금융 공학이란 무엇입니까?
재무 공학은 재무 문제를 해결하기 위해 수학 기술을 사용하는 것입니다. 금융 공학은 컴퓨터 과학, 통계, 경제 및 응용 수학 분야의 도구와 지식을 사용하여 현재의 금융 문제를 해결하고 새롭고 혁신적인 금융 제품을 고안합니다.
금융 공학은 때때로 정량 분석이라고하며 일반 상업 은행, 투자 은행, 보험 기관 및 헤지 펀드에서 사용됩니다.
주요 테이크 아웃
- 금융 공학은 재무 문제를 해결하기 위해 수학 기술을 사용합니다. 금융 엔지니어는 새로운 투자 도구 및 분석 방법을 테스트하고 발행하며, 보험 회사, 자산 관리 회사, 헤지 펀드 및 은행과 협력합니다. 금융 시장에서의 거래와 투기. 금융 시장에 혁명을 가져 왔지만 2008 년 금융 위기에도 영향을 미쳤습니다.
금융 공학 사용 방법
금융 산업은 항상 투자자와 회사를위한 새롭고 혁신적인 투자 도구와 제품을 제공합니다. 대부분의 제품은 금융 공학 분야의 기술을 통해 개발되었습니다. 재무 엔지니어는 수학적 모델링 및 컴퓨터 엔지니어링을 사용하여 새로운 투자 분석 방법, 새로운 부채 제안, 새로운 투자, 새로운 거래 전략, 새로운 재무 모델 등과 같은 새로운 도구를 테스트하고 발행 할 수 있습니다.
재무 엔지니어는 정량적 리스크 모델을 실행하여 투자 도구의 수행 방식과 금융 부문의 새로운 오퍼링이 장기적으로 실행 가능하고 수익성이 있는지 여부와 시장의 변동성을 고려할 때 각 제품 오퍼링에 어떤 유형의 리스크가 제공되는지 예측합니다.. 재무 엔지니어는 보험 회사, 자산 관리 회사, 헤지 펀드 및 은행과 협력합니다. 이러한 회사 내에서 재무 엔지니어는 독점 거래, 위험 관리, 포트폴리오 관리, 파생 상품 및 옵션 가격, 구조화 된 제품 및 기업 재무 부서에서 근무합니다.
금융 공학의 종류
파생 상품 거래
재무 공학은 확률론, 시뮬레이션 및 분석을 사용하여 재무 문제를 해결하기 위해 새로운 재무 프로세스를 설계 및 구현하는 한편, 회사는 기업의 이익을 극대화하기 위해 활용할 수있는 새로운 전략을 만듭니다. 예를 들어, 금융 공학으로 인해 금융 시장에서 파생 거래가 폭발적으로 증가했습니다. CBOE (Chicago Board Options Exchange)가 1973 년에 설립 된 후 피셔 블랙 (Fischer Black)과 마이 론 스콜스 (Myron Scholes)는 옵션 가격 모델을 발표하여 옵션 및 기타 파생 상품 거래가 급격히 증가했습니다. 금융 엔지니어링은 강세인지 약세인지에 따라 전화를 사거나 넣을 수있는 일반 옵션 전략을 통해 옵션 스펙트럼 내에서 새로운 전략을 만들어 헤지 또는 이익을 창출 할 수있는 더 많은 가능성을 제공합니다. 금융 공학 노력으로 탄생 한 옵션 전략의 예로는 Married Put, Protection Collar, Long Straddle, Short Strangles, Butterfly Spreads 등이 있습니다.
추측
금융 공학 분야에서도 시장에 투기 수단이 도입되었습니다. 예를 들어, 신용 채권 불이행 (CDS)과 같은 금융 상품은 도시 채권과 같은 채권 지불에 대한 불이행에 대해 보험을 제공하기 위해 90 년대 후반에 처음 만들어졌습니다. 그러나 이러한 파생 상품은 투자 은행과 투기꾼의 관심을 끌었습니다. 투자 은행과 투기꾼은 CDS와 관련된 월 보험료로 베팅하여 돈을 벌 수 있다는 것을 깨달았습니다. 실제로 CDS의 판매자 또는 발행자 (보통 은행)는 스왑 구매자로부터 매월 프리미엄 지불금을받습니다. CDS의 가치는 회사의 생존을 기준으로합니다. 스왑 구매자는 파산하는 회사에 베팅하고 판매자는 부정적인 이벤트에 대해 구매자를 보장합니다. 회사가 양호한 재무 상태를 유지하는 한, 발행 은행은 매월 계속 지불을받습니다. 회사가 인수되면 CDS 구매자는 신용 이벤트에 현금을 투입합니다.
금융 공학의 비판
금융 공학은 금융 시장에 혁명을 가져 왔지만 2008 년 금융 위기에서 중요한 역할을했습니다. 서브 프라임 모기지 지불의 채무 불이행이 증가함에 따라 더 많은 신용 이벤트가 발생했습니다. 은행과 같은 신용 기본 스왑 (CDS) 발급 사, 기본값은 거의 동시에 발생했기 때문에 이러한 스왑에 대한 지불을 할 수 없습니다. 모기지 담보 증권 (MBS)에 대해 CDS를 꺼낸 많은 기업 구매자들은 CDS가 가치가 없다는 것을 곧 깨달았습니다. 가치 손실을 반영하기 위해 대차 대조표의 자산 가치를 낮추어 회사 수준에서 더 많은 실패를 초래했으며 그에 따른 경제적 불황을 초래했습니다.
엔지니어링 된 구조화 된 제품으로 인한 2008 년의 불황으로 인해 금융 엔지니어링은 논란의 여지가있는 분야로 간주됩니다. 그러나이 정량적 연구는 시장과 산업에 혁신, 엄격 성 및 효율성을 도입함으로써 금융 시장과 프로세스를 크게 개선 시켰습니다.
