재무 위험 정의

재무 위험이란 무엇입니까?

재정 위험은 기업, 정부 기관, 금융 시장 전체 및 개인에게 적용될 수있는 용어입니다. 이 위험은 주주, 투자자 또는 기타 재무 이해 관계자가 돈을 잃을 위험 또는 가능성입니다.

재무 위험으로 분류 할 수있는 몇 가지 특정 위험 요소가 있습니다. 모든 위험은 손상되거나 원치 않는 결과를 초래하는 위험입니다. 보다 일반적이고 뚜렷한 재무 위험에는 신용 위험, 유동성 위험 및 운영 위험이 포함됩니다.

재무 위험의 기초

재무 위험은 이해 당사자의 자본 손실을 초래할 수있는 위험 유형입니다.

정부의 경우 통화 정책을 통제 할 수없고 채권 또는 기타 부채 문제에 대한 불이행을 통제 할 수 없다는 의미 일 수 있습니다. 기업은 또한 채무에 대한 불이행 가능성에 직면하지만 사업에 재정적 부담을 초래하는 사업을 수행하는 데 실패 할 수도 있습니다. 금융 시장은 다양한 거시 경제력, 시장 이자율 변동, 부문 별 또는 대규모 부도 가능성으로 인해 재정적 위험에 직면 해있다. 법인.

재정적 위험은 어디에나 있으며 다양한 크기로 발생하여 모든 사람에게 영향을 미칩니다. 모든 재무 위험에 대해 알고 있어야합니다. 위험과 자신을 보호하는 방법을 아는 것은 위험을 제거하지는 않지만 위험을 완화시킵니다.

주요 테이크 아웃

금융 위험은 일반적으로 돈을 잃을 확률과 관련이 있습니다. 가장 일반적으로 언급되는 금융 위험은 회사의 현금 흐름이 의무를 충족하기에 부적절 할 가능성이 있음을 나타냅니다. 금융 위험은 채권에 불이행하는 정부에도 적용될 수 있습니다. 유동성 위험, 자산 지원 위험, 외국인 투자 위험, 지분 위험 및 통화 위험은 모두 일반적인 재무 위험 형태이며, 투자자는 여러 가지 재무 위험 비율을 사용하여 회사의 전망을 평가할 수 있습니다.

기업의 재무 위험

처음부터 비즈니스를 구축하는 것은 비용이 많이 듭니다. 어느 시점에서, 어떤 회사의 삶에서, 그들은 성장하기 위해 외부 자본을 찾아야 할 것입니다. 이러한 자금 지원의 필요성은 비즈니스와 회사에 투자 한 투자자 또는 이해 관계자 모두에게 재정적 위험을 초래합니다.

신용 위험 (기본 위험이라고도 함)은 돈을 빌리는 것과 관련된 위험입니다. 대출자가 대출을 상환 할 수 없게되면 채무 불이행이됩니다. 신용 리스크의 영향을받는 투자자는 대출 상환으로 인한 소득 감소와 원금 및이자 손실로 어려움을 겪습니다. 채권자들은 또한 부채 징수 비용이 증가 할 수 있습니다.

한 회사 또는 소수의 회사 만이 어려움을 겪고있는 경우이를 특정 위험이라고합니다. 회사 또는 소규모 회사 그룹과 관련된이 위험에는 자본 구조, 금융 거래 및 채무 불이행과 관련된 문제가 포함됩니다. 이 용어는 일반적으로 투자자의 수익 회수 불확실성과 금전적 손실 가능성을 반영하는 데 사용됩니다.

비즈니스 관리가 불충분하거나 재무 추론에 결함이있을 경우 운영 위험이 발생할 수 있습니다. 내부 요인을 기준으로, 이는 사업에 성공하지 못할 위험이 있습니다.

정부의 재정 위험

재정 위험은 또한 정부가 통화 정책에 대한 통제력을 상실하고 인플레이션을 통제 할 수 없거나 꺼려하고 채권 또는 기타 부채 문제를 불이행 할 가능성을 의미합니다. 정부는 채권 형태로 부채를 발행하고 전쟁 자금을 조달하고 교량 및 기타 인프라를 구축하며 일상적인 운영 비용을 지불합니다. 재무부로 알려진 미국 정부 부채는 세계에서 가장 안전한 투자 중 하나로 간주됩니다.

그들이 빚을 빚은 채무 불이행 정부 목록에는 러시아, 아르헨티나, 그리스, 베네수엘라가 있습니다. 때때로 이러한 실체는 부채 지불을 지연 시키거나 합의 된 금액보다 적은 금액을 지불 할 것입니다.

