회사의 배당 성향은 투자자에게 성장에 대한 재투자, 부채 상환 또는 현금 준비금을 추가하기 위해 보유하고있는 금액과 비교하여 주주에게 얼마나 많은 돈을 투자하는지에 대한 아이디어를 제공합니다. 이 비율은 회사의 손익 계산서 하단에있는 수치를 사용하여 쉽게 계산할 수 있습니다. 배당금을 회사의 현재 주가와 비교하는 배당 수익률과 다릅니다.
배당 성향 계산
배당 성향은 일반적으로 다음 공식을 사용하여 총계로 계산됩니다.
의 DPR = NIDP 여기서: DP = 배당금 NI = 순이익
배당 성향을 계산하는 또 다른 방법은 주당입니다. 이 경우 사용 된 수식은 주당 배당금을 주당 수입 (EPS)으로 나눈 값입니다. EPS는 순이익에서 우선 주식 배당을 주어진 기간 동안의 평균 미결제 주식 수로 나눈 값입니다. 일부 분석가들이 선호하는 또 다른 변형은 회사의 주식 옵션에 추가로 영향을 미치는 희석 주당 순이익을 사용합니다.
배당 지급률 번호를 찾을 수있는 곳
순이익, EPS 및 희석 EPS 수치는 모두 회사의 손익 계산서 하단에 있습니다. 배당 금액은 회사의 배당 발표 또는 대차 대조표를 참조하십시오.
대차 대조표에서 지불 한 배당 수를 계산하려면 다음 공식을 사용하십시오.
의 DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP =보고 기간 초반에 이익 잉여금 REclose =보고 기간 말에 이익 잉여금
배당금 지급 및 보유 비율
배당 지급 비율 대 보유 비율
배당 성향은 배당금 지급 후 회사가 보유한 순이익의 비율을 나타내는 유지율과 반대입니다. 배당률은 배당금 형태로 지불 한 총 순소득의 백분율을 나타냅니다.
배당 성향을 1 위에서 빼면 유지율 계산이 간단합니다.
두 비율은 본질적으로 동일한 동전의 양면이므로 분석에 대한 다른 관점을 제공합니다. 회사의 확장 전망에 관심이있는 성장 투자자는 보유율을 볼 가능성이 높으며, 배당 분석에 더 중점을 둔 소득 투자자는 배당 지급 비율을 사용하는 경향이 있습니다.
예를 들어, 회사는 매년 1 억 달러의 배당금을 지불하고 같은 해에 3 억 달러의 순이익을 창출했습니다. 이 경우 배당 성향은 33 %입니다 (1 억 달러 ~ 3 억 달러). 따라서 회사는 배당을 통해 수입의 33 %를 지급합니다. 한편 보유율은 66 % 또는 1에서 배당 성향 (1-33 %)을 뺀 값입니다. 따라서 회사는 재투자를 위해 순이익의 66 %를 유지합니다.
배당 성향 대 배당 수익률
많은 투자자들이 배당 수익률에 초점을 맞추고 있지만 높은 수익률이 반드시 좋은 것은 아닙니다. 회사가 배당을 통해 수입의 100 % 이상을 지불하는 경우, 그 배당 수익률은 지속될 수 없습니다.
예를 들어, 회사는 8 %의 배당 수익률을 제공하여 배당으로 주당 $ 4를 지불하지만 주당 순이익은 $ 3입니다. 이는 회사가 배당을 통해 수입의 133 %를 지불한다는 것을 의미하며, 이는 장기적으로 지속 불가능하며 배당 삭감을 초래할 수 있습니다.
