기에 너무 복잡한 방식으로 의사 소통하는 경우 멀리 떨어져 있다고 Citrin은 말합니다. 당신은 당신의 고문과 편안하게 느낄 것입니다. 스태 머스는“투자자가 쉽게 이해할 수있는 방식으로 투자 철학, 투자 절차 또는 수수료 체계를 설명 할 수없는 고문”이라고 경고했다. 벤치 마크와 비교할 때 과거 성과가 부적절 함: 투자자는 재무 고문이 S & P 500, Barclays Capital Aggregate Bond Index 및 고문의 투자 보유와 유사한 벤치 마크와 비교하여 재무 고문이 달성 한 수익을 비교할 수 있습니다. Stammers는“시장 성과 또는 기타 벤치 마크와 관련하여 과거의 성과는 투자 관리 기술을 보유한 기술과 그렇지 않은 기술을 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다.
좋은 조언자로부터 기대할 것
앞서 논의한 바와 같이, 훌륭한 재정 고문은 고객의 이익을 최우선으로 두어야하는 신용 기준으로 유지됩니다. 또한 CFP, CFA, PFS 및 / 또는 ChFP와 같이 잘 알려져 있고 존경받는 전문 명칭을 갖게되며 수수료가 아닌 수수료로 보상을받습니다. 좋은 조언자에서 찾아야 할 몇 가지 추가 특성이 있습니다.
- 귀하의 상황에 대한 포괄적 인 이해: 고문은 귀하와 귀하의 요구와 상황을 철저히 논의한 다음, 귀하의 상황과 제품 및 서비스를 신중하게 일치시켜야합니다. 서비스 제품은 전문적인 행동을 요구합니다. 관리 가능한 고객 기반: 고문이 너무 많은 고객이 없어서 충분한 관심을 기울일 수 없도록 NAFPA에 조언합니다. 확고한 비즈니스 연속성 계획: 고문이 퇴직하거나 직업을 변경하거나 퇴직하는 경우 계정 관리 담당자를 계획해야합니다. 압박감 부족: 조언자가 결정을 내리는 데 필요한 모든 시간을 제공해야합니다. 마감일이 된 것처럼 느껴져서는 안됩니다. 명확한 의사 소통: 고문은 이해하기 쉬운 언어로 재정 계획을 설명하는 투자 정책 서를 작성해야하며 CFA 연구소를 추천합니다. 수수료 설명을 포함하여 조언자의 모든 의사 소통도 이해하기 쉬워야합니다. 깨끗한 징계 기록: SEC의 투자 고문 공개 공개 웹 사이트, FINRA의 BrokerCheck 웹 사이트 및 North American Securities Administrators Association의 Check Out Your Broker 웹 사이트를 확인하면 NAPFA가 권장됩니다. SEC에 규제를 받고 신탁 인을 고용하고 싶지만 과거에 다른 규제 당국에 등록되었을 수도 있으므로 세 곳 모두에서 징계 기록이 명확한 지 확인해야합니다.
재정 고문 선택에 대한 추가 권장 사항은 NAPFA의 재정 고문 필드 가이드를 참조하십시오.
이 기준을 충족한다고 생각되는 사람을 고용 한 후에는 지속적으로 재정 고문을 평가해야합니다. 그들은 당신의 요구를 충족합니까? 그들이 말한대로 했습니까? 고문은 그들이 말한 요금을 청구 했습니까? 필요할 때 조언자를 구할 수 있습니까? 그들은 당신의 질문에 신속하고 만족스럽게 응답합니까? 이러한 영역에서 문제가 발생한 경우 고문과상의하십시오. 응답이 만족스럽지 않으면 새로운 조언자를 찾아야합니다.
결론
시트린은“고문을 고를 때 고수 할 때 투자자들이 매우 신중하게 행동해야한다는 것은 불행한 현실이다. 그러나 법에 대한 통찰력과 상식이 약간만 있으면 금융 업계에 나쁜 평판을주는 일부 전문가의 비 윤리적 인 행동을 피할 수 있습니다.
