투자 수익 계산 가이드 – ROI

ROI를 계산하는 방법
ROI 해석
간단한 ROI 예
대체 ROI 계산
연간 ROI
투자 및 연간 ROI
활용을 통한 ROI
불평등 현금 흐름
ROI의 이점
ROI의 한계
결론

ROI (투자 수익)는 투자 수익 또는 이익을 측정하는 데 널리 사용되는 재무 적 수익성 지표입니다. ROI는 비용 대비 투자 수익의 단순한 비율입니다. 여러 투자의 수익을 비교할 때와 마찬가지로 독립형 투자의 잠재적 수익을 평가하는 데 유용합니다.

비즈니스 분석에서 ROI는 여러 다른 투자 대안의 매력을 평가하고 순위를 매기는 데 사용되는 내부 수익률 (IRR) 및 순 현재 가치 (NPV)와 같은 다른 현금 흐름 측정법과 함께 주요 지표 중 하나입니다. ROI는 일반적으로 비율이 아닌 백분율로 표시됩니다.

ROI를 계산하는 방법

ROI 계산은 간단하며 다음 두 가지 방법 중 하나로 계산할 수 있습니다.

첫 번째는 이렇습니다:

의 $아르 자형 영형 나는 = \frac{순 투자 수익}{투자 비용} \times 100 % ROI = \ frac { text {Net \ Return \ on \ Investment}} { text {비용 \ of \ Investment}} times 100 \ %$ ROI = 투자 비용 × 순이익률 × 100 %

두 번째는 이것입니다:

의 $아르 자형 영형 나는 = \frac{투자의 최종 가치 - 초기 투자 가치}{투자 비용} \times 100 % ROI = \ frac { text {최종 투자 가치} -\ \ text {초기 투자 가치}} { text {투자 비용}} times100 \ %$ ROI = 투자 비용 최종 투자 가치 – 초기 투자 가치 × 100 %

ROI 해석

ROI 계산과 관련하여 명심해야 할 몇 가지 사항이 있습니다.

앞서 언급했듯이 ROI는 비율 대신 백분율로 표현 될 때 직관적으로 이해하기가 쉽습니다. ROI 계산에는 분자의 "순이익 또는 이익"이 아닌 "순수익"이 있습니다. 투자로부터의 수익은 종종 긍정적 인 것이 아니라 부정적 일 수 있기 때문입니다. ROI가 양수이면 총 수익이 총 비용을 초과하므로 순 수익이 검은 색임을 나타냅니다. ROI가 음수이면 총 비용이 총 수익을 초과하므로 순수익이 빨간색으로 표시됩니다 (즉, 이 투자에서 손실이 발생 함). ROI를 더 정확하게 계산하려면 총 수익과 총 비용을 고려해야합니다. 경쟁 투자 간의 사과 대 사과 비교를 위해서는 매년 ROI를 고려해야합니다.

간단한 ROI 예

가상의 Wicket Co. 주식 1, 000 주를 각각 $ 10에 구입했다고 가정 해 봅시다. 정확히 1 년 후, 귀하는 12.50 달러에 주식을 판매했습니다. 1 년의 보유 기간 동안 $ 500의 배당을 받았습니다. 또한 주식을 사고 팔 때 거래 수수료에 총 $ 125를 소비했습니다. ROI는 무엇입니까?

다음과 같이 계산할 수 있습니다.

의 $아르 자형 영형 나는 = \frac{+ $ 500 - $ 125 \times 100 %}{$ 10.00 \times 1, 000} = 28.75 % ROI \ = \ \ frac { + \ \ $ 500 \-\ \ $ 125 \ \ times \ 100 \ %} { $ 10.00 \ \ times \ 1, 000} = \ 28.75 \ %$ ROI = $ 10.00 × 1, 000 + $ 500 − $ 125 × 100 % = 28.75 %

이 계산을 분해하여 28.75 %의 ROI를 단계별로 산출 해 봅시다.

순수익을 계산하려면 총 수익과 총 비용을 고려해야합니다. 주식의 총 수익은 자본 이익과 배당금에서 발생합니다. 총 비용에는 초기 구매 가격과 지불 된 커미션이 포함됩니다. 위의 계산에서 첫 번째 용어는이 거래에서 발생한 총 자본 이익 (즉, 커미션 이전)을 나타냅니다. 500 달러 금액은 주식을 보유함으로써받는 배당금을 말하며 125 달러는 지불 된 총 수수료입니다. ROI를 구성 요소 부품에 해부하면 다음과 같은 결과가 발생합니다.

