일상적인 대화에서 ETC (exchange-traded commodity)는 ETF (Commodity Exchange-traded Fund)를 지칭 할 수 있지만 ETC는 실제로 특정 유형의 보안을위한 제품 이름입니다. ETC라는 용어는 유럽과 호주에서 일반적으로 사용되며 런던 증권 거래소와 호주 증권 거래소는 ETC라는 거래 상품을 제공합니다. 대부분의 투자자는 대부분의 상품 ETF (또는 상품 교환 거래 메모 (ETN)와 ETC)의 차이를 인식하지 못하지만 구조적 차이가 있습니다.
ETC 란 무엇입니까?
ETC는 주식과 같은 증권 거래소에서 거래되지만 상품 또는 상품 지수의 가격을 추적합니다. 이를 통해 투자자는 선물 계약이나 물리적 상품을 구매하지 않고도 상품 시장에 노출 될 수 있습니다. ETC는 기초 상품의 가격이 변동함에 따라 주가가 오르락 내리락합니다.
ETC와 ETF (또는 ETN)의 차이점
상품 ETF는 상품에 투자합니다. ETF는 기초 상품을 매매하거나 기초 상품에 대한 선물 계약을 매매합니다. 그러나 ETC는이를 직접하지 않습니다. ETC는 은행이 ETC 발행인을 위해 승인 한 메모 또는 채무 상품입니다. ETN은 이와 동일한 "노트"구조를 갖습니다. 따라서 보험업자는 채무 불이행으로 인해 기본 상품이 여전히 가치가 있지만 ETN을 재정적으로 뒷받침 할 수없는 위험이 있습니다.
ETC는 ETF와 ETN의 융합입니다. 이 메모는 저서 된 메모로 뒷받침되지만 해당 메모는 실제 상품에 의해 담보로 제공되며, 자본에서 ETC로 유입되는 현금을 사용하여 구매됩니다. 이것은 보험업자 기본 문제의 위험을 줄입니다.
ETN과 마찬가지로, ETC는 메모가 보유하고있는 실제 선물 계약이나 실제 상품이 아니라 지수를 추적하기 때문에 추적 오류가 거의 없습니다. ETF는 보유 자산을 추적하여 상품 가격의 움직임이 시간이 지남에 따라 ETF의 가격 움직임에 정확하게 반영되지 않는 오류 추적에 영향을 받기 쉽습니다.
ETC와 ETF 또는 ETN의 차이점의 예
BlackRock의 iShares Gold Trust (IAU)를 고려하십시오. 신탁은 발행 된 주식과 교환하여 물리적 금을 구매하는 일종의 ETF입니다. 따라서 ETF의 구매자는 신탁으로 보유한 금의 일부를 소유합니다.
BlackRock의 iShares Physical Gold ETC (LSE: SGLN)의 경우, 투자자는 자신이 투자하는 금의 일부를 소유하지 않습니다. 오히려 펀드의 보험업자는 보유하고있는 메모 (ETC)를 재정적으로 뒷받침합니다. 구조는 비슷하지만 동일하지는 않습니다.
위에서 언급 한 두 펀드는 모두 0.25 %의 비용 비율을 가지고 있으며, 투자 차량이 추적 할 LBMA (London Bullion Market Association) 금 가격의 가격 변동을 매우 효율적으로 추적합니다. 아래의 연간 수익률은 둘 사이에 최소한의 성능 차이가 있음을 보여줍니다.
연간 수익
| 2015 년 | 2016 년 | 2017 년 | |
| iShares Physical Gold ETC (SGLN) | -11.65 | 8.85 | 11.58 |
| iShares 골드 트러스트 (IAU) | -11.71 | 8.88 | 11.56 |
| LBMA 금 가격 (벤치 마크) | -11.42 | 9.12 | 11.85 |
ETF, ETN 및 ETC의 성능 간에는 약간의 차이 만있을 수 있지만 특정 상황에서는 성능이 크게 다를 수 있습니다. 어떤 제품에 투자하거나 거래하기 전에 비교 가능한 ETF, ETN 및 ETC를 검색하십시오. 경쟁사보다 일관되게 실적이 좋거나 비용 비율이 낮은 (수익률을 높이는 데 도움이되는) 것이있을 수 있습니다.
ETF, ETN 또는 ETC에 투자할지 여부를 선택할 때 투자 수단의 성능과 구조 만 고려할 필요는 없습니다. 볼륨과 같은 다른 요소도 고려해야합니다. 펀드가 이론적으로 지수를 매우 밀접하게 추적 할 수는 있지만, 투자 수단의 수량이 적 으면 효율적인 가격으로 포지션 (특히 큰 것)을 출입하기가 어려워 개인 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
결론
ETC, ETF 및 ETN의 차이점은 복잡하고 합법적 인 전문 용어로 채워져 있습니다. 이러한 유형의 제품에 대한 전망은 일반적으로 길지만 읽어야하므로 투자하기 전에 모든 위험을 알고 있습니다. 한 제품이 다른 제품보다 반드시 더 좋은 것은 아닙니다. 오히려 투자자는 투자 기회를 유사한 유형의 투자와 비교하여 가장 적합한 것을 선택해야합니다.
ETF와 ETC의 구조적 차이 측면에서, ETF는 실제 상품 또는 선물 계약에 직접 투자합니다. ETC는 보험업자가 지원하는 부채 메모이며, 상품 구매와 함께 메모를 담보합니다. 투자자들은 종종 다양한 유형의 교환 거래 제품간에 약간의 차이를 발견하지만 투자하기 전에 약간의 연구를 통해 한 제품이 다른 제품에 비해 약간의 이점이 있음을 알 수 있습니다.
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