목차
- 재고 분석은 프로세스입니다
- 당신이있는 곳에서 시작하는 것이 가장 좋습니다
- 분석 대상
- 산업 분석
- 비즈니스 모델 분석
- 재무 건전성
- 경영 품질
- 성장 분석
- 평가
- 목표 주가
- 결론
아무도 당신에게 자신의 의사 나 변호사가 되라고 요구하지 않습니다. 왜 당신은 왜 당신의 주식 분석가가 되라고 요청해야합니까? 어떤 사람들은 단순히 요리를 즐기기 때문에 요리를 좋아합니다. 마찬가지로, 워렌 버핏 (Warren Buffett)과 같이 투자 과정을 즐기는 사람들도 있습니다.
따라서 자립하기를 좋아하는 투자자라면 자신의 주식 분석가가되는 것을 고려해야합니다. 신뢰도에 대한 일부 분석가에게 큰 물음표가 붙어 있으므로 항상 로프를 배우는 것이 좋습니다. 집에 앉아있는 동안에도 분석가처럼 생각할 수있는 방법을 알아보십시오.
재고 분석은 프로세스입니다
성장이나 가치를 추구하는 투자자인지 여부는 중요하지 않습니다. 분석가처럼 생각하는 첫 번째 단계는 프로빙 마인드를 개발하는 것입니다. 어떤 가격으로 사거나 팔아야하는지 알아 내야합니다. 분석가는 일반적으로 하나의 특정 산업 또는 부문에 중점을 둡니다. 특정 분야 내에서 그들은 특정 회사에 중점을 둡니다. 분석가의 목표는 목록에있는 회사의 업무를 깊이 조사하는 것입니다. 재무 제표와 회사에 대한 기타 모든 정보를 분석하여이를 수행합니다. 사실을 교차 확인하기 위해 분석가는 회사의 공급 업체, 고객 및 경쟁 업체의 업무도 조사합니다. 일부 분석가는 회사의 업무를 직접 이해하기 위해 회사를 방문하고 경영진과 상호 작용합니다. 점차 전문 분석가는 모든 점을 연결하여 전체 그림을 얻습니다.
투자하기 전에 스스로 조사해야합니다. 같은 산업에서 여러 종목을 조사하는 것이 항상 낫기 때문에 비교 분석을해야합니다. 정보에 대한 접근은 일반적으로 문제가되지 않습니다. 자신의 주식 분석가가되기위한 가장 큰 제약은 시간입니다. 할 일이 많은 소매 투자자는 전문 보안 분석가만큼 많은 시간을 할애하지 못할 수 있습니다. 그러나 처음에는 하나 또는 두 개의 회사를 인수하여 얼마나 잘 분석 할 수 있는지 테스트 할 수 있습니다. 프로세스를 이해하는 데 도움이됩니다. 더 많은 경험과 시간으로 렌즈 아래에 더 많은 재고를 넣을 수 있습니다.
당신이있는 곳에서 시작하는 것이 가장 좋습니다
분석 보고서를 살펴 보는 것이 자신의 분석을 시작하는 가장 좋은 방법입니다. 그렇게하면 짧은 예비 작업을 줄여 많은 시간을 절약 할 수 있습니다. 분석가가 제안한 판매 또는 구매 권장 사항을 맹목적으로 따를 필요는 없지만, 회사의 강점과 약점, 주요 경쟁사, 업계 전망 및 미래 전망을 포함하여 회사에 대한 간략한 개요를 얻기 위해 연구 보고서를 읽을 수 있습니다. 분석가의 보고서에는 정보가로드되며 여러 분석가가 동시에 보고서를 읽으면 공통 스레드를 식별하는 데 도움이됩니다. 의견은 다를 수 있지만 모든 보고서의 기본 사실은 일반적입니다.
또한 다양한 분석가의 수입 예측을 면밀히 검토하여 구매 또는 판매 권장 사항을 결정할 수 있습니다. 다른 분석가는 동일한 주식에 대해 다른 목표 가격을 설정할 수 있습니다. 분석가의 보고서를 읽는 동안 항상 이유를 찾으십시오. 동일한 정보가 제공되는 현재 주식에 대한 귀하의 의견은 어떻습니까? 실마리 없음? 그런 다음 다음 단계로 넘어갑니다.
분석 대상
주식에 대한 확실한 결론을 얻으려면 주식 분석과 관련된 다양한 단계를 이해해야합니다. 일부 분석가는 업종에서 시작하여 성공한 회사를 찾는 하향식 전략을 따르는 반면, 일부 분석가는 특정 회사에서 시작하여 산업 전망에 대해 배우는 상향식 접근법을 따릅니다. 직접 주문할 수 있지만 전체 프로세스가 원활하게 진행되어야합니다. 재고 분석 프로세스에는 다음 단계가 포함됩니다.
