1989 년 12 월 27 일에 시작된 Fidelity Low-Priced Stock Fund (FLPSX)는 회사의 가장 큰 뮤추얼 펀드 중 하나가되었습니다. 이 펀드는 원래 소기업 가치 주식에 주로 투자하는 방법으로 설립되었습니다. 자산이 시간이 지남에 따라 성장함에 따라 투자 가능성의 세계가 커졌습니다. 주식 시장이 상승함에 따라 주식 가격은 계속 상승했습니다.
이 펀드는 원래 가격이 25 달러 이하인 주식을 목표로 삼았지만 그 이후로 그 한계를 35 달러로 높였습니다. 펀드의 자산은 2018 년에 거의 358 억 달러로 증가했습니다. 펀드 매니저는 소액의 주식 기반이있을 때 소기업 주식에만 많은 기회를가집니다. 펀드의 관리자들은 자금을 효율적으로 사용하기 위해 중간 주식으로 옮겨야했습니다.
모닝 스타로부터 전반적인 4 성 등급을 획득 한 Low-Priced Stock Fund는 Fidelity의 가장 인기있는 투자 선택 중 하나입니다.
회사 개요
Fidelity Investments는 1946 년 이래로 운영되었으며 2018 년 8 월 기준으로 두 번째로 큰 뮤추얼 펀드 회사로 평가되었습니다. Fidelity는 개별 관리 계정을 감독하는 회사로 시작하여 중개 계정, 401 (k)와 같은 직장 퇴직 계획 및 투자 자문 서비스로 확장되었습니다. 2018 년 3 월 기준, 회사는 2.5 조 달러의 투자 자산을 관리했습니다.
자금 관리 팀
Joel Tillinghast는 6 명의 공동 관리자가 추가 된 2011 년 9 월 6 일까지 펀드 초기부터 저금리 주식을 자체적으로 관리했습니다. Fidelity의 많은 관리자가 다른 자금으로 이탈하거나 여러 자금을 관리하는 동안 Tillinghast는 상대적으로 집중했습니다. 저가형 주식 펀드 외에, Tillinghast는 저가형 주식 펀드와 유사한 관리 스타일을 가지고 있지만 주가 제한이없는 Fidelity Series 고유 기회 기금 ("FDMLX") 만 관리합니다.
2011 년에 임명 된 공동 관리자 중 두 명이 여전히 펀드를 관리하고 있습니다: John Mirshekari와 Shadman Riaz.
펀드 개요
Low-Priced Stock Fund는 뮤추얼 펀드 산업에서 가장 독특한 투자 목표 중 하나입니다. 주식의 주가는 본질적으로 임의적이므로, $ 35 미만의 가격으로 주식에 집중하는 것이 이론적으로 특정 부문이나 회사 규모를 제거해서는 안됩니다. 일반적으로 낮은 주가는 펀드의 관리자가 중점을 두는 소규모 회사로 이어지는 경향이 있습니다.
이 펀드는 관리자가 본질적 가치에 비해 저평가 된 것으로 판단되는 소규모 회사에 주로 투자함으로써 장기적인 자본 성장을 실현하고자합니다. 소기업에 대한 투자는 더 위험 할 수 있으며이 펀드는 대형 뮤추얼 펀드에 비해 평균 이상의 평균 위험을 수반합니다. 이 펀드는 Russell 2000 지수 (소형주 지수)에 벤치 마크되었습니다.
이 펀드는 과거 여러 시점에서 신규 투자자에게 폐쇄되었습니다. 2018 년 10 월 현재, 펀드는 신규 투자자에게 공개되며 계좌를 개설하기 위해 최소 초기 투자가 필요하지 않습니다. Fidelity Low-Priced Stock Fund의 2018 년 9 월 28 일 현재 총 비용 비율은 0.62 %입니다.
투자 철학
펀드는 주로 펀드 매니저의 가치 기준을 충족하는 중소형 주식에 중점을 둡니다. 이러한 기준에는 일반적으로 P / E (저가 / 수익) 배수, 업계 리더, 현금 흐름 및 대차 대조표가 포함됩니다. 펀드는 모든 부문에 투자 할 수 있으며 해외에 투자 할 수 있습니다.
포트폴리오 구성 및 수익
2018 년 7 월 31 일 현재 펀드의 자산 배분은 다음과 같습니다.
- 현금 9.13 % 53.65 % 미국 주식 37.17 % 미국 외 주식 0.01 % 채권 0.04 % 기타
Low-Priced Stock Fund는 일반적인 뮤추얼 펀드보다 훨씬 많은 지분을 가지고 있습니다. 2018 년 9 월 10 일 현재, 펀드는 포트폴리오에 953 개의 지분을 보유하고 있으며 펀드 총 자산의 약 25 %를 상위 10 개 계정으로 보유하고 있습니다. Tillinghast는 이러한 위치 중 약 200 개가 매우 작다고 말했습니다. 유나이티드 헬스 그룹에는 UnitedHealth Group, Inc., Ross Stores, Inc., Best Buy Co. Inc., Next PLC 및 Seagate Technology가 포함됩니다.
