주식 시장의 투자자들에게는 주식의 내재 가치를 결정하는 것이 주식의 과잉 또는 미달인지 판단하는 데 중요합니다. 내재 가치는 모든 종류의 요소를 고려하고 기본 분석을 사용하여 회사의 계산 된 (또는 인식 된) 가치입니다. 내재 가치는 현재 시가와 다를 수 있습니다.
많은 투자자와 분석가는 다양한 통계적 비율을 사용하여 내재 가치를 결정합니다. 다음은 가장 인기있는 몇 가지입니다.
P / E, P / B 및 EV / EBITDA 비율
배당 할인 할인 모형을 기준으로 한 평가에는 회사의 미래 배당 지급액의 순 현재 가치를 결정하는 것이 포함됩니다. 할인 현금 흐름 모델에서 계산 된 평가는 미래의 미래 현금 흐름을 기반으로 현재 회사를 평가하려고합니다. 다른 모델은 P / E, P / B 및 EV / EBITDA 배수를 살펴 보는 것과 같이보다 유사한 접근 방식을 취하는데, 이는 동일하거나 유사한 부문의 다른 회사와 벤치마킹 할 수 있습니다.
예를 들어, 회사의 P / E 비율이 낮을수록 주식이 제공 할 가치가 더 높습니다. 한편, P / E 비율이 높은 회사는 수입과 수입이 빠르게 증가 할 경우 과대 평가되지 않을 수 있습니다. 밸류에이션 비율을 사용하면 경쟁사에 비해 주식이 저평가 또는 과대 평가되었는지를 판단 할 수있는 효과적인 수단이 될 수 있지만, 주식의 투자가 좋은지 여부를 평가할 때 과거 실적을 넘어 설 이유가 있습니다.
투자를 고려할 때 주식이 과대 평가되었는지 또는 과소 평가되는지에 대한 질문이 있습니까? 캘리포니아 어바인에있는 Index Fund Advisors의 창립자이자 사장 인 Mark Hebner는 주식의 고유 가치와 미래 수익률에 대한 가정을 결정하려는 다양한 방법에 대해 경고합니다.
Hebner는“이러한 관행에 참여하지 않는 것이 좋습니다. 왜 그런 말을합니까? 전 세계 수백만의 분석가, 전문 투자자 등이 방금 설명한 것과 동일한 프로세스에 참여하고 있음을 인식하십시오. 그들은 그들이 주식의 '내재적 가치'라고 믿는 것에 기초하여 사고 팔고 있습니다.”
이는 매우 실질적으로 평가 과정이 이미 수백만 명의 투자자와 분석가들에 의해 평가되었음을 의미합니다.
가격 대비 판매 비율 (P / S)
일부 회사는 수입은 없지만 수입은 있습니다. 이 경우 투자자는 P / S 비율로 되돌릴 수 있습니다. P / S 비율은 현재 주가를 주당 판매로 나눈 것으로 보입니다. 현재 주가는 주요 재무 웹 사이트에 주식 기호를 연결하여 찾을 수 있습니다. 주당 판매량 메트릭은 회사의 판매를 미결 주식 수로 나누어 계산합니다. 낮은 P / S 비율은 "저렴한"것으로 간주되며 높은 P / S는 "비싼"것입니다.
배당 가격 (P / D)
배당 비율은 주로 배당 주식을 분석하는 데 사용됩니다. 이 비율은 배당금으로 $ 1를 받기 위해 지불해야하는 금액을 나타냅니다. 이 비율은 시간이 지남에 따라 주식 가치를 다른 배당 지불 주식과 비교하는 데 가장 유용합니다.
기업 가치 (EV / S) 비율
기업 가치는 시가 총액에 대한 대안 지표입니다. 주요 차이점은 부채가 방정식에 영향을 미친다는 것입니다. 총 부채 (우선주 및 소액이자를 포함)에 시가 총액을 추가하고 현금 및 현금 등가물을 빼서 EV를 계산하십시오. 부채와 현금이 모든 M & A 거래의 주요 요소이기 때문에 인수 할 수있는 회사를 평가할 때 이러한 계산을 선호하는 사람들도 있습니다.
가격 대비 성장률 (PEG) 비율
주식의 PEG 비율은 주식의 수익률 (P / E) 비율을 지정된 기간 동안의 수입 증가율로 나눈 값입니다. 회사의 수입 성장을 고려하고 투자자에게 P / E 비율에 비해 미래 수익성에 대해 더 큰 시각을 제공하는 경향이 있기 때문에 금융 업계의 많은 사람들에게 중요한 데이터입니다.
낮은 P / E 비율은 주식을 구매할만한 가치가있는 것처럼 보일 수 있지만, 성장률을 고려하면 다른 이야기가 될 수 있습니다. PEG 비율이 낮을수록 주가는 실적 측면에서 저평가 될 수 있습니다. PEG 비율 값이 초과 또는 저평가 된 주식을 나타내는 정도는 산업 및 회사 유형에 따라 다릅니다.
PEG 비율의 정확도는 입력의 정확도와 신뢰성에 따라 다릅니다. 예를 들어, 과거 성장률이 과거 성장률에서 벗어날 것으로 예상되는 경우 과거 성장률을 사용하면 부정확 한 PEG 비율을 제공 할 수 있습니다. 미래 성장과 과거 성장을 사용한 계산 방법을 구별하기 위해 "앞으로 PEG"및 "트레일 링 PEG"라는 용어가 사용되기도합니다.
일반적으로 PEG 비율이 다른 기업에 비해 낮을 경우, 실적에 따라 주가가 저평가 될 수 있습니다. 1 미만의 PEG 비율은 일반적으로 주식의 가격이 낮을 수 있지만 산업별로 다를 수 있음을 나타내는 것으로 생각됩니다.
결론
본질적인 가치와 그것을 측정하려는 비율은 회사의 전체 이야기의 맥락에서 볼 수 있습니다. 또한 다른 유형의 분석으로 표시되는 위험 보상 잠재력뿐만 아니라 투자자의 재무 목표 및 위험 허용 오차도 고려해야합니다.
