공정 가치 란?
공정 가치는 금융계에서 여러 가지 의미를 갖는 용어입니다.
투자에서, 그것은 양 당사자가 지식이 있고 거래를 자유롭게 입력한다고 가정하고, 구매자와 판매자가 합의한 자산의 판매 가격을 말합니다. 예를 들어, 유가 증권은 거래되는 시장에 의해 결정되는 공정 가치를가집니다.
회계에서 공정 가치는 회사 장부에 상장되어야하는 다양한 자산과 부채의 추정 가치를 나타냅니다.
공정 가치
공정 가치의 기본
경제적 측면에서 볼 때 공정 가치는 유틸리티, 공급 및 수요, 경쟁의 양을 고려하여 재화 나 용역에 대한 잠재적 가격 또는 지정된 가치를 나타냅니다. 공개 시장을 유추하지만 시장 가치와 동일하지는 않습니다. 시장 가치는 본질적으로 가치가없는 시장의 자산 가격을 나타냅니다.
공정한 가치와 투자
투자 세계에서 유가 증권 또는 자산의 공정 가치를 결정하는 일반적인 방법은 증권 거래소와 같이 공개적으로 거래되는 시장에 상장하는 것입니다. XYZ 회사의 주식이 거래소에서 거래되는 경우, 마켓 메이커는 입찰을 제공하고 해당 주식에 대해 매일 가격을 묻습니다. 투자자는 주식을 입찰 가격으로 시장 제작자에게 판매하고 마커 메이커로부터 요청 가격으로 주식을 구입할 수 있습니다. 주식에 대한 투자자의 수요가 입찰을 결정하고 가격을 요구하기 때문에 거래소는 주식의 공정 가치를 결정하는 신뢰할 수있는 방법입니다.
파생 상품의 공정 가치는 부분적으로 기초 자산의 가치에 의해 결정됩니다. XYZ 주식에 대해 50 통화 옵션을 구매하면 특정 기간 동안 주당 $ 50로 XYZ 주식 100 주를 구매할 권리를 구매하는 것입니다. XYZ 주식의 시장 가격이 상승하면 주식 옵션의 가치도 증가합니다.
선물 시장에서 공정 가치는 선물 계약의 평형 가격, 즉 상품 공급이 수요와 일치하는 지점입니다. 이는 일정 기간 동안 복리이자 (투자자가 물리적 주식이 아닌 선물 계약을 소유하고 있기 때문에 손실 된 배당)를 고려한 후의 현물 가격과 동일합니다.
주요 테이크 아웃
- 투자에서 공정 가치는 기꺼이 구매자와 판매자가 합의한 자산의 판매가를 의미하며, 회계에서 공정 가치는 회사의 재무 제표에 나와야하는 다양한 자산과 부채의 추정 가치를 나타냅니다.
공정 가치 및 재무 제표
국제 회계 기준위원회 (International Accounting Standards Board)는 자산을 판매하기 위해 수령하거나 특정 날짜에 시장 참여자들 사이의 주문 거래에서 일반적으로 시간이 지남에 따라 재무 제표에 사용하기 위해 부채를 양도하기 위해 지불 한 가격으로 공정 가치를 정의합니다. 모든 회사의 자산과 부채의 공정 가치는 장부 가치 평가로 장부에 나열되어야합니다. 원래 비용은 대부분의 경우 자산을 평가하는 데 사용됩니다.
활성화 된 시장이 없으면 자산의 공정 가치를 결정하기 어려울 수 있습니다. 이것은 회계사가 회사 평가를 수행 할 때 종종 문제가됩니다. 예를 들어, 회계사가 특이한 장비에 대한 공정 가치를 결정할 수 없다고 가정 해보십시오. 회계사는 자산에 의해 생성 된 할인 현금 흐름을 사용하여 공정 가치를 결정할 수 있습니다. 이 경우, 회계사는 현금 유출을 사용하여 장비를 구입하고 유효 수명 동안 장비를 사용하여 생성 된 현금 유입을 사용합니다. 현금 흐름 할인액은 자산의 공정 가치입니다.
공정 가치는 종속 회사의 재무 제표가 모회사의 재무 제표와 결합되거나 연결될 때 연결에 사용됩니다. 모회사는 자회사에 대한 지분을 매수하며, 자회사의 자산과 부채는 각 계정에 대해 공정한 시장 가치로 표시됩니다. 두 회사의 회계 기록을 결합하면 연결 재무 제표가 작성되는데, 이는 재무 제표로, 두 회사가 하나의 회사 인 것처럼 모회사와 자회사를 제시합니다.
공정 가치의 실제 사례
회계에서 공정 가치를 사용하는 것은 복잡 할 수 있으며 기업 사기의 경우에는 도구로 간주되었습니다. 가장 악명 높은 기업 중 하나: Enron Corp. 1990 년대에 거대 에너지 거래 및 유틸리티 회사의 고위 경영진은 공정 가치 회계 유형을 사용했습니다. 에너지 전달 계약의 가치와 그에 따른 수입을 늘리기위한 거래도없고 따라서 시장도 없다. 이러한 모호한 회계 방법과 함께이 관행이 밝혀지면 회사는 신속하게 풀려나 11 2001 년 12 월 2 일에 파산.
