변동 금리 란?
변동 금리 펀드는 변동 금리 또는 변동 금리를 지불하는 금융 상품에 투자하는 펀드입니다. 변동 금리 펀드는이자 지급이 기본 금리 수준에 따라 변동하는 채권 및 채무 상품에 투자합니다. 일반적으로 고정 금리 투자는 안정적이고 예측 가능한 소득을 갖습니다. 그러나 금리가 상승함에 따라 고정 금리 투자는 수익률이 고정되어 있기 때문에 시장보다 뒤쳐집니다.
유동 이자율 펀드는 상승 이자율 환경에서 투자자에게 유연한이자 소득을 제공하는 것을 목표로합니다. 그 결과, 투자자들이 포트폴리오 수익률을 높이려고 할 때 유동 요금 펀드의 인기가 높아졌습니다.
변동 금리 펀드 구성 방법
유동 이자율 펀드를 계산하는 공식은 없지만 펀드를 구성하는 다양한 투자가있을 수 있습니다. 변동 금은 우선주, 회사채, 1 개월에서 5 년의 만기를 가진 대출을 포함 할 수 있습니다. 변동 금리 펀드에는 기업 대출 및 모기지도 포함될 수 있습니다.
유동 이자율 대출은 은행이 회사에 대출 한 것입니다. 이 대출은 때때로 재 포장되어 투자자를위한 기금에 포함됩니다. 유동이자 대출은 모기지 지원 증권과 유사합니다.이 담보 대출은 투자자가 펀드의 수많은 모기지 금리로 구매하고 전체 수익률을받을 수있는 패키지 모기지입니다.
유동 이자율 대출은 선순위 부채로 간주됩니다. 즉, 채무 불이행시 회사 자산에 대한 소유권이 더 높습니다. 그러나 "고급"이라는 용어는 신용 품질을 나타내지 않으며 회사가 채무 불이행 한 경우 회사의 자산이 대출을 상환해야한다고 주장하는 순서입니다.
유동 금리 펀드는 유동 금리 채권을 포함 할 수 있는데, 이는 채권 투자자에게 지불 한이자가 시간이 지남에 따라 조정되는 부채 수단입니다. 유동 이자율에 대한 이율은 연방 준비 은행 (Federal Reserve Bank)이 설정 한 이자율을 기반으로 할 수 있습니다. 그러나 유동 이자율 채권의 수익률은 일반적으로 공급 자금 요율에 추가 된 스프레드를 더한 금액입니다. 금리가 상승함에 따라 변동 금리 채권 기금에 대한 수익도 증가합니다.
유동 요금 펀드는 무엇을 알려줍니까?
유동 이자율 펀드의 가장 큰 장점은 고정 지불 금리 또는 고정 채권 쿠폰 이율을 가진 펀드 또는 상품에 비해 이자율 변동에 대한 민감도가 낮다는 것입니다. 유동 금리 펀드는 이자율이 높아지면이자 또는 쿠폰 지불 수준이 높아 지므로 투자자에게 호소합니다.
유동 금리 펀드는 포트폴리오의 고정 수입 또는 보수적 인 부분에 대한 매력적인 투자입니다. 유동 이자율 펀드는 채권 및 대출을 포함하여 다양한 유형의 유동 이자율 부채를 보유 할 수 있습니다. 이 펀드는 다른 신용 펀드와 유사한 다양한 목표로 관리됩니다. 전략은 신용 품질 및 기간을 목표로 할 수 있습니다. 유동 이자율 펀드 내에 보유 된 유동 이자율 상품에 대해 지불 할 수있는 이율은 정의 된 이자율 수준 또는 일련의 매개 변수로 조정됩니다.
결과적으로 변동 금리 펀드는 기간 위험에 덜 민감합니다. 기간 리스크는 투자자가 고정 수입 투자를하고있어 시장에서 더 높은 금리가 누락되는 동안 금리가 상승 할 위험입니다.
유동 금리 펀드의 기본 투자로 지불 된 소득은 포트폴리오 관리자가 관리하고 정기적 인 분배를 통해 주주에게 지불합니다. 분배에는 소득 및 자본 이득이 포함될 수 있습니다. 배포는 종종 매월 지불되지만 분기 별, 반년마다 또는 매년 지불 될 수도 있습니다.
변동 금리 변동에 대한 민감도가 낮고 현재 금리를 반영하는 능력 외에도 유동 금리 펀드는 고정 금리 상품이 종종 대부분의 투자자에 대한 대부분의 채권 보유를 포함하기 때문에 고정 수입 투자를 다양화할 수 있습니다. 또 다른 이점은 유동 금리 펀드를 통해 투자자가 개별 상품에 더 큰 금액으로 투자하기보다는 상대적으로 낮은 투자 기준 액으로 다양한 채권 또는 대출 포트폴리오를 취득 할 수 있다는 것입니다.
