반감기는 무엇을 의미합니까?
반감기는 총 교장의 절반이 미래의 날짜를 나타내는 데 사용되는 용어입니다. 모기지 지원 담보 (MBS) 또는 다른 형태의 부채 또는 채권이 상환됩니다. 반감기가 무엇인지 추정 할 수 있지만, 보안의 변수로 한정되지는 않습니다. 모기지가 변경 될 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 반감기는 총 교장의 절반이 미래인 날짜를 나타냅니다. 주택 담보 대출 담보 (MBS) 또는 다른 형태의 부채 또는 채권이 상환 될 것입니다. 부동산에서는이자가 높을수록 주택 소유자가 주택 담보 대출 상환의 중간 지점에 도달하는 데 시간이 더 오래 걸립니다. 모기지 영역 밖에서 반감기는 상각 또는 싱킹 펀드 제공을 통한 상환에 달려 있습니다.
반감기 이해
부동산에서 반감기는 모기지 상환의 중간 지점을 의미합니다. MBS의 경우, 주택 대출은 발행에 의해 판매됩니다 은행이 후원하는 기업 (GSE) 또는 금융 회사에 은행을 연결 한 다음 함께 묶어 단일 투자 가능한 보안을 형성합니다. 이는 기본 모기지의 총 원금의 절반이 지불 될 때 반감기가 발생 함을 의미합니다.
반감기에 도달하는 데 걸리는 시간은 이자율에 따라 다릅니다. 차입 비용이 하락함에 따라 주택 소유자가 모기지를 더 저렴한 요금으로 리파이낸싱하도록 인센티브를 받음으로써 교장에게 더 빨리 상환됩니다. 반대로, 금리가 상승함에 따라 주택 소유자가 자신의 재산에 대한 뛰어난 모기지를 상환하는 데 더 오래 걸리면 반감기가 증가합니다.
반감기는 또한 다른 형태의 채권 또는 부채에 대한 중간 상환 시점을 나타내는 데 사용될 수 있습니다. 모기지 영역 이외의 채권은 상각 또는 싱킹 펀드 제공을 통한 상환에 의존하는 반감기가 있습니다.
예를 들어, 25 년 채권은 때때로 발행 5 년 후에 채권 원금의 5 %를 상환해야하는 조항이 있습니다. 이 경우 채권의 반감기는 5 년이며, 반기 동안 반년이 소요될 수 있습니다. 따라서 채권은 15 년 후 반감기에 도달합니다.
반감기의 예
모기지의 반감기는 원금 상환의 중간 지점이며이자 지불을 포함하지 않습니다. 그러나 관심이 높을수록 교장의 중간 지점에 도달하는 데 시간이 더 걸립니다.
예를 들어, 한 사람이 집을 구입하기 위해 30 %의 모기지를 10 만 달러에 5 %의이자를 가지고 있다고 가정 해 봅시다. 이로 인해 월별 지불액은 약 $ 500가되며, 이는 더 많은이자에서 시작하여 더 많은 교장을 지불함에 따라 시간이 지남에 따라 감소합니다.
이 시나리오에서는이자 효과로 인해 모기지 교장의 절반을 상환하는 데 19 년 이상이 소요됩니다.
MBS의 반감기
위의 예에서 볼 수 있듯이, 모기지의 반감기는 일반적으로 대출의 중간 반점보다 늦게 발생해야합니다. 그러나 특정 상황에서는이 순간이 훨씬 빨리 발생할 수 있습니다.
미국의 평균 모기지 기간은 30 년이지만 MBS의 평균 반감기는 약 12 년입니다. 왜? 이러한 투자로 포장 된 모기지 중 일부는 일정보다 먼저 지불되기 때문입니다. 주택 소유자가 선불 결제를 할 때마다 이러한 투자가 기본 모기지에 대한 원금의 절반을 회수하는 데 걸리는 시간이 단축됩니다.
일반적으로 예상보다 빨리 지불하는 것이 좋습니다. MBS 보유자에게는 해당되지 않습니다. 주택 소유자가 자금을 조달 할 때, 투자자는 자신이 빚을 낸 원금을 지불 받지만 원래 모기지로 인한 나머지이자를 놓치게됩니다.
이로 인해 금리가 MBS 투자자에게 기본이되는 방향을 예측할 수 있습니다. 꾸준한 요금은 MBS 기간과 반감기 기간을 연장하여 더 많은 돈을 투자에서 회수 할 수 있도록해야합니다. 그러나 종종 투자자들은 낮은 수익률에 머물러 있기 때문에 금리 인상은 그리 유리하지 않습니다. 다른 곳에서 얻을 수있는 것보다