산업 분석
거의 모든 산업에 공개적으로 사용 가능한 정보 소스가 있습니다. 종종 회사 자체의 연례 보고서는 미래의 성장 전망과 함께 업계에 대한 충분한 개요를 제공합니다. 연례 보고서는 또한 특정 산업의 주요 경쟁 업체와 소규모 경쟁 업체에 대해 알려줍니다. 2-3 개 회사의 연례 보고서를 동시에 읽으면보다 명확한 그림을 볼 수 있습니다. 최신 산업 상황을 모니터링하기 위해 특정 산업에 맞는 무역 잡지 및 웹 사이트를 구독 할 수도 있습니다.
비즈니스 모델 분석
회사의 강점과 약점에 집중해야합니다. 약한 산업에는 강한 회사가 있고 강한 산업에는 약한 회사가있을 수 있습니다. 회사의 강점은 종종 고유 한 브랜드 아이덴티티, 제품, 고객 및 공급 업체와 같은 것들에 반영됩니다. 연례 보고서, 무역 잡지 및 웹 사이트에서 회사의 비즈니스 모델에 대해 배울 수 있습니다.
재무 건전성
당신이 좋아하든 아니든, 회사의 재무 건전성을 이해하는 것이 주식을 분석하는 가장 중요한 단계입니다. 재무를 이해하지 않으면 실제로 분석가처럼 생각할 수 없습니다. 회사의 대차 대조표, 손익 계산서 및 현금 흐름표를 이해할 수 있어야합니다. 종종 재무 제표에 나오는 숫자는 연례 보고서의 광택있는 단어보다 더 크게 말합니다. 당신이 숫자에 익숙하지 않고 주식을 분석하고 싶다면, 배우고 배우기 시작하는 현재와 같은 시간이 없습니다.
경영 품질
관리 품질은 주식 분석가에게 중요한 요소입니다. 좋은 회사 나 나쁜 회사가없고 좋은 관리자 나 나쁜 관리자 만 있다고합니다. 주요 경영진은 회사의 미래를 책임집니다. 인터넷에 대한 조사를 수행하여 회사 관리 및 보드 품질을 평가할 수 있습니다. 모든 공공 회사에 대한 수많은 정보가 있습니다.
성장 분석
주가는 수입을 따릅니다. 따라서 향후 주가가 상승 또는 하락할 것인지 알기 위해서는 미래 수입이 어디로 향하고 있는지 알아야합니다. 불행히도 향후 수입에 대한 기대치를 알려주는 빠른 공식은 없습니다. 분석가는 특정 산업의 수익성 추세와 함께 과거 매출 성장률 및 이익률을 분석하여 자체적으로 추정합니다. 기본적으로 과거에 일어난 일과 미래에 일어날 일을 연결합니다. 충분히 정확한 수입 예측을하는 것은 해당 산업과 회사를 얼마나 잘 이해하고 있는지를 잘 나타 내기 때문에 주식 분석 기능의 궁극적 인 테스트입니다.
평가
미래의 수입을 이해하면 다음 단계는 회사의 가치에 대해 아는 것입니다. 귀사의 주식 가치는 무엇입니까? 분석가는 회사의 가치와 비교하여 현재 시가의 가격이 얼마인지 정당화해야합니다. "올바른 값"은 없으며 분석가마다 다른 매개 변수를 사용합니다. 가치 투자자는 본질적인 가치를 보는 반면 성장 투자자는 잠재력을 얻는 것을 봅니다. 높은 P / E 비율로 판매하는 회사는 성장 투자자의 현재 가격을 정당화하기 위해 더 높은 가격으로 성장해야합니다.
목표 주가
마지막 단계는 목표 가격을 설정하는 것입니다. 향후 수입에 대해 알고 나면 예상 주당 순이익 (EPS)에 추정 된 높고 낮은 P / E 비율을 곱하여 높고 낮은 목표 가격을 계산할 수 있습니다. 목표 주가가 높고 낮은 것은 미래의 주가가 예상되는 미래 수입에 따라 움직일 가능성이있는 가격 대역입니다. 목표 가격을 알고 나면이를 사용하여 목적지에 도달 할 수 있습니다.
결론
모든 투자자의 궁극적 인 목표는 수익을 창출하는 것이지만, 모든 투자자 나 분석가가 그다지 좋은 것은 아닙니다. 주식 분석가의 의견을 맹목적으로 받아들이지 말고 항상 자신의 연구를 수행하십시오. 모두가 투자 전문가가 될 수있는 것은 아니지만 주식에 관한 분석 기술을 항상 향상시킬 수 있습니다.