의 $\begin{matrix} 아르 자형 영형 나는 = 자본 이득 (23.75 %) + 디 와이 (5.00 %) \\ 어디: \end{matrix} \ begin {aligned} & ROI \ = \ \ text {자본 이익 (23.75 \ %)} + \ DY (5.00 \ %) \ & \ textbf {where:} \ & DY = \ text {배당 수익률} end {정렬}$ ROI = 자본 이익 (23.75 %) + DY (5.00 %)

이것이 왜 중요한가? 자본 이득과 배당금은 대부분의 관할 구역에서 다른 세율로 과세되기 때문에.

대체 ROI 계산

Worldwide Wicket Co. 투자에서 ROI를 계산하는 또 다른 방법이 있습니다. 총 커미션으로 지불 한 125 달러 (주식 구매시 50 달러, 주식 판매시 75 달러)가 다음과 같이 가정합니다.

의 $\begin{matrix} 나는 V 나는 = $ 10, 000 + $ 50 = $ 10, 050 \\ 에프 V 나는 = $ 12, 500 + $ 500 - $ 75 = $ 12, 925 \\ 아르 자형 영형 나는 = \frac{$ 12, 925 - $ 10, 050}{$ 10, 050} \times 100 % = 28.60 % \\ 어디: \\ 나는 V 나는 = 초기 투자 가치 (즉, 투자 비용) \end{matrix} \ begin {aligned} & IVI \ = \ $ 10, 000 + \ $ 50 \ = \ $ 10, 050 \\ & FVI \ = \ $ 12, 500 + \ $ 500-\ $ 75 \ = \ $ 12, 925 \\ & ROI \ = \ frac { $ 12, 925-\ $ 10, 050} { $ 10, 050} times100 \ % \ = 28.60 \ % \\ & \ textbf {여기서:} \ & IVI = \ text {초기 투자 가치 (예: 투자 비용)} \ & FVI = \ text {투자의 최종 가치} end {aligned}$ IVI = $ 10, 000 + $ 50 = $ 10, 050FVI = $ 12, 500 + $ 500− $ 75 = $ 12, 925ROI = $ 10, 050 $ 12, 925− $ 10, 050 × 100 % = 28.60 % 여기서: IVI = 초기 투자 가치 (예: 투자 비용)

ROI 값의 약간의 차이 (28.75 % 대 28.60 %)는 두 번째 경우 주식을 구매할 때 지불 한 $ 50의 수수료가 초기 투자 비용에 포함 되었기 때문에 발생합니다. 따라서 두 방정식의 분자는 동일하지만 ($ 2, 875), 두 번째 경우 ($ 10, 050 대 $ 10, 000)의 약간 높은 분모는 명시된 ROI 수치를 약간 낮추는 효과가 있습니다.

연간 ROI

연간 ROI 계산은 기본 ROI 계산의 한계 중 하나에 해당합니다. 즉, 투자가 유지되는 기간 ("보유 기간")을 고려하지 않습니다. 연간 ROI는 다음과 같이 계산됩니다.

의 $\begin{matrix} 연간 아르 자형 영형 나는 = \times 100 % \\ 어디: \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {Annualized} ROI = \ times100 \ % \\ & \ textbf {where:} \ & \ begin {aligned} n = \ & \ text {투자 기간} \ & \ text {개최 중} end {aligned} end {aligned}$ 연간 ROI = × 100 %

5 년 동안 ROI가 50 % 인 투자가 있다고 가정합니다. 연간 ROI는 얼마입니까?

단순 연평균 ROI 10 % (ROI를 5 년의 보유 기간으로 나눈 결과)는 연간 ROI의 대략적인 근사치입니다. 이는 복리 효과를 무시하기 때문에 시간이 지남에 따라 큰 차이를 만들 수 있습니다. 기간이 길수록 연간 평균 ROI (ROI / 보유 기간)와 연간 ROI의 차이가 커집니다.

의 $\begin{matrix} 위의 공식에서 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {위의 공식에서} \ & \ text {Annualized ROI} = \ times100 \ % = 8.45 \ % \ end {aligned}$ 위의 공식에서

이 계산은 유지 기간을 1 년의 분수로 변환하여 1 년 미만의 유지 기간에도 사용할 수 있습니다.

6 개월 동안 ROI가 10 % 인 투자가 있다고 가정합니다. 연간 ROI는 얼마입니까?

의 $연간 ROI = \times 100 % = 21.00 % \ text {연간 ROI} = \ times100 \ % = 21.00 \ %$ 연간 ROI = × 100 % = 21.00 %

(상기 수학 식에서 6 개월 = 0.5 년).

투자와 연간 ROI 비교

연간 ROI는 다양한 투자 간의 수익을 비교하거나 다른 투자를 평가할 때 특히 유용합니다.

