재무 구조 란 무엇입니까?
재무 구조는 회사가 운영 자금을 조달하는 데 사용하는 부채와 자본의 혼합을 말합니다. 이 구성은 관련 비즈니스의 위험과 가치에 직접적인 영향을 미칩니다. 사업의 재무 관리자는 재무 구조를 최적화하기 위해 부채와 자본의 최상의 혼합을 결정할 책임이 있습니다.
일반적으로 회사의 재무 구조는 자본 구조라고도합니다. 경우에 따라 재무 구조를 평가하는 데 개인 또는 공공 사업 관리와 각각의 자본 기회 간의 결정이 포함될 수도 있습니다.
재무 구조 이해
회사는 비즈니스의 비즈니스 구조를 설정할 때 몇 가지 선택 사항이 있습니다. 회사는 개인 또는 공용 일 수 있습니다. 각각의 경우 자본 구조를 관리하기위한 프레임 워크는 기본적으로 동일하지만 금융 옵션은 크게 다릅니다.
전반적으로 사업의 재무 구조는 부채와 자본을 중심으로합니다.
부채 자본은 신용 투자자로부터 수취되며 일정 기간 동안이자 형태로 상환됩니다. 주식 자본은 주주로부터 조달되며, 투자를 위해 사업에 대한 소유권과 시장 가치 상승 또는 분배의 형태로 나타날 수있는 자기 자본 수익률을 제공합니다. 각 비즈니스는 요구, 비용 및 투자자 요구에 따라 부채와 자본의 조합이 다릅니다.
비공개 대 공개
민간 기업과 공공 기업은 구조를 개발하기위한 프레임 워크가 동일하지만 둘을 구별하는 몇 가지 차이점이 있습니다. 두 회사 모두 주식을 발행 할 수 있습니다. 사모 펀드는 공모와 같은 개념을 사용하여 만들어지고 제공되지만 사모 펀드는 증권 거래소의 공개 시장이 아닌 투자자를 선택할 수 있습니다. 따라서 주식 모금 과정은 공식적인 초기 공모 (IPO)와 크게 다릅니다. 사기업은 또한 시간이 지남에 따라 여러 차례의 자본 조달을 통해 시장 평가에 영향을 줄 수 있습니다. 퍼블릭 마켓에서 주식을 발행하고 발행하기로 선택한 회사는 투자 은행의 지원을 통해 오퍼링을 사전 판매하고 초기 주식을 평가할 수 있습니다. IPO 이후 모든 주주는 공모 주주로 전환되며 회사의 시가 총액은 시가 총액을 기준으로 평가됩니다.
부채 자본은 신용 시장에서 유사한 과정을 따릅니다. 민간 부채는 주로 투자자 선택에만 제공됩니다. 일반적으로 공공 기업은 투자자와 시장에 대한 부채 투자를 분류하는 데 도움이되는 공공 등급을 가진 등급 기관이 더 가깝습니다. 회사의 부채 의무는 사기업과 공공 회사 모두의 지분보다 우선권을 갖습니다. 이것은 부채가 위험을 낮추는 데 도움이 되더라도 민간 시장 회사는 여전히 사업과 현금 흐름이 덜 확립되어 위험을 증가시키기 때문에 더 높은이자를 지불 할 것으로 기대할 수 있습니다.
부채 대 자본
회사의 재무 구조를 구축 할 때 재무 관리자는 부채 또는 자본 중에서 선택할 수 있습니다. 두 종류의 자본에 대한 투자자의 수요는 회사의 재무 구조에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 궁극적으로 재무 관리는 가능한 가장 낮은 비율로 회사에 자금을 조달하여 자본 의무를 줄이고 비즈니스에 더 많은 자본 투자를 할 수 있도록 노력합니다.
전반적으로 재무 관리자는 가중 평균 자본 비용 (WACC)을 최적화하여 자본 구조를 고려하고 평가합니다. WACC는 회사가 모든 자본에 대해 투자자에게 요구하는 평균 지불 비율을 도출하는 계산입니다. WACC의 단순화 된 결정은 회사의 모든 부채 및 자본금의 지불금 비율을 결합한 가중 평균 방법론을 사용하여 계산됩니다.
재무 구조 분석을위한 지표
재무 구조를 분석하기위한 주요 지표는 주로 민간 기업과 공공 기업 모두에서 동일합니다. 공공 기업은 증권 거래위원회에 공개 서류를 제출해야하며, 이 금융위원회는 투자자에게 재무 구조 분석에 투명성을 제공합니다. 개인 회사는 일반적으로 재무 보고서를 투자자에게만 제공하므로 재무 보고서를 분석하기가 더 어렵습니다.
자본 구조 메트릭을 계산하기위한 데이터는 일반적으로 대차 대조표에서 제공됩니다. 재무 구조 평가에 사용되는 기본 지표는 총 자본에 대한 부채입니다. 이를 통해 회사의 자본이 얼마나 많은지, 자본이 얼마나되는지에 대한 빠른 통찰력을 얻을 수 있습니다. 부채에는 회사의 대차 대조표 또는 장기 부채에 대한 모든 부채가 포함될 수 있습니다. 대차 대조표의 주주 지분 부분에 주식이 있습니다. 전반적으로 부채 대 자본 비율이 높을수록 회사는 부채에 더 의존합니다.
자본에 대한 부채는 자본 구조화를 식별하는 데에도 사용됩니다. 회사의 부채가 많을수록이 비율은 높아지고 그 반대도 마찬가지입니다.
주요 테이크 아웃
- 재무 구조는 회사가 운영 자금을 조달하는 데 사용하는 부채와 자본의 혼합을 말합니다. 개인 및 공공 기업은 재무 구조를 개발하기 위해 동일한 프레임 워크를 사용하지만이 둘 사이에는 몇 가지 차이점이 있습니다. 금융 관리자는 가중 평균 자본 비용을 부채 및 자본에 대한 부채와 자본에 대한 부채는 회사의 자본 구조에 대한 통찰력을 얻는 데 사용되는 두 가지 주요 비율입니다.
