입찰 요청 스프레드는 유가 증권의 입찰 가격과 요청 (또는 제안) 가격의 차이입니다. 이는 구매자가 유가 증권에 대해 지불하고자하는 최고 가격과 판매자가 수락하고자하는 최저 가격의 차이를 나타냅니다. 구매자가 요청 가격을 수락하거나 판매자가 입찰 가격을 취할 때 거래가 발생합니다. 간단히 말하면, 구매자가 주식을 더 많이 입찰함에 따라 판매자보다 구매자가 더 많을 때 유가 증권 가격이 상승하는 경향이 있습니다. 반대로, 공급-수요 불균형으로 인해 판매자가 제안 가격을 낮추도록 강요하기 때문에 판매자가 구매자 수보다 많은 경우 증권 가격이 하락하는 경향이 있습니다.
낙찰가 스프레드는 주식, 채권, 상품, 선물, 옵션 또는 외화와 같은 금융 상품 거래와 관련된 숨겨진 비용이기 때문에 대부분의 투자자에게 중요한 고려 사항입니다.
스프레드 고려 사항
입찰 요청 스프레드와 관련하여 다음 사항을 고려해야합니다.
- 스프레드는 유동성 및 특정 증권에 대한 수요와 공급에 의해 결정됩니다. 유동성이 높거나 광범위하게 거래되는 유가 증권은 주요 수급 불균형이없는 한 스프레드가 가장 좁습니다. 상당한 불균형이 있고 유동성이 낮 으면 입찰 자금 스프레드가 크게 확대됩니다. 따라서 인기있는 유가 증권은 스프레드가 낮을 것이며 (Apple, Netflix 또는 Google 주식과 같이), 쉽게 거래되지 않는 주식은 더 넓게 퍼질 수 있습니다. 이것은 대부분의 미국 주식이 6.25 센트의 1/16 달러의 분수로 인용되었습니다. 현재 대부분의 주식은 입찰 수준에서 거래되며 그 수준보다 훨씬 낮습니다. 투자자들이 변화하는 따옴표를 해석하고 국제 표준을 준수하도록 돕기 위해 변경되었습니다. 입찰 스프레드는 초보자 투자자에게 항상 명백한 비용은 아닙니다. 스프레드 거래는 자주 거래하지 않는 투자자에게는 상대적으로 중요하지 않지만, 매일 많은 거래를하는 활동적인 트레이더에게는 더 큰 비용을 나타낼 수 있습니다. 수급 불균형으로 인해 급격한 시장 하락으로 스프레드는 확대됩니다. 구매자는 가격이 낮아질 것으로 예상합니다. 결과적으로, 시장 제조사는 다음과 같은 두 가지 이유로 스프레드를 넓 힙니다. 불안정한시기에 더 높은 손실 위험을 완화하고 그러한시기에 투자자의 거래를 설득해야합니다. 무역의 잘못된면.
입찰 요청 스프레드의 예
예 1: $ 9.95 / $ 10의 주식 거래를 고려하십시오. 입찰 가격은 $ 9.95이고 제안 가격은 $ 10입니다. 이 경우 입찰 요청 스프레드는 5 센트입니다. 백분율로 스프레드는 $ 0.05 / $ 10 또는 0.50 %입니다.
주식을 $ 10에 인수하고 사고 나 디자인에 의해 $ 9.95의 입찰 가격으로 즉시 판매하는 구매자는이 스프레드로 인해 거래 가치의 0.50 %가 손실 될 수 있습니다. 100 주를 매입하고 즉시 매각하면 5 달러의 손실이 발생하지만 10, 000 주가 포함 된 경우 손실은 500 달러가됩니다. 스프레드로 인한 손실 비율은 두 경우 모두 동일합니다.
예 2: 마진으로 € 100, 000를 구매하는 소매 외환 거래자를 고려하십시오. 현재 시세는 € 1 = $ 1.3300 / 1.3302입니다.
이 경우 입찰 요청 스프레드는 2 핍 또는 시장 컨벤션에 따라 주어진 환율이 가장 작은 가격으로 이동합니다. 퍼센티지 스프레드는 € 100, 000의 거래 금액의 0.015 % (즉, 0.0002 / 1.3302)입니다.
특히 외환 스프레드와 관련하여 몇 가지 중요한주의 사항에 유의하십시오.
