미국의 투자 은행은 Securities and Exchange Commission (SE)에 의해 지속적으로 검토되고 규제됩니다. 또한 의회에서 때때로 규제 및 조사를받습니다. 투자 은행은 의회의 사전 행위를 통해 상업 은행과 법적으로 구별 되었기 때문에 기술적으로 존재합니다.
투자 은행 및 유리 스테 갈
투자 은행은 일반적으로 Glass-Steagall이라고하는 1933 년 은행법에 따라 공식적인 법적 지정이되었습니다. 뱅킹 법 (Banking Act)은 의회가 10, 000 개 이상의 은행이 문을 닫거나 운영을 중단 한 대공황의 재난에 대한 대응책이었습니다.
Glass-Steagall의 지지자들은 은행과 고객 간의 이해 상충을 줄임으로써 금융 부문이 덜 위험 할 것이라고 주장했습니다. Pecora-Glass 소위원회가 청문회를 개최하여 예금자가 보안 계열사 은행의 과도한 위험에 직면했는지 여부를 확인했습니다. 실질적인 증거는 제시되지 않았으며, 은행은 분리되어야하지만 FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation)에 의해 보호되어야한다고 결정되었습니다.
이로 인해 투자 전용 은행이 생겼습니다. 의회는 유가 증권을 인수하고 다루는 사업에서 은행으로 정의했다. 대조적으로, 상업 은행은 예금을 받아 대출 한 은행으로 정의되었습니다.
상업 은행과 투자 은행의 제휴 사이의 장벽은 1999 년 금융 서비스 현대 화법 또는 Gramm-Leach-Bliley에 의해 제거되었습니다. 이 법에서는 모든 유형의 자금 중개자 – 금융 기관에 대해 더 광범위한 용어가 채택되었습니다.
투자 은행에 영향을 미치는 주요 의회 규정
의회의 여러 영향력있는 행동은 은행법을 따랐다. 1934 증권 거래법은 증권 거래소 및 중개인 딜러에 대한 새로운 규정을 제공했습니다. 이 행위는 SEC를 만들었습니다. 1940 년에 투자 회사법 및 투자 고 문법이 통과되어 고문, 자금 관리자 및 기타에 대한 규정이 작성되었습니다.
1969 년 주식 시장이 하락한 후, 투자 은행이 처리하기에는 거래량이 너무 커질 것이라는 우려가 제기되었습니다. 의회는 Securities Investor Protection Corporation 또는 SIPC를 설립하여 대응했다. 1975 년에 투자 은행 자본 요건이 UNCR (Uniform Net Capital Rule)으로 업데이트되었습니다. UNCR은 투자 은행이 일정한 수준의 유동 자산을 유지하고 분기 별 재무 및 운영 결합 유니폼 단일 (FOCUS) 보고서에 세부 정보를 제공하도록 강요했습니다.
다른 국제 자본 표준의 문제로 인해 1988 년 바젤 협정이 생겼습니다. 주로 상업 은행을 위해 설계되었지만 금융 기관에 대한 초 국가적 규제를 만드는 데 중요한 순간이었습니다. 미국 의회는 1991 년과 1995 년에 투자 은행과 상업 은행 사이의 분리를 폐지하려했으나 최종적으로 Gramm-Leach-Bliley에 성공했습니다. 이 법은 상업 은행과 보험 회사를 계열사로하는 투자 은행을 모두 소유 할 수있는 금융 지주 회사를 설립 할 수 있도록 허용했습니다.
Sarbanes-Oxley Act (SOX)는 2002 년에 통과되었으며, 이는 임원을 규제하고 감사 자에게 권한을 부여하기위한 것입니다. 2008 년 금융 위기 이후 의회는 Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법을 통과 시켰습니다. Dodd-Frank는 모든 종류의 금융 기관에 대해 엄청난 양의 새로운 규정을 도입했습니다.
투자 은행에 영향을 미치는 SEC 규제 권한
SEC의 권한은 의회 법에 열거 된 권한의 확장입니다. 투자 은행의 거의 모든 측면은 SEC에 의해 규제됩니다. 여기에는 라이센스, 보상, 보고, 제출, 회계, 광고, 제품 제공 및 수탁 책임이 포함됩니다.
SEC는 증권 거래소, 증권 중개인 및 딜러, 투자 고문 및 뮤추얼 펀드를 포함하여 증권 세계와 그 참여자를 감독합니다. 중요한 시장 관련 정보 공개 촉진, 공정 거래 유지 및 사기 방지는 SEC의 임무의 핵심입니다.
