인플레이션에서 이익을 얻는 방법
소비자의 경우 인플레이션은 고정 월급을 더 늘리는 것을 의미 할 수 있지만, 투자자에게는 인플레이션이 은퇴 포트폴리오에 추가 될 때 지속적인 이익을 의미 할 수 있습니다. 인플레이션은 상품 및 서비스 가격의 지속적인 상승으로 정의됩니다. 인플레이션 환경에서 한 번 $ 3의 우유 한 갤런이 이제 $ 4의 비용 일 수 있습니다. 시간이 지남에 따라 인플레이션은 국가의 통화 가치를 약화시킵니다. 근본 원인에 대한 인플레이션 및 인수에 영향을 미치는 다양한 요인이 있습니다.
인플레이션이 경제에 어떻게 좋은가?
인플레이션의 기초
경제학에서 인플레이션은 표준화 된 상품 바스켓의 평균 비용이 특정 기간 동안 증가하는 속도의 양을 측정하는 것입니다. 인플레이션은 통화의 소비 전력을 측정하며 가장 자주 백분율로 표시됩니다.
가격 상승은 소비자들에게 나쁜 소식입니다. 해마다 같은 제품과 서비스 바구니를 구입하려면 점점 더 많은 돈이 필요하기 때문입니다. 이 개념을 구매력이라고합니다. 같은 금액을 얻기 위해 더 많은 돈을 지불하기를 원하는 사람은 없으며, 목표를 달성하기 위해 돈을 들이지 않고 줄이려고하는 사람도 없습니다. 인플레이션으로 인해 소비자는 가격이 상승하는 분위기에서 돈을 가장 잘 배분하는 방법에 대해 어려운 선택을 할 수 있습니다.
중앙 은행과 같은 국가의 통화 당국은 경제가 계속 운영되고 성장을 장려하는 경계 내에서 인플레이션 율을 유지하기 위해 노력할 것입니다. 국가 경제 성장에 도움이되는 지출을 장려하기 때문에 일정 수준의 인플레이션이 필요합니다. 인플레이션 순위를 매기는 데 가장 많이 사용되는 측정 도구는 소비자 물가 지수 (CPI)와 생산자 물가 지수 (PPI)입니다.
- CPI는 표준화 된 상품 그룹에 대해 소비자가 지불하는 가중 평균을 측정하며 BLS (Bureau of Labor Statistics)에서 매월보고합니다. CPI는 완제품을 측정합니다.PPI는 도매 생산 수준에서 국내 생산 업체의 가중 평균 가격입니다. 또한 BLS에서 매월보고합니다. PPI는 생산 및 생산 라인의 모든 단계에서 양호하게 측정합니다.
일부 국가에서는 CPI와 동일한 방식으로 작동하지만 소매점에서 사용되는 바스켓을 측정하는 WPI를 사용하지만 미국은 PPI를 사용하여 비즈니스에 대한 인플레이션 압력을 측정하는 것을 선호합니다.
많은 다른 요인들이 가격 상승에 기여합니다. 상품에 대한 전반적인 수요가 증가하면 공급 가격이 상승합니다. 생산 비용의 증가 – 원가 노동의 성장에서 원자재 비용의 상승에 이르기까지 모든 것이 원인입니다. 대부분의 소비자는 인플레이션을 불리한 상황으로보고 있습니다. 그러나 투자 관점에서 보면 인플레이션은 긍정적 인면이 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 부동산 및 상품과 같은 유형 자산은 역사적으로 인플레이션 헤지스로 여겨져 왔으며, 일부 특수 증권은 특정 부문 주식, 인플레이션 지수 채권 및 담보 부채를 포함하여 포트폴리오의 구매력을 유지할 수 있습니다. -민감한 투자는 직접 투자와 간접 투자 모두 다양한 방법으로 접근 할 수 있습니다.
인플레이션에 대한 투자
노동 통계국은 1913 년에 CPI에 대한 자료를 공개하기 시작했다. 그 이후로 여러 기간의 인플레이션이 있었다. 물론이 기간 동안 사람들은 계속 투자했습니다. 인플레이션 및 인플레이션 환경에 가장 적합한 투자로 널리 간주되는 몇 가지 자산 군이 있습니다. 인플레이션 환경에서 돈을 버는 청사진은 인플레이션 율을 초과하는 비율로 가치가 상승하는 투자를 유지하는 것입니다.
역사적으로 많은 투자가 인플레이션에 대한 헤지 또는 보호로 간주되어 왔습니다. 여기에는 부동산, 상품 및 특정 유형의 주식 및 채권이 포함됩니다.
