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헬스 케어 부문은 2020 년 선거 후 정부 보건 개혁 개혁의 가능성 증가에 대한 우려로 수요일 하락했다. 대통령 후보 버니 샌더스는 화요일 폭스 뉴스에서 "타운 홀"인터뷰를 개최했다. -미국 유권자들 사이에서 잘 투표하는 모든 계획.
본인은 독자들이 Affordable Care Act (ACA) 및 기타 건강 관리 개혁 계획에 대한 열정적 인 감정을 가지고 있음을 알고 있습니다. 그러나 정치적인 관점에서 아이디어에 대해 어떻게 생각하든 개혁의 달러와 센트 측면은 정확하게 예측하기 쉽지 않습니다.
예를 들어, 2009 년과 2010 년에 ACA가 통과 할 가능성이 높아지기 시작했을 때, 의료 부문은 투자자들이 그 영향에 대해 걱정하면서 여러 차례 판매를 거쳤습니다. 궁극적으로이 법안은 건강 관리 서비스에 대한 수요를 증가 시켰기 때문에 통과 후 200 % 이상 성장한 건강 관리 부문에 대한 막대한 자극이되었습니다.
저는 ACA가 있었기 때문에 모든 Medicare-for-All 플랜이 건강 관리 주식에 적합하다는 것을 알 것을 제안하지 않습니다. 내 요점은 아무도 이것이 어떻게 사전에 어떻게 흔들릴 지 아무도 모른다는 것이므로 오늘의 반응은 과장된 것 같습니다. 여기에는 기술 분석이 도움이되는 곳입니다. 과잉 반응이 역전 될 수있는 가능성있는 수준의지지와 저항을 쉽게 식별 할 수 있기 때문입니다.
다음 차트에서, Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV)를 사용하여 전체 섹터를 나타 냈습니다. 보시다시피, 가격은 수요일 판매 중 작은 이중 상단 패턴을 완성했습니다. 내 예상 가격 목표는 이중 최고점의 피보나치 측정을 기반으로 주당 86 달러 바로 위에 설정되었습니다. 이는 2018 년 10 월과 3 월에 형성된 두 가지 주요 피벗과 거의 같습니다.
의료 부문이 지원 수준에 근접한 것으로 보이지만 목요일에 수요일 휴식이 지속된다면 판매자는 작년 최저 가격으로 돌아갈 수있을 것으로 기대합니다. 이와 같은 분석의 목적은 향후 거의 2 년간의 선거 변화 가능성에 대한 두려움에 기초하여 판매 할 때 가격이 변동될 가능성에 대한보다 객관적인 추정을하는 것입니다.
러셀 2000
월요일 차트 어드바이저 뉴스 레터에서 언급했듯이 건강 관리 부문은 S & P 500의 주요 구성 요소이므로 수익률이 떨어지면 성능이 저하됩니다. 나스닥과 다우 지수는 나스닥 종합 지수에서 9 %, 다우 존스 산업 평균에서 12 %를 차지하기 때문에 건강 관리 문제로부터 면역되지 않습니다.
건강 관리 부문이 소액 주식에 과도하게 표현되어 있다는 사실에 대해 더 우려하고 있습니다. 예를 들어, Russell 2000 소형주 지수는 건강 관리 주식에 15.34 %를 할당했습니다. 소형주가 대형주 지수에 비해 이미 상대적으로 약하고 2 월 고점 이후 저항을 깰 수 없었기 때문에 이는 문제입니다.
기술적 인 관점에서 볼 때 소형 캡은 당장 되돌려 질 위험이 있으며, 이는 건강 관리 주식의 판매로 인해 발생할 수 있습니다. 이는 소액 상한에 노출 된 투자자에게는 우려 사항이지만, 이 관계를 사용하여 소액 상한을 구매 기회로 볼 수있는 적절한 딥을 식별 할 수 있다고 생각합니다. 예를 들어, 건강 관리 주식이 과도하게 팔리고 단기적으로지지를받는 경우, 이는 소액 지수도 중단 점에 있고 더 높아질 것이라는 신호입니다.
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위험 지표 – 수익률 곡선
최근 은행 보고서에 고무되었습니다. BAC (Bank of America Corporation)를 포함하여 편견은 신용 수요 및 소비자 지출 증가에 유리한 것으로 보였습니다. Citigroup Inc. (C)에는 몇 가지 문제가 있었지만, 그렇지 않으면 모기지 및 신용 카드에 대한 전망이 개선되고있는 것으로 보입니다.
그러나 BK (Bank of New York Mellon Corporation)의 오늘 보고서는 소비자와 상관없이 수익률 곡선이 여전히 금융 부문에 큰 문제가된다는 모닝콜입니다. 뉴욕 은행 주식은 오늘 좁은 수익률 곡선이 수익과 수입을 낮출 것이라고 경고하면서 오늘 9 % 이상 하락했다. 평평하거나 거꾸로 된 수익률 곡선은 은행이 대출 할 수있는 이자율과 그들이 지불하는 이자율 (순이자 마진)의 차이를 감소시키기 때문에 은행에 문제가됩니다.
다음 차트에서 볼 수 있듯이, Bank of New York의 판매는 이번 분기를 구성한 유사한 패턴을 따릅니다. 연결 범위의 최고점에 도달 한 후, 기대 보고서를 놓치거나 실적 보고서에서 전망을 낮추는 주식은 평소보다 큰 하락을 경험합니다. Bank of New York Mellon 보고서는 나빴지 만 거래자들이 주당 50 달러의 낮은 가격으로 멈 췄기 때문에 주식이 크게 하락한 것처럼 보였습니다. 공유.
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결론 – 소매는 여전히 좋아 보인다
ACA를 좋아하든 싫어하든 추가 건강 관리 개혁의 전망에 관계없이 이번 주에는 변화의 가능성이 큰 타격을 받고 있습니다. 의료 부문의 변동성과 주요 지수가 단기간에 상승 할 것으로 기대하지만 지원의 반등은 새로운 구매 기회가 될 수 있습니다. 뉴욕 은행 은행의 부정적인 보고서에도 불구하고 수입은 계속 혼합되어 있습니다.이 데이터는 여전히 소비자 금융 및 지출에 긍정적으로 보이므로 소매업은 여전히 매력적입니다.
