"자본 활동을보고 싶다면 홍콩으로 가십시오." ~ 밀턴 프리드먼
홍콩은 먼 길을 왔습니다. 영국의 식민지로서, 전 영국 외무부 장관이자 팔머 스턴 경은“불모의 암석”이라고 묘사했습니다. 오늘날 홍콩 증권 거래소는 세계에서 다섯 번째로 큰 것으로 알려져 있습니다. 다음은 홍콩 시장에 노출되는 직간접 경로입니다.
홍콩 증권 거래소에서 거래
1997 년 영국 핸드 오프 이후, 홍콩과 중국 본토는 한 국가, 두 시스템의 원칙에 따라 운영되었습니다. 홍콩은 특별 행정 구역으로 불리며 자본주의를 추구하고 세금, 돈, 무역, 외환 및 통화, 홍콩 달러를 자유롭게 관리 할 수 있습니다. 2014 년 11 월 중순, 상하이-홍콩 Stock Connect 는 주식 시장 및 투자 접근을위한 국경 간 채널을 설립하기 위해 시작되었습니다.
이 계약은 중국 본토와 홍콩의 투자자들이 현지 증권사를 통해 서로의 증권 거래소에 상장 된 특정 회사를 거래 할 수있게했습니다. 다음은 홍콩 증권 거래소에 상장 된 회사에서 투자자가 직간접 적으로 거래 할 수있는 몇 가지 방법입니다.
1. 거래소 자금
미국 투자자가 홍콩 증권에 노출되는 가장 쉬운 방법은 ETF (Exchange-traded fund)를 이용하는 것입니다. 이들은 통화 위험없이 거래를 쉽게 할뿐만 아니라 다양 화를 제공합니다. 이 범주에서 인기있는 거래소 자금으로는 iShares MSCI 홍콩 인덱스 펀드 및 홍콩 AlphaDEX 펀드가 있습니다.
iShares MSCI 홍콩 펀드 (NYSE: EWH)는 주로 금융 및 부동산 분야의 대형주에 투자합니다. 20 살짜리 펀드는 47 개 지주사에 걸쳐 다양 화되며 2019 년 1 월 현재 21 억 4 천만 달러의 자산을 관리합니다. First Trust 홍콩 AlphaDEX 펀드 (NYSE: FHK)는 정의 된 홍콩 지수와 일치시켜 홍콩 주식 시장을 추적하고자하는 4 살짜리 펀드입니다. 이 펀드는 인덱싱 접근 방식으로 작동하며 관리하에 350 만 달러의 자산을 보유하고 있습니다.
2. 미국 입금 영수증
미국 투자자는 NYSE 또는 NASDAQ과 같은 본국에서 또는 장외 (OTC) 거래소에서 ADR (American Depository Receipts)로 등재 된 홍콩 주식을 선택할 수 있습니다. ADR은 외국 거래소가 미국 거래소에서 거래되기 때문에 번거롭지 않은 방법이며 중개 계좌를 통해 보통주처럼 구입할 수 있습니다. 여기서 결점은 제한적인 선택입니다. 일부 외국 주식 만 ADR로 등록됩니다.
인기있는 홍콩 ADR에는 AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY) 및 Hong Kong Television Network Limited (US OTC: HKTVY)가 있습니다.
3. 해당 국가의 중개인을 통해 직접 투자
ETF는 홍콩 증권 거래소에 주식을 보유하는 간접적 인 방법입니다. ADR은 직접 소유 할 수있는 방법이지만 선택은 심각하게 제한됩니다. 홍콩 증권 거래소에 직접적이고 광범위하게 참여하는 데 관심이있는 투자자는 자국의 중개 회사와 국제 거래 플랫폼을 제공하는 중개 계좌를 개설해야합니다.
외국 기업은 ADR로 제공되기 위해 미국 증권 거래위원회 (SEC)에 등록해야합니다.
국제 액세스를 제공하는 중개 회사는 일반적으로 홍콩을 포함한 많은 국제 거래소를 제공합니다. 중개인과 거래하기 전에 철저히 조사하십시오. 계정 유형 (임의 또는 비임의), 수수료 구조 및 해당 지역 및 국가를 확인하십시오. 미국에서는 SIPC 및 FINRA 멤버십과 함께 SEC 등록을 찾으십시오. 외국 주식을 거래하는 유명한 미국 중개 회사로는 Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity 및 Charles Schwab (NYSE: SCHW)가 있습니다.
4. 홍콩 기반 중개인을 통해 직접 투자
전세계 투자자들은 홍콩에 기반을 둔 현지 주식 중개인을 통해 온라인으로 투자 할 수 있습니다. 그러나 특정 국가의 거주자에게는 제한이 있으며 홍콩 중개인은 서비스 제공을 분명히해야합니다. 예를 들어 미국에서 SEC에 등록되지 않은 금융 기관은 미국 시민을 고객으로 요구할 수 없습니다.
또한, FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act)는 추가 제한을 두 었으며, 이로 인해 일부 홍콩 중개인은 미국 고객을 피합니다. 그러나 다른 국가의 거주자들도 같은 문제에 직면하지 않을 수 있습니다.
결론
홍콩 증권 거래소는 시장에 유입되는 거대한 중국 투자로 급증했습니다. 장기 경기에 관심이있는 투자자들은 최근 가격에 대한 감사와 그에 따른 변동성이 기본에 근거하지 않는다는 것을 기억해야합니다.
투자자들은 가격 변동뿐만 아니라 회사의 수입과 경제 요인에 따라 결정을 내릴 때주의해야합니다. 전체적으로, 투자자들은 관련 비용, 위험, 세금 고려 및 규제 준수를 이해 한 후 홍콩 증권 거래소로 선호하는 경로를 선택해야합니다.
