보유 기간 수익률 공식은 주어진 기간 동안 포트폴리오에서 다른 채권의 수익률을 비교하는 데 사용될 수 있습니다. 이 수익률 비교 방법을 통해 투자자는 어떤 채권이 가장 큰 이윤을 창출하고 있는지 판단하여 그에 따라 보유 지분을 재조정 할 수 있습니다. 또한, 이 공식은 보험료로 채권을 판매하거나 만기일까지 보유하는 것이 더 유리한시기를 평가하는 데 도움이 될 수 있습니다.
유지 기간 수익률 수식이란 무엇입니까?
관련된 자산 유형에 따라 관심 보유 및 다양한 수익률을 설명하기 위해 다양한 보유 기간 수익률 공식을 적용 할 수 있습니다. 그러나 채권은 매년 고정 된 금액의 소득을 창출합니다. 이자율 (쿠폰 요율)은 발행으로 설정되며 채권의 수명 동안 변하지 않습니다.
따라서 채권 보유 기간 수익률에 대한 공식은 매우 간단합니다.
의 HPRY = P (판매 가격 -P) + TCP: P = 구매 가격 TCP = 총 쿠폰 결제
예
5 % 쿠폰 비율로 10 년 $ 5, 000 채권을 구입했다고 가정 해보십시오. 5 년 전에 채권을 액면가로 구매했습니다. 이는 채권이 지난 5 년간 쿠폰 지불로 $ 1, 250 또는 5 * $ 5, 000 * 5 %를 지불했음을 의미합니다.
채권의 현재 시장 가치가 $ 5, 500이라고 가정합니다.
의 = ((($ 5, 500− $ 5, 000) + $ 1, 250) / $ 5, 500 = ($ 500 + $ 1, 250) / $ 5, 000 = $ 1, 750 / $ 5, 000 = 0.35 또는 35 %
그러나 모든 채권과 마찬가지로, 최초 투자의 상환은 채권이 만기되면 발행 기관에 의해 보장됩니다. 만기일까지 채권을 보유하는 경우 쿠폰 결제시 총 $ 2, 500 또는 10 * $ 5, 000 * 5 %가 생성되며 보유 기간 수익률은 다음과 같습니다.
의 = ((($ 5, 000− $ 5, 000) + $ 2, 500) / $ 5, 000 = $ 2, 500 / $ 5, 000 = 0.5 또는 50 %