주식 X에 대한 투자가 5 년 동안 50 %의 ROI를 생성했다고 가정하고 주식 Y 투자가 3 년 동안 30 %를 반환했다고 가정합니다. ROI 측면에서 더 나은 투자는 무엇 이었습니까

의 $\begin{matrix} ㅏ 아르 자형 영형 나는 엑스 = \times 100 % = 8.45 % \\ ㅏ 아르 자형 영형 나는 와이 = \times 100 % = 9.14 % \\ 어디: \\ ㅏ 아르 자형 영형 나는 엑스 = 주식의 연간 ROI 엑스 \end{matrix} \ begin {aligned} & AROIX = \ times100 \ % = 8.45 \ % \\ & AROIY = \ times100 \ % = 9.14 \ % \\ & \ textbf {where:} \ & AROIX = \ text {주식에 대한 연간 ROI} X \ \ & AROIY = \ text {주식에 대한 연간 ROI} Y \ end {aligned}$ AROIX = × 100 % = 8.45 % AROIY = × 100 % = 9.14 % 여기서: AROIX = 주식 X에 대한 연간 ROI

주식 Y는 주식 X에 비해 탁월한 ROI를 나타 냈습니다.

활용을 통한 ROI

투자가 이익을 창출하는 경우 레버리지는 ROI를 확대 할 수 있지만, 투자가 헛된 것으로 판명되면 손실을 증폭시킬 수 있습니다.

이전 예에서, 귀하는 Worldwide Wickets Co.의 1, 000 주를 각각 $ 10에 구매했다고 가정했습니다. 이 주식을 50 %의 마진으로 구매했다고 가정 해 봅시다. 즉, 자기 자본의 $ 5, 000를 모아서 중개에서 $ 5, 000를 차용 한 대출입니다. 정확히 1 년 후, 귀하는 12.50 달러에 주식을 판매했습니다. 1 년의 보유 기간 동안 $ 500의 배당을 받았습니다. 또한 주식을 사고 팔 때 거래 수수료에 총 $ 125를 소비했습니다. 또한 귀하의 증거금 대출에는 9 %의 이자율이 적용되었습니다. ROI는 무엇입니까?

이전 예제와는 두 가지 주요 차이점이 있습니다.

마진 대출에 대한이자 (450 달러)는 총 비용으로 고려되어야하며, 초기 투자는 마진 대출 $ 5, 000를 취함으로써 이용 된 레버리지로 인해 $ 5, 000입니다.

* 이것은 $ 5, 000의 마진 대출입니다

따라서 마진이자 때문에 순 달러 수익률이 450 달러 감소했지만 ROI는 레버리지가없는 경우 28.75 %에 비해 48.50 %로 상당히 높습니다.

그러나 주가가 $ 8.00로 떨어지고 손실을 줄이고 전체 포지션을 판매 할 수밖에 없다면 어떻게해야합니까? 이 경우 ROI는 다음과 같습니다.

의 $\begin{matrix} ROI = & \frac{+ $ 500 - $ 125 - $ 450}{($ 10.00 \times 1, 000) - ($ 10.00 \times 500)} \end{matrix} \ begin {aligned} text {ROI} = & \ frac {+ \ $ 500-\ $ 125-\ $ 450} {( $ 10.00 \ times1, 000)-( $ 10.00 \ times500)} \ & \ times100 \ % = -\ frac { $ 2, 075} { $ 5, 000} = -41.50 \ % \ end {aligned}$ ROI = ($ 10.00 × 1, 000) − ($ 10.00 × 500) + $ 500− $ 125− $ 450

이 경우, -41.50 %의 ROI는 -16.25 %의 ROI보다 훨씬 나빠 레버리지를 사용하지 않은 경우에 발생합니다.

불평등 현금 흐름

사업 제안서를 평가할 때 종종 불평등 한 현금 흐름에 맞서야합니다. 이는 투자 수익이 1 년에서 다음 해로 변동한다는 것을 의미합니다.

이러한 경우 ROI 계산은 더 복잡하며 스프레드 시트 또는 계산기에서 내부 수익률 (IRR) 기능을 사용합니다.

초기 투자액이 $ 100, 000 (다음 표의 "현금 유출"행의 0 년에 표시됨)과 관련하여 평가할 사업 제안이 있다고 가정합니다. "현금 유입"행에 표시된대로 투자는 향후 5 년간 현금 흐름을 생성합니다. "순 현금 흐름"행은 매년 현금 유출과 현금 유입을 요약합니다. ROI 란 무엇입니까?

IRR 함수를 사용하면 계산 된 ROI는 8.64 %입니다.

마지막 열에는 5 년 동안의 총 현금 흐름이 표시됩니다. 이 5 년 동안의 순 현금 흐름은 $ 100, 000의 초기 투자에서 $ 25, 000입니다. 이 25, 000 달러가 5 년 동안 똑같이 퍼지면 어떻게됩니까? 현금 흐름표는 다음과 같습니다.