부동산
부동산은 가격 상승으로 인해 부동산의 재판매 가치가 시간이 지남에 따라 증가 할뿐만 아니라 부동산이 임대 수입을 창출하는 데 사용될 수 있기 때문에 인기있는 선택입니다. 인플레이션으로 부동산 가치가 상승하는 것처럼 임차인이 임대료를 지불하는 금액은 시간이 지남에 따라 증가 할 수 있습니다. 이러한 증가로 인해 소유주는 투자 자산을 통해 수입을 창출하고 경제 전반의 전반적인 가격 상승에 보조를 맞출 수 있습니다. 부동산 투자에는 부동산 투자 신탁 (REIT)과 같이 부동산에 대한 직접 소유권과 유가 증권에 대한 간접 투자가 포함됩니다.
필수품
인플레이션이 상승하고 구매력을 떨어 뜨릴 때와 마찬가지로 통화에 문제가있는 경우 투자자는 유형 자산으로 전환 할 수도 있습니다.
수 세기 동안, 주요한 피난처는 금, 그 밖의 다른 귀금속이었습니다. 인플레이션 기간 동안 투자자들은 금을 찾는 경향이있어 글로벌 시장에서 가격이 상승합니다. 금은 직접 또는 간접적으로 구입할 수도 있습니다. 직접 구매가 당신의 공상에 맞다면 금괴 또는 동전 상자를 침대 밑에 놓거나 금 채굴 사업에 관련된 회사의 주식에 투자 할 수 있습니다. 또한 금을 전문으로하는 뮤추얼 펀드 또는 ETF (exchange-traded fund)에 투자 할 수도 있습니다.
상품에는 오일, 면화, 콩 및 오렌지 주스와 같은 품목이 포함됩니다. 금처럼 석유 가격은 인플레이션으로 움직입니다. 이 비용 증가는 휘발유 가격을 통과 한 다음 운송 또는 생산되는 모든 소비자 상품의 가격으로 흐릅니다. 농산물과 원료뿐만 아니라 자동차에도 영향을 미칩니다. 현대 사회는 차량 이동 연료 없이는 기능 할 수 없으므로, 가격이 상승 할 때 석유는 투자자들에게 큰 호소력을 가지고 있습니다.
인플레이션이 상승하면 다른 상품들도 가격이 상승하는 경향이 있습니다. 대부분의 투자자들에게는 직접 투자하여 석유 배럴, 콩 자루, 면봉을 저장하기가 어렵습니다. 농산물이나 사업을 전문으로하는 ETF에 투자하는 것이 훨씬 편리합니다. 일부 고급 투자자는 상품 선물 거래를 원할 수 있습니다. 그러나 모든 투자자는 선물 계약 및 스왑을 사용하여 상품에 노출되는 공개 거래 파트너쉽 (PTP)을 통해 노출을 얻을 수 있습니다.
채권
채권은 종종 금리 상승을 유발하기 때문에 인플레이션이 고정 수입 상품에 치명적이므로 반 직관적 인 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 이러한 장애물을 극복하기 위해 투자자들은 인플레이션 지수 채권을 구매할 수 있습니다. 미국에서는 TIPS (Treasury Inflation Protected Securities)가 인기있는 옵션입니다. 소비자 물가 지수에 고정했다. CPI가 상승하면 TIPS 투자 가치도 상승합니다. 기본 금액이 증가 할뿐만 아니라 지불 된이자가 기본 값을 기준으로하기 때문에이자 지급액은 기본 값이 증가함에 따라 증가합니다. 다른 국가에서 발행 한 채권을 포함하여 다른 종류의 인플레이션 지수 채권도 이용할 수 있습니다.
인플레이션 인덱스 채권은 다양한 방법으로 액세스 할 수 있습니다. 예를 들어 TIPS에 대한 직접 투자는 미국 재무부 나 중개 계좌를 통해 이루어질 수 있습니다. 그들은 또한 일부 뮤추얼 펀드와 교환 거래 자금으로 보유됩니다.
보다 적극적인 플레이를 위해서는 정크 본드를 고려하십시오. 공식적으로 알려진 바와 같이, 고수익 부채는 인플레이션이 상승 할 때 가치가 상승하는 경향이 있습니다. 투자자는 평균보다 높은 고정 수입 투자가 제공하는 높은 수익으로 돌아갑니다.