- 소매 수준에서 대부분의 외환 거래는 많은 레버리지를 사용하여 이루어지며, 그로 인해 스프레드 비용 (거래자 지분의 백분율)이 상당히 높을 수 있습니다. 위의 예에서 거래자가 계좌에 $ 5, 000의 지분을 가지고 있다고 가정합니다 (이 경우 약 26.6: 1의 레버리지를 의미 함). 이 경우 $ 20 스프레드는 트레이더 마진의 0.4 %에 해당합니다. 스프레드 비용을 마진 또는 지분 백분율로 빠르게 계산하려면 스프레드 비율에 레버리지 정도를 곱하십시오. 예를 들어, 위의 경우 스프레드가 5 핍 (1.3300 / 1.3305)이고 레버리지 금액이 50: 1 인 경우, 증거금 백분율의 스프레드 비용은 1.879 % (0.0376 %)입니다. x 50). 스프레드 비용은 트레이더의 보유 기간 또는 투자 기간이 일반적으로 주식 거래보다 훨씬 짧은 외환 거래의 급속한 세계에서 빠르게 누적 될 수 있습니다.
예 3: 주식 옵션 거래의 예를 고려하십시오. XYZ 주식에 대해 단기 통화 옵션을 구매한다고 가정 해 보겠습니다. 주식은 $ 31.39 / $ 31.40에 거래되고 있으며, 한 달에 $ 32 통화는 $ 0.72 / $ 0.73에 거래됩니다. 이 경우 입찰 요청 스프레드는 1 페니에 불과하지만 백분율로 보면 1.37 %입니다.
기초 주식도 페니 스프레드와 거래되지만 백분율 기준으로 스프레드는 옵션에 비해 주식 가격이 높기 때문에 0.032 %로 훨씬 작습니다.
그러나 콜 옵션을 매수하는 주된 동기는 기초 주식의 선금에 참여하는 동시에 매입에 필요한 금액의 일부를 낮추는 것이기 때문에 옵션 트레이더는 콜의 스프레드 비율이 크게 높아지는 것을 막을 수는 없습니다. 재고.
입찰 요청 스프레드 팁
한도 주문 사용
투자자 또는 상인은 일반적으로 한도 주문을 사용하는 것이 좋습니다. 시장 주문보다는 유가 증권의 구매 또는 판매에 대한 가격 한도가 허용됩니다. 빠르게 변화하는 시장에서 시장 주문을 사용하면 구매보다 가격이 높고 판매 가격이 낮아질 수 있습니다.
예를 들어, 구매하려는 유가 증권의 가격이 $ 9.95 / $ 10이면 주식을 $ 10에 구매하는 대신 $ 9.97 입찰을 고려할 수 있습니다. 주식을 3 센트 더 싸게 할 수있는 가능성은 가격이 상승 할 위험에 의해 상쇄되지만 필요한 경우 언제든지 입찰 가격을 변경할 수 있습니다. 시장 주문을 입력하고 그 중간에 주식이 상승했기 때문에 적어도 $ 10.05에 주식을 사지 않을 것입니다.
유동성 요금 피하기
한도 주문을 사용하면 시장에서의 유동성이 향상됩니다. 이를 통해 대부분의 전자 통신 네트워크 (ECN)가 시장 유동성을 사용하기 위해 부과하는 유동성 비용을 피할 수 있습니다. 이는 시장 입찰에서 우위에있는 시장 주문을 사용하고 가격을 물을 때 발생합니다.
스프레드 백분율 평가
앞의 예에서 알 수 있듯이 마진 또는 레버리지를 사용하는 경우 입찰 요청 스프레드가 매우 중요 할 수 있습니다. 10 달러 주식에 대한 5 센트 스프레드가 40 달러 주식에 대한 5 센트 스프레드보다 백분율 측면에서 훨씬 크기 때문에 스프레드 비율을 평가하십시오.
가장 좁은 스프레드를위한 쇼핑
이는 특히 은행 간 및 기관 외환 거래자가 이용할 수있는 1 센트 스프레드의 사치가없는 소매 외환 거래자에게 적용됩니다. 당신의 거래 성공 확률을 높이기 위해 소매 고객을 전문으로하는 많은 외환 중개인들 사이에서 가장 좁은 스프레드를 둘러보십시오.
결론
투자자들은 입찰 도구 스프레드는 금융 상품 거래시 발생하는 숨겨진 비용이기 때문에주의를 기울여야합니다. 광범위한 입찰 요청 스프레드는 거래 수익을 약화시키고 손실을 심화시킬 수 있습니다. 제한 주문을 사용하고, 스프레드 비율을 평가하고, 가장 좁은 스프레드를 쇼핑함으로써 입찰 요청 스프레드의 영향을 완화 할 수 있습니다.
