목차
- 폭 넓은 선택 범위 축소
- 유사한 ETF 간 경쟁
- 올바른 ETF 선택
- ETF 청산의 경우
- 결론
ETF (Exchange-traded fund)는 1993 년에 SPDR (Spider)로 잘 알려진 Standard & Poor 's Depositary Receipts (S & P 500)와 투자자들의 인기를 추적 한 이후 먼 길을 왔습니다. Dow Jones Industrial Average 및 Nasdaq 100과 같은 다른 벤치 마크 미국 주가 지수를 기반으로 한 ETF 도입에 대한 자세한 내용은 (자세한 내용은 자습서: ETF (Exchange Traded Fund) 투자를 참조하십시오.)
주가 지수 추적자로서 초기부터 ETF는 다양한 투자 선택을 포괄하도록 성장했지만 품질이 모두 같지는 않습니다. 실제로, ETF의 경이적인 성장의 반대 측면은 주로 투자자의 관심 부족으로 인해 일부가 청산 될 위험이 증가한다는 것입니다. 포트폴리오에 맞는 수익성있는 ETF를 어떻게 찾을 수 있습니까?
주요 테이크 아웃
- 투자자로서 ETF 구매는 최적의 포트폴리오를 구축하는 현명하고 저렴한 전략 일 수 있지만, ETF가 너무 많으면 전략과 목표에 맞는 것을 선택하는 것이 압도적 일 수 있습니다. 적절한 ETF를 좁히고 소유하려는 각 자산 클래스 또는 인덱스에 대해 가장 비용이 적게 들고 가장 효율적인 것을 찾는 데 도움이되는 도구를 제공합니다.
다양한 ETF 범위 축소
ETF 공간에서 다양한 선택이 존재합니다. 여기에는 미국 및 국제 주식 지수 및 하위 지수를 기반으로 한 전통적인 지수 ETF뿐만 아니라 채권, 상품 및 선물의 벤치 마크 지수를 추적하는 지수 ETF도 포함됩니다. 투자 스타일 (가치, 성장 또는 이들의 조합)을 기반으로하며 시가 총액으로 분리되는 ETF가 있습니다. 또한 기초 지수의 움직임을 기반으로 여러 배당 (또는 손실)을 제공하는 레버리지 ETF 또는 시장이 하락하고 그 반대의 경우에 상승하는 역 ETF를 찾을 수 있습니다.
Morningstar에 따르면 현재 미국 거래소에는 약 2, 000 개의 ETF가 있으며 전 세계에는 5, 000 개가 넘는 ETF가 있습니다. 이 자금으로 관리되는 결합 자산은 2 조 달러를 초과합니다.
투자자로서 가장 먼저해야 할 일은이 거대한 ETF 세계를 좁히고 포트폴리오 및 장기 투자 전략에 적합한 것에 집중하는 것입니다. 이를 수행하는 방법에는 여러 가지가 있지만 레버리지 또는 역 ETF와 같이 원하지 않는 것을 필터링하는 자산 스크리너로 시작할 수 있습니다. 원하는 ETF 유형과 추적하려는 일반 자산 클래스 또는 인덱스를 정한 후에도 여전히해야 할 일이 있습니다.
유사한 ETF 간 경쟁
ETF 시장은 치열한 경쟁 환경이되었습니다. 이는 ETF와 관련된 수수료를 0으로 낮추어 매우 저렴하고 효율적인 유가 증권으로 만들었 기 때문에 일반적으로 투자자에게 긍정적이었습니다. 그러나 S & P 500 지수를 추적하는 ETF를 원한다면 SPDR (원래 SPDR)로 갈 수 있습니다. 그러나 Vanguard S & P 500 ETF, Schwab S & P 500 ETF 및 iShares S & P 500 ETF도 있습니다. 실제로, 미국의 주요 증권 거래소에는 적어도 12 개의 S & P 500 ETF가 상장되어 있습니다.
경쟁 업체와 차별화하기 위해 일부 ETF 발행자는 초점이 매우 구체적이거나 수명이 짧은 투자 추세에 기반한 제품을 개발했습니다. 틈새 ETF의 예는 Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR)입니다. 이 난해한 ETF는 Loncar Cancer Immunotherapy Index를 추적하고 면역 요법을 사용하여 암과 싸우기 위해 약물과 기술의 연구 및 개발에 중점을 둔 31 개의 주식에 투자합니다.