시장에 대한 재무 위험

여러 유형의 금융 위험은 금융 시장과 관련이 있습니다. 앞에서 언급했듯이 많은 상황이 금융 시장에 영향을 줄 수 있습니다. 2007-2008 년 글로벌 금융 위기에서 입증 된 바와 같이, 시장의 중요한 부문이 어려움을 겪으면 전체 시장의 금전적 안녕에 영향을 줄 수 있습니다. 이 기간 동안 기업은 문을 닫고 투자자는 재산을 잃었고 정부는 통화 정책을 재고해야했습니다. 그러나 다른 많은 행사들도 시장에 영향을 미칩니다.

변동성은 시장 자산의 공정 가치에 대한 불확실성을 가져옵니다. 변동성은 통계적 측정으로 볼 때 시장 수익률이 개별 자산 및 시장 전체의 실제 가치와 일치한다는 이해 관계자의 신뢰를 반영합니다. 내재 변동성 (IV)으로 측정되고 백분율로 표시되는이 통계 값은 상승세 또는 하락세 (상승중인 시장과 하락한 시장)의 투자 관점을 나타냅니다. 변동성 또는 지분 위험으로 인해 주식의 주가가 급격히 상승 할 수 있습니다.

시장 금리의 불이행과 변화 또한 재정적 위험을 초래할 수 있습니다. 채무 불이행은 주로 회사 나 다른 발행자가 부채를 지불하지 않아 투자자에게 해를 끼치기 때문에 부채 나 채권 시장에서 발생합니다. 시장 금리의 변화는 개별 증권을 투자자들에게 이익이되지 못하게하여 채무 증권의 지불을 낮추거나 부정적인 수익에 직면하게 할 수 있습니다.

자산 담보 위험은 기초 담보 증권의 가치가 변할 경우 자산 담보 증권 (여러 유형의 대출 풀)이 변동될 수 있습니다. 자산 기반 위험의 하위 범주에는 선불 (차입 업체가 부채를 조기에 상환하여 상환으로 인한 수입원을 종료)과 금리의 상당한 변화가 포함됩니다.

개인의 재정 위험

잘못된 결정을 내릴 때 재정 위험에 직면 할 수 있습니다. 이 위험은 불필요한 휴무일에서 투기 투자에 이르기까지 광범위한 원인을 가질 수 있습니다. 모든 사업자는 통제 할 수없는 위험에 순전히 노출되지만 일부는 결과를 완전히 깨닫지 못한 채 수행됩니다.

유동성 위험은 투자자가 두려워하는 두 가지 방식으로 나타납니다. 첫 번째는 변동이 심한 시장에서 손실을 줄이기에 충분히 빨리 구매하거나 판매 할 수없는 유가 증권과 자산입니다. 시장 유동성 위험으로 알려진 이는 구매자가 적고 판매자가 많은 상황입니다. 두 번째 위험은 자금 조달 또는 현금 흐름 유동성 위험입니다. 유동성 위험 자금 조달은 기업이 부채를 갚을 자본이 없어서 채무 불이행을 강요하고 이해 관계자에게 해를 끼칠 가능성이 있습니다.

투기 적 위험은 손익이 성공 확률이 불확실한 위험입니다. 아마도 투자자는 투자하기 전에 적절한 연구를 수행하지 않았거나, 이익을 얻기에는 너무 멀리 도달했거나, 순자산의 너무 많은 부분을 단일 투자에 투자하지 않았을 것입니다.

외화 보유 투자자는 금리 변동 및 통화 정책 변경과 같은 다양한 요소가 계산 된 가치 또는 화폐 가치를 변경할 수 있기 때문에 통화 위험에 노출됩니다. 한편, 시장 차이, 정치적 변화, 자연 재해, 외교적 변화 또는 경제 갈등으로 인한 가격 변동은 기업과 개인이 외국인 투자 위험에 노출 될 수있는 변동적인 외국인 투자 조건을 야기 할 수 있습니다.

재무 위험 관리 도구

운 좋게도 개인, 기업 및 정부가 이용할 수있는 많은 도구가있어 그들이 수행하고있는 재정적 위험의 양을 계산할 수 있습니다.

투자 전문가가 장기 투자 또는 주식 시장 전체와 관련된 위험을 분석하기 위해 사용하는 가장 일반적인 방법에는 기본 분석, 기술 분석 및 정량 분석이 포함됩니다.

기초 분석은 회사의 자산 및 수익을 포함하여 기본 비즈니스의 모든 측면을 평가하여 유가 증권의 내재 가치를 측정하는 프로세스입니다. 기술 분석은 통계를 통해 유가 증권을 평가하는 프로세스이며 과거 수익, 거래량, 주가 및 정량적 분석은 특정 재무 비율 계산을 사용하여 회사의 과거 성과를 평가하는 것입니다.

