글라이드 패스 란?
활공 경로는 목표 날짜까지의 연도 수에 따라 목표 날짜 기금의 자산 할당 믹스를 정의하는 공식을 말합니다. 글라이드 경로는 펀드가 목표 날짜에 가까워 질수록 일반적으로보다 보수적 인 자산 할당을 만듭니다 (즉, 더 많은 고정 수입 자산과 적은 주식을 포함).
대상 날짜 기금
퇴직을 위해 저축하는 사람들 사이에서 목표 날짜 기금이 인기를 얻었습니다. 이는 투자자가 젊을수록 퇴직 전 기간이 길어지고 잠재적으로 수익률을 높이기 위해 취할 수있는 위험이 크다는 단순한 전제를 기반으로합니다. 예를 들어, 젊은 투자자의 포트폴리오에는 대부분 주식이 포함되어야합니다. 반대로, 나이가 많은 투자자는 주식이 적고 고정 수입 투자가 더 많은 보수적 인 포트폴리오를 보유하게됩니다.
글라이드 경로 세부 사항
각 목표 일자 펀드에는 서로 다른 글라이드 경로가 있으며, 이는 목표 일자가 다가올 때 자산 혼합이 어떻게 변하는 지 결정합니다. 일부는 매우 가파른 궤적을 가지고 있으며 목표 날짜 몇 년 전에 극적으로 보수적입니다. 다른 사람들은 더 점진적으로 접근합니다.
대상 날짜의 자산 믹스도 상당히 다를 수 있습니다. 일부 목표 일 자금은 투자자가 연금을 구매하기 위해 자금을 사용할 수 있기 때문에 높은 수준의 안전과 유동성을 원한다고 가정합니다. 다른 목표 일자 펀드는 투자자가 펀드를 보유하고 있다고 가정하므로 자산 믹스에 더 많은 주식을 포함 시키며, 더 긴 기간을 반영합니다.
글라이드 경로의 종류
- 활공 경로 감소: 활공 경로 감소를 사용하는 투자자는 매년 퇴직에 가까워 질수록 주식 할당이 점차 줄어 듭니다. 예를 들어, 50 세의 나이에 자신의 포트폴리오에 40 % 주식을 보유한 투자자는 매년 1 % 씩 주식 배분을 줄일 수 있습니다. 그런 다음 재무부와 같은보다 안전한 자산 할당을 늘릴 것입니다. 정적 활공 경로: 정적 활공 경로를 사용하는 포트폴리오는 동일한 할당을 유지합니다. 예를 들어, 투자자는 65 % 주식과 35 % 채권을 보유 할 수 있습니다. 자산의 가격 변동으로 인해 이러한 할당이 벗어나면 포트폴리오의 균형이 조정됩니다. (자세한 내용은 포트폴리오 재조정을위한 전략적 자산 할당 참조) 상승 활주 경로:이 접근 방식을 사용하는 포트폴리오는 주식에 비해 채권의 할당이 초기에 많습니다. 포트폴리오의 주식이 가치가 떨어지지 않는 한, 채권이 성숙함에 따라 주식 배분이 증가합니다. 예를 들어, 투자자의 포트폴리오는 70 % 채권과 30 % 주식의 할당으로 시작할 수 있습니다. 채권의 상당 부분이 만기 된 후 포트폴리오는 60 % 주식과 40 % 채권을 보유 할 수 있습니다.
