2008 년 금융 위기로부터 미국 경제가 계속 반등하고 안정되면서 미국 달러는 최근에 높이 평가되었습니다. 임박한 금리 인상에 대한 기대는 미국 경제가 성장하고 안정화되고 있다는 확신을 반영하여 미국 달러를 상승시켰다. 해외 투자자들은 더 증가 할 것으로 기대하면서 미국 달러에 몰려 들고 있습니다. 보통 사람의 경우 강한 달러는 수입 및 수출과 관련이 있습니다. 즉, 미국 수입은 더 저렴 해지고 수출은 더 비싸 질 것입니다. 그러나 이야기에는 더 많은 것이 있습니다. 강한 미국 달러는 금융 시장에서 자본 유출에 이르기까지 외국인 투자에 광범위한 영향을 미칠 수 있습니다.
금융 시장
세계가 재정적으로 얽히게됨에 따라 달러 강세의 영향은 금융 시장에 즉각적인 영향을 줄 수 있습니다. 대부분의 대기업은 미국과 해외에서 자원과 수익을 생산합니다. 미국 달러가 알다시피, 이것은 다국적 기업의 생산 비용을 증가시키고 결과적으로 회사 이익에 영향을 미칩니다. 마찬가지로, 해외에서 사업을하는 회사는 외화로 지불되며 그 수입이 송환 될 때 이익이 더 적습니다. 이는 그 자체로 해외 영업으로 인한 기업 이익과 마진의 가치를 낮추고 하루가 끝나면 주가를 줄입니다.
미국 달러 강세는 국내 시장에 영향을 미칠뿐만 아니라 신흥 채권 투자의 정체 된 성장으로 이어질 수 있습니다. 달러가 강할 때 외국 채권에 대한 수익은 미국 채권에 대한 수익보다 떨어질 것입니다. 이것은 재정적 신뢰성과 미국의 비슷한 수익이 부족한 신흥 시장에 특히 해 롭습니다. 그러나 이것이 포트폴리오에서 모든 외국인 투자를 제거해야 함을 의미하는 것은 아니며, 다양 화가 여전히 모든 포트폴리오의 기본이며 신흥 투자는 안전한 투자가 이루어지지 않는 곳에서 급격히 증가 할 가능성이 있습니다.
국제 주식에 노출되는 것은 종종 번거로운 일이 될 수 있습니다. 달러를 국제 통화로 변환하고 유가 증권을 구입 한 다음 다시 미국 달러로 변환하는 사이에 통화 변동에 따라 투자가 엄격히 감소했을 수 있습니다. 이를 피할 수있는 한 가지 방법은 통화 헤지 ETF를 이용하는 것입니다. 통화 헤지 ETF는 통화 이동에 대한 헷지를하는 동안 외국에 노출됩니다. 이 ETF는 미국 투자자들이 달러 강세로 인한 수익 감소 여부에 대한 우려가 커짐에 따라 점점 매력적으로되고 있습니다.
상품 시장
전 세계적으로 거래되는 상품은 대부분 미국 달러로 이루어 지므로 달러가 강하면 미국 이외의 국가의 상품 가격이 상승하는 경향이 있습니다. 이는 인프라와 제조 제품을 만드는 데 사용하는 상품의 소비자가 많은 경향이있는 개발 도상국에 문제를 제기합니다. 개발 도상국이 더 이상 필요한 상품을 구매할 여유가 없으면 수요가 감소하고 달러가 강하면 상품이 투자 수단으로서의 성능을 저하시킬 수 있습니다. 미국 소비자들은 유가 하락에 감격하지만 생산자들은 가격 하락, 현금 흐름 감소 및 새로운 시추에 따른 수익성 저하로 어려움을 겪고 있습니다.
자본 흐름
국제 투자와 국내 투자의 가장 큰 차이점은 통화 변동의 영향입니다. 달러화 가치가 상승하면 미국 기업들의 해외 투자 동기와 자본 유출이 증가합니다. 물리적 자산 또는 인수 합병과 관련하여 투자가 이루어질 수 있습니다. 달러 강세로 외국 기업을보다 저렴하게 구매할 수있을뿐만 아니라, 이는 기업 운영을 반전시키고 회사의 세금 부담을 최소화 할 수있는 기회를 제공합니다.
결론
국제 투자는 포트폴리오를 다양 화하고 개발 도상국에 대한 노출을 얻는 훌륭한 방법이 될 수 있습니다. 그러나 고려해야 할 중요한 요소는 통화 변동입니다. 국가마다 통화가 다르기 때문에 통화가 다른 나라에 비해 상대적으로 가치가 높을 때 고려해야 할 광범위한 영향이 있습니다. 주식이나 자본에 관계없이 해외에 투자 할 때마다 자산 자체의 성과와 통화에 대한 베팅을하는 것이 중요합니다.