예를 들어, 사업을 평가할 때 부채 대 자본 비율은 회사의 전체 자본 구조를 고려하여 사용 된 부채 비율을 측정합니다. 부채 비율이 높으면 투자가 위험하다는 것을 나타냅니다. 또 다른 비율 인 자본 지출 비율은 운영에서 현금 흐름을 자본 지출로 분할하여 회사가 부채를 처리 한 후 비즈니스를 계속 운영하기 위해 얼마나 많은 돈을 남길지 확인합니다.

행동 측면에서, 전문 자금 관리자, 거래자, 개인 투자자 및 기업 투자 담당자는 헤징 기법을 사용하여 다양한 위험에 대한 노출을 줄입니다. 투자 위험에 대한 헤징은 옵션 계약과 같은 상품을 전략적으로 사용하여 가격 변동의 가능성을 상쇄하는 것을 의미합니다. 다시 말해, 다른 투자를함으로써 하나의 투자를 헤지하는 것입니다.

재무 위험의 장단점

재무 위험 자체는 본질적으로 좋거나 나쁘지는 않지만 다른 정도로만 존재합니다. 물론 "위험"은 본질적으로 부정적인 의미를 지니고 있으며 재무 위험도 예외는 아닙니다. 하나의 사업에서 위험이 확산되어 전체 부문, 시장 또는 세계에 영향을 미칠 수 있습니다. 위험은 통제 할 수없는 외부 출처 나 힘에서 비롯 될 수 있으며 극복하기가 어려운 경우가 많습니다.

그것이 긍정적 인 속성은 아니지만 재무 위험의 가능성을 이해하면 더 나은 정보를 바탕으로 비즈니스 또는 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 유가 증권 또는 자산과 관련된 재무 위험 정도를 평가하면 투자 가치를 결정하거나 설정하는 데 도움이됩니다. 위험은 보상의 반전입니다. 어떤 위험에 대한 가정 없이는 비즈니스 나 포트폴리오에서 진행 또는 성장이 일어날 수 없다고 주장 할 수 있습니다. 마지막으로, 재무 위험은 일반적으로 통제 할 수 없지만 그 위험에 대한 노출은 제한되거나 관리 될 수 있습니다.

찬성

보다 현명한 결정을 장려
가치 평가 (위험 보상 비율)를 돕습니다
분석 도구를 사용하여 식별 가능

단점

통제 불가능하거나 예측할 수없는 외부 세력에서 발생할 수 있음
위험을 극복하기 어려울 수 있습니다
전체 부문 또는 시장에 확산 및 영향을 미치는 능력

실제 재무 위험 사례

블룸버그 와 다른 많은 재무 해설자들은 2018 년 6 월 소매 업체 완구 "R"Us의 폐쇄로 부채가 많은 매입 및 자본 구조와 관련된 막대한 금융 위험의 증거로 지적하고 있으며, 이는 본질적으로 채권자와 투자자의 위험을 높입니다.

2017 년 9 월, Toys "R '"Us는 자발적으로 11 장 파산을 제기했다고 발표했습니다. 발표와 함께 발표 된 성명에서 회사 회장과 CEO는 회사가 대차 대조표에서 50 억 달러의 장기 부채를 재구성하기 위해 채무자와 다른 채권자와 협력하고 있다고 밝혔다.

CNN Money 의 기사에서보고 된 바와 같이, 이 재정 위험의 상당 부분은 맘모스 투자 회사 인 Bain Capital, KKR & Co. 및 Vornado Realty Trust의 장난감 "R"Us의 2005 년 66 억 달러의 LBO (Livered Buyout)에서 비롯된 것으로보고되었습니다. 회사를 사적으로 인수 한이 매입은 자산으로 확보 된 53 억 달러의 부채를 남겼으며 결코 회복되지 않았으며, 매년 4 억 달러 상당의이자 지불금으로 안장을 받았습니다.

모건 주도 신디케이트 공약은 효과가 없었다. 장난감 휴가 기간 동안 실망스러운 휴가 시즌이 지난 2018 년 3 월 Toys "R"Us는 재정적 의무가 줄어들면서 감소하는 수입과 현금의 부담을 상쇄하기 위해 미국의 735 개 지역을 청산 할 것이라고 발표했습니다. 당시의 보고서에 따르면 Toys "R"Us는 부동산과 관련된 유동성 위험의 예인 많은 부동산을 판매하는 데 어려움을 겪고 있다고 지적했습니다.

2018 년 11 월, 헤지 펀드 및 완구 "R"Us의 부채 보유자 인 Solus Alternative Asset Management와 Angelo Gordon은 파산 회사를 통제하고 체인의 부활에 대해 이야기했습니다. 2019 년 2 월 AP 통신 은 Ex-Toys "R"Us '경영진 인 Tru Kids Brands를 채용 한 새로운 회사가 연말에 새로운 매장으로 브랜드를 다시 시작할 것이라고 보도 했다.

차례: