베타와 R 제곱은 서로 관련이 있지만 측정 값이 다릅니다. R 제곱이 높은 뮤추얼 펀드는 벤치 마크와 높은 상관 관계가 있습니다. 베타도 높으면 특히 황소 시장에서 벤치 마크보다 높은 수익을 낼 수 있습니다. R- 제곱은 자산 가격의 각 변화가 벤치 마크와 얼마나 밀접한 상관 관계가 있는지 측정합니다. 베타는 벤치 마크와 관련하여 가격 변동이 얼마나 큰지를 측정합니다. R- 제곱과 베타를 함께 사용하면 투자자에게 자산 관리자의 성과를 철저하게 파악할 수 있습니다.
R- 제곱 측정 성능이 벤치 마크와 일치하는 방법
R- 제곱은 벤치 마크 결과 자산 또는 펀드의 성과 백분율을 측정 한 것입니다. 0과 100 사이의 숫자로보고됩니다. R 제곱이 0 인 가상 뮤추얼 펀드는 벤치 마크와 전혀 상관이 없습니다. R 제곱이 100 인 뮤추얼 펀드는 벤치 마크 성능과 정확하게 일치합니다.
베타는 벤치 마크의 상호 관련된 움직임에 대한 펀드 또는 자산의 민감도를 측정 한 것입니다. 베타 1.0의 뮤추얼 펀드는 벤치 마크만큼 정확하게 민감하거나 변동이 있습니다. 베타가 0.80 인 펀드는 20 % 덜 민감하거나 휘발성이며, 베타가 1.20 인 펀드는 20 % 더 민감하거나 휘발성입니다.
알파는 세 번째 측정법으로, 벤치마킹도 이익이 될 때 자산 관리자의 이익 포착 능력을 측정합니다. 알파는 1.0보다 작거나 같거나 큰 숫자로보고됩니다. 관리자의 알파가 높을수록 기본 벤치 마크에서 이동으로 이익을 얻는 능력이 커집니다. 일부 최고의 헤지 펀드 관리자는 Standard & Poor 's 500 Index를 벤치 마크로 사용하여 5 이상의 높은 단기 알파를 달성했습니다.
R 제곱이 50 미만인 자산의 알파 및 베타는 자산이 가치있는 비교를하기에 충분히 상관되지 않기 때문에 신뢰할 수없는 것으로 생각됩니다. 낮은 R- 제곱 또는 베타는 반드시 투자를 좋지 않은 선택으로 만들 필요는 없으며, 단지 성능이 통계적으로 벤치 마크와 관련이 없음을 의미합니다.