주식
주식은 인플레이션과 보조를 맞출 수있는 합리적인 기회를 가지지 만, 그렇게 할 때 모든 주식이 평등하게 만들어지는 것은 아닙니다. 예를 들어, 높은 배당금을받는 주식은 인플레이션 시간에 고정 금리 채권처럼 망치는 경향이 있습니다. 투자자는 증가하는 제품 비용을 소비자 물림쇠 부문과 같은 고객에게 전달할 수있는 회사에 집중해야합니다.
대출 / 부채 의무
레버리지 대출은 잠재적 인플레이션 헤지이기도합니다. 유동률 도구로 은행이나 다른 대출 기관은 이자율을 인상하여 투자 수익률 (ROI)이 인플레이션과 보조를 맞출 수 있습니다.
모기지 담보 증권 (MBS)과 담보 대출 채무 (CDO) (구조화 된 모기지 및 소비자 대출 풀)도 각각 옵션입니다. 투자자는 부채 자체를 소유하지 않고 기본 자산이 대출 인 증권에 투자합니다.
MBS, CDO 및 레버리지 대출은 정교하고 다소 위험 (등급에 따라 다름) 도구이며 종종 상당히 큰 최소 투자가 필요합니다. 대부분의 소매 투자자에게는 실현 가능한 과정은 이러한 소득 창출 제품을 전문으로하는 뮤추얼 펀드 또는 ETF를 구매하는 것입니다.
인플레이션 투자의 장단점
모든 유형의 투자에 장단점이있는 것처럼 모든 유형의 투자 헤지에 장단점이 있습니다. 또한 위에서 설명한 다양한 자산에는 긍정적이고 부정적인 특징이 있습니다.
물론 인플레이션 투자의 주요 이점은 포트폴리오의 구매력을 유지하는 것입니다. 두 번째 이유는 둥지 알을 계속 자라고 있기 때문입니다. 또한 다각화로 이어질 수 있으며 항상 고려할 가치가 있습니다. 다양한 보유 자산에 걸쳐 위험을 확산시키는 것은 자산 성장 전략과 마찬가지로 인플레이션 싸움 전략에 적용 할 수있는 오랜 기간 동안 유명한 포트폴리오 구성 방법입니다.
찬성
-
포트폴리오 가치 유지
-
보유 다각화
-
소득의 구매력 유지
단점
-
위험에 대한 노출 증가
-
장기 목표에서 벗어나 다
-
일부 클래스의 과체중 포트폴리오
그러나 인플레이션 테일은 절대로 투자 견을 흔들지 않아야합니다. 투자 계획에 대한 특정 목표 나 시간표가 있다면 그 목표에서 벗어나지 마십시오. 예를 들어, 상당한 자본 인식이 필요한 경우 TIP로 포트폴리오를 너무 많이 평가하지 마십시오. 또한 은퇴 소득이 절실한 경우 장기 성장 주식을 사지 마십시오. 또한 인플레이션에 대한 집착은 절대로 위험 허용 편익 영역을 벗어나지 않아야합니다.
보장은 없습니다. 전통적인 인플레이션 헤지가 항상 효과가있는 것은 아니며, 독특한 경제 여건이 때로는 놀라운 자산에 탁월한 결과를 제공하는 동시에 우승자가 확실한 먼지를 남기는 경우도 있습니다. (관련 독서는 "인플레이션이 경제에 좋은시기"를 참조하십시오.)
인플레이션 중심 투자의 실제 사례
소수의 동전만큼 화려하지는 않지만 금 뮤추얼 펀드 또는 ETF는 노란 금속에 투자하는보다 실용적인 방법으로, 인플레이션이 쉬운 지폐에 대한 헤지 역할을 해왔습니다. 이 펀드는 금괴에 대한 투자, 금 채굴 또는 정유 회사 주식에 대한 투자, 두 가지 모두에 대한 접근 방식이 다양하지만 모두 금 시장에 유동적이고 저비용이며 다양한 진입을 제공합니다.
최고의 공연자 중 일부는 다음과 같습니다.
- TCLDX (Tocqueville Gold Fund), 금괴에 포트폴리오의 많은 부분을 투자하는 자산 (2019 년 3 월 31 일 기준 14 %) Fidelity Select Gold Portfolio (FSAGX)는 자산의 80 %를 금 산업 회사 및 지금; 나머지는 다른 귀금속이나 보석에 있습니다. 세계적인 투자자 금과 귀금속 펀드 (USERX)는 미국에서 가장 오래된 금 펀드 (1974 년 이후)로 산업 금속 부산물이있는 기존 금광, 가공 또는 마케팅 회사 (주로 금)에 초점을 맞추고 있습니다.
