완전한 가치 란 무엇입니까?
전체 가치는 공정 거래 가격으로 자산 거래를 설명하는 데 사용되는 용어입니다. 자산의 내재 가치 인 계산 된 가치가 공개 시장에서 매매 할 수있는 가격 인 시장 가치와 동일 할 때 전체 가치에 도달합니다.
주요 테이크 아웃
- 자산은 내재 가치 인 가치가 시장 가격과 동일 할 때 완전 가치에 도달 한 것으로 알려져 있으며, 자산이 완전 가치에 도달하면 과소 평가되거나 저평가되지 않은 것으로 간주됩니다. 시장은 일반적으로 비효율적이며, 이는 자산에 대한 인식 된 평가가 종종 공개 시장에서 거래하는 금액과 다를 수 있음을 의미합니다.
전체 가치 이해
효율적인 시장 가설 (EMH)에 따르면 자산의 시장 가치는 항상 진정한 내재 가치와 같아야합니다. 실제로 여러 가지 이유로 자산이 전체 가치로 거래되는 경우는 거의 없습니다.
그것은 왜“매수, 매수”라는 표현이 그렇게 자주 뭉쳐 지는지를 설명해줍니다. 가치 투자자들은 저평가 된 회사들이 내재 가치 이하로 구매할 수 있다고 생각합니다. 다른 투자자들이 자신의 가치를 점차 인식하기 시작하여 주가를 상승시켜 진정한 가치 (전체 가치)를 반영하거나 더 나은 경우에는 주식을 과대 평가할 수 있기 때문에 간과 된 주식을 구매하면 장기적으로 더 큰 수익을 얻을 수 있습니다.
종종 시장의 자산 평가는 자산의 내재 가치와 다릅니다.
자산이 전체 평가에 도달하면 과소 평가되거나 저평가되지 않은 것으로 간주됩니다. 포트폴리오 관리자와 분석가는 종종 자산을 판매하기에 적절한 시간을 나타내는 것으로 전체 평가를보고 있지만, 전문 투자자는 내재 가치가 다른 경우 전체 가치에 실제로 도달하는 시점에 동의하지 않을 수 있습니다.
완전한 가치 방법
기본 분석은 주식과 같은 자산의 고유 가치와 전체 가치에서 거래되는지 여부를 결정하기 위해 분석가가 가장 일반적으로 사용합니다. 기초 분석가는 경제 및 산업 조건, 회사 재무 상태, 경영진의 효과 및 추적 기록 등 자산 가치에 영향을 줄 수있는 모든 것을 연구합니다.
기본 분석의 최종 목표는 투자자가 유가 증권의 현재 시장 가격과 비교할 수있는 정량적 가치를 창출하는 것입니다.
현금은 왕이다
자주, 분석가는 회사의 본질적 가치를 결정하기 위해 현금에 집중할 것입니다. 특히 인기있는 방법 중 하나는 DCF (Discounted Cash Flow)를 계산하는 것입니다.
요컨대 DCF 분석은 미래에 얼마나 많은 현금 흐름을 창출 할 것인지에 대한 예측을 바탕으로 오늘날 회사의 가치를 파악하려고합니다. 목표는 투자가가 투자 한 돈을 시간 가치에 맞게 조정하는 것입니다.
완전한 가치의 한계
무형 자산을 평가하는 까다로운 프로세스를 포함하여 내재 가치를 결정하는 데 수 많은 변수가 있기 때문에 내재 가치 추정은 분석가마다 다를 수 있습니다. 결과적으로 합의가 이루어지지 않으면 자산이 적절한 시장 가격으로 거래되는지 여부를 확립 할 수 없습니다.
모든 투자자가 특정 자산의 데이터에 동일하게 액세스 할 수있는 것은 아니기 때문에 다른 고유 가치에 도달 할 수도 있습니다. 자산 가치에 대한 해석은 공개 시장에서 가치가 무엇인지, 무엇을 기꺼이 지불 할 것인지에 대한 결정에 영향을 미칩니다. 전체적으로 취해진 이러한 투자자의 모든 행동은 자산의 시장 평가에 영향을 미칩니다.
수요와 공급 역시 시장 가격을 결정하는 데 중요한 역할을합니다. 전체적으로 투자자가 주식이 매력적인 투자라고 판단하지만 주식의 수가 모든 주식 수요를 충족시키기에 충분하지 않은 경우, 주가는 내재 가치보다 훨씬 더 상승 할 수 있습니다.
또한 시장 정서는 시장 가격에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 회사에 대한 유휴 가십은 주가를 파괴하여 실제 내재 가치보다 낮은 가격으로 거래 할 수 있습니다.