이 경우 IRR은 이제 5.00 %에 불과합니다.

두 시나리오에서 IRR의 실질적인 차이는 초기 투자와 총 순 현금 흐름이 두 경우 모두 동일하지만 현금 유입 타이밍과 관련이 있습니다. 첫 번째 경우, 처음 4 년 동안 실질적으로 더 큰 현금 유입이 발생합니다. 화폐의 시간 가치로 인해, 초기 몇 년간의 이러한 유입은 IRR에 긍정적 인 영향을 미칩니다.

ROI의 이점

ROI의 가장 큰 장점은 복잡하지 않고 계산하기 쉽고 직관적으로 이해하기 쉽다는 것입니다. ROI의 단순성은 전세계 어디에서나 동일한 의미로 표준화되고 보편적 인 수익성 척도를 의미하므로 오해 나 오해의 소지가 없습니다. "이 투자는 20 %의 ROI를가집니다"는 아르헨티나 또는 짐바브웨에서 들었을 때의 의미가 같습니다.

단순성에도 불구하고 ROI 지표는 단일 독립형 투자의 효율성을 평가하거나 다른 투자의 수익을 비교하는 데 사용할 수있을 정도로 다양합니다.

ROI의 한계

ROI는 투자 보류 기간을 고려하지 않으며, 이는 투자 대안을 비교할 때 문제가 될 수 있습니다. 예를 들어, 투자 X가 25 %의 ROI를 생성하고 투자 Y가 15 %의 ROI를 생성한다고 가정하십시오. 투자 기간이 알려져 있지 않으면 X가 우수한 투자라고 가정 할 수 없습니다. X의 25 % ROI가 5 년 동안 생성되었지만 Y의 15 % ROI가 1 년만 걸리면 어떻게됩니까? 연간 ROI를 계산하면 투자 선택을 비교할 때이 장애물을 극복 할 수 있습니다.

ROI는 위험을 조정하지 않습니다. 투자 수익이 위험과 직접적인 상관 관계가 있다는 것은 일반적인 지식입니다. 잠재적 수익이 높을수록 가능한 위험이 더 큽니다. 이는 소액 주식이 일반적으로 대형 주식보다 수익이 높지만 위험이 훨씬 큰 투자 세계에서 직접 관찰 할 수 있습니다. 예를 들어 12 %의 포트폴리오 수익률을 목표로하는 투자자는 4 %의 수익률을 원하는 투자자보다 실질적으로 더 높은 수준의 위험을 가정해야합니다. 수반되는 위험을 평가하지 않고 ROI 수에만 초점을 맞추면 최종 결정에 따른 투자 결정 결과가 예상 결과와 크게 다를 수 있습니다.

의도적으로 또는 부주의하게 모든 예상 비용이 계산에 포함되지 않으면 ROI 수치가 과장 될 수 있습니다. 예를 들어, 부동산에 대한 ROI를 평가할 때는 모기지이자, 재산세, 보험 및 유지 보수 비용과 같은 관련 비용을 고려해야합니다. ROI에서 많은 부분을 차지할 수 있기 때문입니다. ROI 계산에 이러한 비용을 모두 포함시키지 않으면 수익률이 지나치게 과장 될 수 있습니다.

많은 수익성 지표와 마찬가지로 ROI는 재무 적 이익만을 강조하며 사회적 또는 환경 적 이익과 같은 부수적 인 이익을 고려하지 않습니다. "SROI (Social Return on Investment)"로 알려진 비교적 새로운 ROI 지표는 이러한 이점 중 일부를 정량화하는 데 도움이됩니다.

Excel에서 ROI를 계산하는 방법

결론

ROI (투자 수익)는 투자 수익 또는 이익을 측정하는 데 사용되는 단순하고 직관적 인 수익성 지표입니다. 단순성에도 불구하고 단일 독립형 투자의 효율성을 평가하거나 다른 투자의 수익을 비교하는 데 사용할 수있을 정도로 다재다능합니다. ROI의 한계는 투자 보류 기간을 고려하지 않으며 (연간 ROI 계산을 사용하여 수정할 수 있음) 위험에 맞게 조정되지 않는다는 것입니다. 이러한 한계에도 불구하고 ROI는 광범위한 응용 프로그램을 찾고 있으며 비즈니스 대안에서 투자 대안 경쟁의 수익을 평가하고 순위를 매기는 데 사용되는 IRR 및 NPV와 같은 다른 현금 흐름 측정법과 함께 주요 지표 중 하나입니다. (관련 정보는 "임대 부동산에 대한 ROI 계산 방법"참조)

차례: