외화 효과 란 무엇입니까?
외화 효과는 외화로 표시된 자산의 상대적 가치의 변화로 인한 외화 투자의 손익입니다. 국내 통화가 상승하면 외국 투자가 현지 통화로 다시 전환 할 때 수익이 낮아집니다. 반면, 자국 통화가 감소하면 외국인 투자의 국내 통화 수익률이 증가합니다.
핵심 조치
- 외화 효과는 외화 표시 자산의 상대 가치 변동으로 인한 외화 투자의 손익으로, 국제 투자 가치가 통화와 함께 상승 할 때 가장 큰 이익을 얻을 수 있습니다. 통화 헤지 ETF를 통해 소매 투자자는 외화 효과에 대해 걱정할 필요없이 외국 주식 및 채권에서 포지션을 취할 수 있습니다.
외화 효과 이해
외국 투자는 환율 변동과 국가 간 전환으로 인해 복잡합니다. 다른 나라에 대한 양질의 투자는 그 나라의 통화가 하락했기 때문에 돈을 잃을 수 있습니다. 국내 자산을 구매하는 데 사용되는 외화 부채는 많은 신흥 시장 경제에서 파산을 초래했습니다.
통화 이동은 외국인 투자 수익에 상당한 영향을 줄 수 있습니다. 가치있는 통화로 표시된 유가 증권에 투자하면 총 수익이 증가 할 수 있습니다. 그러나 감가 상각 통화로 표시된 유가 증권에 투자하면 이익을 줄일 수 있습니다.
원자재 시장은 외화 효과, 특히 미국 달러 강세의 영향을받습니다. 대부분의 상품은 미국 달러로 가격이 책정되므로 해당 통화가 강할 때 전 세계 수요가 크게 감소 할 수 있습니다. 이러한 낮은 수요는 상품 생산자의 수입에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다.
외국 증권에 투자 할 때 수익은 1 차 투자 자체의 성과와 외화의 영향을받습니다. 일부 투자자는 외환 효과를 주식의 상승 시장과 연계시킬 수있는 기회를 찾고 있습니다. 통화 시장에 대한 지식이 적거나 위험 허용 범위가 낮은 다른 사람들은 외국 가격 영향을 줄이려고합니다.
외화 효과의 장점
국제 투자의 가치가 통화와 함께 올라갈 때 투자자는 가장 많이 얻을 것입니다. 위험은 더 높지만 이익의 가능성도 더 큽니다. 여러 기간 동안 주요 주식 시장과 통화는 같은 방향으로 움직였습니다.
강세 주식 시장은 종종 외국인 투자자를 유치하고 통화를 강화하지만, 과정은 너무 멀리 갈 수 있습니다. 예를 들어, 엔화와 닛케이의 강점은 1980 년대에 서로를 강화했습니다. 그러나 엔화 가치 상승은 일본 기업의 국제 경쟁력을 약화 시켰으며 결국 니케이는 하락했다. 닛케이의 엔화에 대한 지속적인 상승 감소가 감소하기 때문에 외국인 투자자들은 추락 중에 적은 고통을 겪었다.
신흥 시장에서 통화 감사는 종종 개발 과정의 일부입니다. 대부분의 개발 도상국은 미국 달러 기준보다 구매력 평가 조건에서 평균 수입이 훨씬 높습니다. 이는 저평가 된 통화를 나타내는 것일 수 있습니다. 이머징 국가는 일반적으로 재정적으로 책임을지고 개발이 진행됨에 따라 내수 가격이 더욱 안정됩니다. 개발 도상국의 통화는 덜 위험하므로 감사합니다. 신흥 시장의 투자자는 두 배의 이익을 얻을 수 있습니다. 첫 번째 이익은 신흥 주식 시장의 성장에 의한 것이고, 두 번째 이익은 통화 강화에 의한 것입니다.
외화 효과의 단점
외화는 이익뿐만 아니라 손실을 증폭시킬 수 있습니다. 2010 년과 2019 년 사이에 미국 주식과 미국 달러는 국제 시장에서 우월한 경향을 보였습니다. 결과적으로 외국 시장에 투자하는 미국인들은 종종 주식의 수익 감소와 통화 손실을 동시에 처리해야했습니다.
국제 투자자들은 원치 않는 외화 이동으로 인한 위험에 대비할 수 있습니다. 그들은 외국 회사 나 주가 지수에 대해 낙관적이며 국가의 통화에 대해 약세이기 때문에 헤지 할 수 있습니다. 일부 투자자들은 장기적으로 주식이 상승하지만 외화 이동은 근본적으로 예측할 수 없다고 생각합니다. 그러한 신념이 사실이라면, 통화 위험은 보상되지 않은 위험이며, 이는 바람직하지 않습니다. 마지막으로, 투자자는 국제 다변화의 혜택을 원하지만 외화 가격 변동에 대한 이해가 부족합니다.
투자자들은 통화 헤징이 정교하거나 부유 한 투자자만을위한 것이라고 생각해서는 안됩니다. 통화 헤지 ETF를 통해 소매 투자자는 외화 효과에 대해 걱정할 필요없이 외국 주식 및 채권에서 포지션을 취할 수 있습니다. 국내 거래소에서 주식을 구매할 수있는 것처럼 쉽게이 거래소 자금 (ETF)을 구입할 수 있습니다.
실제 예
예를 들어, 독일 DAX 주가 지수는 2015 년 1 분기에 사상 최고치를 기록했습니다. 그러나 그 기간 동안 DAX에 투자 한 미국인들은 급락 한 유로에 의해 이익이 타격을 입었을 것입니다. 2017 년 유로화의 복귀는 지수 자체가 거의 변하지 않았지만 미국인들이 DAX에 투자하는 경우 좋은 수익을 냈습니다.