변동 금리 펀드를 평가할 때 투자자는 펀드의 유가 증권이 리스크 허용 범위에 적합한 지 확인해야합니다. 유동 금리 펀드는 신용 품질 스펙트럼 전반에 걸쳐 다양한 수준의 위험을 제공하여 높은 수익률, 낮은 신용 품질 투자로 훨씬 높은 위험을 수반합니다. 그러나 리스크가 높을수록 수익률이 높아질 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 변동 금리 펀드는 변동 금리 또는 변동 금리를 지불하는 금융 상품에 투자하는 펀드입니다. 변동 금리 펀드는이자 지급이 기본 금리 수준에 따라 변동하는 채권 및 채무 상품에 투자합니다. 유동 금리 자금에는 회사 채권과 은행이 회사에 대출 한 금액이 포함될 수 있습니다. 이 대출은 때때로 재 포장되어 투자자를위한 기금에 포함됩니다. 유동성 펀드가 금리 변동에 따라 변동하는 금리 환경에서 수익을 제공하지만, 투자자는 펀드에 투자 할 때의 위험을 평가하고 펀드 보유를 조사해야합니다.
변동 금리 투자의 예
변동 금리 펀드는 모든 유형의 변동 금리 상품을 포함 할 수 있습니다. 대부분의 변동 금리 자금은 일반적으로 변동 금리 채권 또는 대출에 투자합니다. 다음은 인기있는 두 가지 변동 금리 자금입니다.
iShares 변동 금리 채권 ETF (FLOT)
FLOT은 Barclays Capital US Floating Rate Note <5 Years Index의 가격 및 수율 성과에 해당하는 결과를 찾습니다. 다시 말해, 각 메모의 만기는 5 년 미만이지만 일반적으로 쿠폰 요금은 1 ~ 3 개월 LIBOR 요금에 스프레드를 더한 것입니다.
LIBOR는 은행이 단기 대출을 위해 국제 은행 간 시장에서 서로에게 자금을 빌려주기 위해 제공하는 이자율을 나타냅니다. LIBOR는 이자율의 평균값으로, 주요 글로벌 은행이 매일 제출 한 추정치에서 계산됩니다.
FLOT에는 Goldman Sachs Group, Inc., Asian Development Bank 및 Morgan Stanley의 소장 또는 메모가 포함 된 투자 등급 변동 금리 메모가 있습니다. 이 펀드는 관리비 자산이 100 억 달러가 넘는.20 %의 수익률과 2.50 %의 수익률을 가지고 있습니다.
iShares 단기 기업 채권 ETF (IGSB)
iShares 단기 기업 채권 ETF는 투자 등급이며 1 ~ 3 년의 만기가 남아있는 회사 채권에 투자합니다. 이 펀드는 0.20 %의 비용 비율과 2.55 %의 수익률을 가지며 100 억 달러의 자산을 관리합니다.
머니 마켓 펀드와 변동 금리 펀드의 차이점
머니 마켓 펀드는 일종의 뮤추얼 펀드로서 신용 등급이 높은 유동성 현금 및 현금 등가 증권에만 투자합니다. 머니 마켓 뮤추얼 펀드라고도 불리는이 펀드는 주로 채무 기반 증권에 투자하며, 단기 만기가 13 개월 미만이며 매우 낮은 수준의 위험으로 높은 유동성을 제공합니다. 머니 마켓 펀드는 일반적으로 변동 금리에 비해 낮은 금리를 지불합니다.
그러나 변동 금리 펀드는 통화 시장보다 위험이 높습니다. 머니 마켓 펀드는 고품질 증권 대 변동 금리 펀드에 투자하며, 대출과 같은 투자 등급 증권보다 낮은 투자에 투자 할 수 있습니다.
유동 요금 펀드 사용의 한계
변동 금리 펀드의 신용 위험은 수익을 추구하지만 해당 수익을 달성하기 위해 추가 위험을 감수하는 것을 주저하는 투자자에게는 문제가 될 수 있습니다. 미국 국채 수익률이 낮은 경우 유동 금리 펀드가 국채보다 매력적인 것으로 보입니다. 그러나 재무부는 미국 정부로 돌아 왔기 때문에 안전을 제공합니다.
유동 금리 펀드는 정크 상태에 가까운 회사 채권 또는 채무 불이행 위험이있는 대출을 포함하는 지분을 보유 할 수 있습니다. 유동 펀드가 금리 상승에 따라 수익률을 제공하지만 (투자자들은 금리가 변동함에 따라), 펀드에 대한 투자 위험을 평가하고 펀드 보유를 조사해야합니다.
주로 국채에 투자하는 다른 단기 채권 자금이 있지만, 이 자금은 변동 금리보다 고정 금리 또는 낮은 수익률을 제공 할 수 있습니다. 투자자는 결정을 내리기 전에 각 투자의 위험과 수익을 평가해야합니다.
