통화 및 이자율 스왑을 통해 회사는 서로 다른 시장에서 유리한 두 당사자를 모아 글로벌 시장을보다 효율적으로 탐색 할 수 있습니다. 일반적으로 이자율과 통화 스왑은 모두 회사에 대해 동일한 혜택을 제공합니다. 먼저 금리 및 통화 스왑을 정의하겠습니다.
금리 스왑이란 무엇입니까?
이자율 스왑은 특정 원금에 대한이자 지불을 기반으로 두 당사자 간의 현금 흐름 교환을 포함합니다. 그러나 금리 스왑에서는 원금이 실제로 교환되지 않습니다. 대신, 원금은 통화의 양쪽에 대해 동일하며 고정 지불은 종종 금리에 연결된 유동 지불로 대체됩니다. 일반적으로 LIBOR (은행이 대출하는 이자율을 나타내는 벤치 마크 비율) 단기 대출을 위해 국제 은행 간 시장에서 서로에게 자금을 제공합니다.)
통화 스왑이란 무엇입니까?
통화 스왑은 한 통화로 원금과 이자율을 다른 통화로 교환하는 것을 포함합니다. 교장의 교환은 시장 요율로 이루어지며 일반적으로 계약의 시작과 성숙에 대해 동일합니다.
회사의 경우, 이러한 파생 상품 또는 증권은 회사가 얻을 수있는 것보다 금리 변동에 대한 노출을 제한 또는 관리하거나 낮은 이자율을 얻는 데 도움이됩니다. 국내 회사는 일반적으로 외국 회사보다 더 나은 요율을받을 수 있기 때문에 스왑이 종종 사용됩니다.
통화 스왑은 외환 거래로 간주되므로 회사의 대차 대조표에 법적으로 표시 될 필요는 없습니다. 이는 거래가 "외부 대차 대조표"거래이며 회사가 재무 제표에 공개되지 않은 스왑의 부채가있을 수 있음을 의미합니다.
통화 및 이자율 스왑을 통한 글로벌 시장 활용
회사 A가 미국에 있고 회사 B가 영국에 있다고 가정하십시오. 회사 A는 영국 파운드로 표시된 대출을 받아야하고 회사 B는 미국 달러로 표시된 대출을 받아야합니다. 이 두 회사는 각 회사가 해당 국가에서 더 나은 요율을 가지고 있다는 사실을 이용하기 위해 스왑에 참여할 수 있습니다. 이 두 회사는 자신의 시장에서 보유한 특권 액세스를 결합하여 금리를 절약 할 수있었습니다.
스왑은 또한 미래 현금 흐름의 불확실성을 줄임으로써 기업이 금리 노출에 대비할 수 있도록 도와줍니다. 스와핑을 통해 기업은 현재 또는 예상되는 미래 시장 조건을 활용하기 위해 부채 조건을 수정할 수 있습니다. 통화 및 이자율 스왑은 이러한 이점의 결과로 부채를 처리하는 데 필요한 금액을 낮추는 재무 도구로 사용됩니다.
회사가 스왑에 참여함으로써 얻는 혜택은 비용을 훨씬 능가하지만 상대방이 의무를 이행하지 못할 가능성과 관련된 위험이 있습니다.