뜨거운 투자 트렌드에 기반한 ETF의 경우 최근 출시 된 로봇 및 인공 지능 주제별 ETF (BOTZ) 또는 드론 경제 전략 ETF (IFLY)가 그 예입니다. 비만 또는 비만 관련 질병 퇴치 사업에 회사에 투자하는 비만 ETF (SLIM)라고하는 것도 있습니다. (가장 이상한 스마트 베타 ETF 참조)
올바른 ETF 선택
투자자들이 현재 논쟁해야 할 ETF 선택이 엄청나게 많기 때문에 다음 요소를 고려해야합니다.
- 자산 수준: 실행 가능한 투자 선택으로 간주 되려면 ETF는 최소 자산 수준을 가져야하며, 일반적인 임계 값은 최소 1 천만 달러입니다. 이 임계 값 미만의 자산을 보유한 ETF는 투자자의 관심도가 제한 될 수 있습니다. 주식과 마찬가지로, 제한된 투자자 관심은 유동성이 약하고 스프레드가 넓습니다. 거래 활동: 투자자는 ETF가 매일 충분한 거래량으로 거래되고 있는지 확인해야합니다. 가장 인기있는 ETF의 거래량은 매일 수백만 주를 차지합니다. 반면에 일부 ETF는 거의 거래하지 않습니다. 거래량은 자산 군에 관계없이 유동성에 대한 훌륭한 지표입니다. 일반적으로 ETF의 거래량이 많을수록 유동성이 높고 입찰 요청 스프레드가 더 엄격합니다. ETF를 종료 할 때 특히 고려해야 할 사항입니다. (관련 독서에 대해서는 재무 유동성으로 다이빙을 참조하십시오.) 기본 지수 또는 자산: ETF의 기초가되는 기본 지수 또는 자산 클래스를 고려하십시오. 다각화의 관점에서 볼 때, 산업이나 지리적 초점이 좁은 모호한 지수보다는 광범위하고 널리 따르는 지수를 기반으로하는 ETF에 투자하는 것이 바람직 할 수 있습니다. 추적 오류: 대부분의 ETF는 기본 지수를 면밀히 추적하지만 일부는 원하는만큼 면밀하게 추적하지 않습니다. 다른 모든 경우와 마찬가지로, 추적 오류가 최소 인 ETF가 오류가 큰 ETF보다 선호됩니다. 시장 위치: 특정 부문의 최초 ETF 발행자가 다른 자산에 뛰어 들기 전에 자산의 사자 지분을 확보 할 가능성이 높기 때문에 ETF 세계에서 "선점 자 우위"가 중요합니다. 따라서 경쟁사와 차별화되지 않고 투자자의 자산을 유치 할 수 있으므로 독창적 인 아이디어를 모방 한 ETF를 피하는 것이 좋습니다.
ETF 청산의 경우
ETF의 종결 또는 청산은 일반적으로 질서 정연한 프로세스입니다. ETF 발행자는 일반적으로 3-4 주 전에 투자자에게 ETF 거래가 중단되는 날짜를 통지합니다. 즉, 청산되는 ETF 포지션을 가진 투자자는 자신의 투자를 보호하기 위해 최선의 조치를 결정해야합니다. 기본적으로 투자자는 다음 중 하나를 선택해야합니다.
- "거래 중지"날짜 전에 ETF 주식을 매도하십시오. 이는 투자자가 ETF의 단기적으로 실질적으로 하락할 위험이 있다고 믿는 경우에 적합 할 수있는 사전 대처 방법입니다. 이 경우 투자자는 유동성이 제한되어 ETF에 널리 퍼질 가능성이있는 광범위한 입찰 스프레드를 간과 할 수 있습니다. 청산 될 때까지 ETF 주식 보유:이 대안은 ETF가 변동성이없는 부문에 투자하고 하락 위험이 최소화 된 경우에 적합 할 수 있습니다. 투자자는 발행자가 ETF 내에 보유 된 유가 증권을 매각하고 비용 후 순 수익금을 분배하는 과정을 완료하기까지 몇 주를 기다려야 할 수도 있습니다. 청산 된 가치를 유지하는 것은 입찰 위험 스프레드의 문제를 제거합니다.
행동 과정에 관계없이 투자자는 ETF 투자 청산으로 인한 세금 문제에 맞서야합니다. 예를 들어, ETF가 과세 대상 계정에 보유 된 경우, 투자자는 자본 이득에 대한 세금을 지불 할 책임이 있습니다.
결론
ETF를 선택할 때 투자자는 자산 수준, 거래량 및 기본 지수와 같은 요소를 고려해야합니다. ETF가 청산되는 경우, 투자자는 ETF 매각의 세금 측면을 고려하여 ETF 주식을 매매를 중단하거나 청산 프로세스가 완료 될 때까지 기다릴 것인지 결정해야합니다.
