기대 수익이란 무엇입니까?
기대 수익률은 RoR (알려진 예상 수익률)이있는 투자에 대해 투자자가 예상하는 손익입니다. 잠재적 결과와 발생 가능성을 곱한 다음이 결과를 합산하여 계산됩니다. 예를 들어 투자가 50 %의 확률로 20 %, 50 %의 확률로 10 %를 잃는 경우 예상 수익은 5 %입니다 (50 % x 20 % + 50 % x -10 % = 5 %).
기대 수익
기대 수익률
기대 수익률은 투자가 긍정적 또는 부정적 평균 순 결과를 갖는지 여부를 결정하는 데 사용되는 도구입니다. 합계는 다음 공식에 의해 설명 된 것처럼 다른 시나리오에서 잠재적 수익을 고려한 투자의 예상 값 (EV)으로 계산됩니다.
기대 수익 = SUM (반품 i x 확률 i)
여기서 "i"는 알려진 각 수익률과 계열의 해당 확률을 나타냅니다.
예상 수익은 일반적으로 과거 데이터를 기반으로하므로 보장되지 않습니다. 이 수치는 단지 장기 가중 평균 과거 수익률입니다. 예를 들어, 위의 예에서 투자는 본질적으로 체계적이고 비 체계적인 위험에 노출되기 때문에 5 %의 기대 수익은 미래에 결코 실현 될 수 없습니다. 체계적 위험 시장 부문 또는 전체 시장에 대한 위험은 비 체계적 위험이 특정 회사 나 산업에 적용됩니다.
주요 테이크 아웃
- 기대 수익은 투자자가 투자에 대해받을 것으로 기대할 수있는 손익입니다. 예상 수익률은 잠재적 인 결과와 발생 확률을 곱한 다음 결과를 합산하여 계산됩니다.
기대 수익률의 한계
예상 수익만으로 투자 결정을 내리는 것은 매우 위험합니다. 구매 결정을하기 전에 투자자는 항상 투자 기회의 위험 특성을 검토하여 투자가 포트폴리오 목표와 일치하는지 확인해야합니다.
예를 들어, 두 개의 가상 투자가 있다고 가정하십시오. 지난 5 년간의 연간 성과 결과는 다음과 같습니다.
- 투자 A: 12 %, 2 %, 25 %, -9 % 및 10 % 투자 B: 7 %, 6 %, 9 %, 12 % 및 6 %
이 두 투자 모두 정확히 8 %의 수익을 기대했습니다. 그러나 표준 편차로 정의 된대로 각각의 위험을 분석 할 때 분석가는 표준 편차를 사용하여 투자의 과거 변동성을 나타냅니다. 투자 A는 투자 B보다 약 5 배 위험합니다. 즉, 투자 A의 표준 편차는 12.6 %이고 투자 B의 표준 편차는 2.6 %입니다.
현명한 투자자는 기대 수익 이외에 위험을 더 잘 평가할 수있는 수익 가능성을 고려해야합니다. 결국, 특정 복권이 그 수익을 실현할 가능성이 매우 낮음에도 불구하고 긍정적 인 수익을 제공하는 사례를 찾을 수 있습니다.
찬성
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자산의 성과를 측정합니다
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다른 시나리오의 무게
단점
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위험을 고려하지 않습니다
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과거 데이터를 기반으로 함
기대 수익률의 실제 사례
기대 수익률은 단일 증권이나 자산에만 적용되지 않습니다. 또한 많은 투자가 포함 된 포트폴리오를 분석하도록 확장 할 수도 있습니다. 각 투자에 대한 예상 수익이 알려진 경우 포트폴리오의 전체 예상 수익은 해당 구성 요소의 예상 수익에 대한 가중 평균입니다.
예를 들어, 기술 분야에 관심이있는 투자자가 있다고 가정 해 봅시다. 그의 포트폴리오에는 다음과 같은 주식이 포함됩니다.
- Alphabet Inc., (GOOG): 50 만 달러 투자 및 15 %의 예상 수익률: Apple Inc. (AAPL): 20 만 달러 및 6 %의 예상 수익률 (Amazon.com Inc., AMZN): 30 만 달러 및 9의 예상 수익 %
총 포트폴리오 가치가 100 만 달러 인 포트폴리오에서 알파벳, 애플 및 아마존의 가중치는 각각 50 %, 20 % 및 30 %입니다.
따라서 총 포트폴리오의 기대 수익률은 11.4 %입니다.
- (50 % x 15 % = 7.5 %) + (20 % x 6 % = 1.2 %) + (30 % x 9 % = 2.7 %) (7.5 % + 1.2 % + 2.7 % = 11.4 %)
