금리 갭이란 무엇입니까?
이자율 차이는 회사의 이자율 위험 노출을 측정합니다. 차이는 자산과 부채 사이의 거리입니다. 금리 격차의 가장 일반적인 예는 금융 업계입니다. 은행은 하나의 요율로 자금을 빌리고 더 높은 금리로 자금을 빌립니다. 두 금리의 차이 또는 차이는 은행의 이익을 나타냅니다.
주요 테이크 아웃
- 은행 또는 금융 기관의 금리 위험에 대한 노출을 결정하는 데 도움이됩니다. 마이너스 차이 (1보다 작음)는 금리 민감 부채가 금리 민감 자산보다 크거나 양수 차이 (1보다 큰)가 반대 인 경우입니다. 헤징은 큰 금리 격차의 위험을 줄이기 위해 사용될 수 있습니다.
금리 갭에 대한 공식은
의 IRG =이자 부부 자산 − IBL 여기서: IRG = 금리 갭 IBL = 이자부 부채
이자율 갭을 계산하는 방법
이자율 차이는 이자율 민감 자산에서 이자율 민감 부채를 뺀 것으로 계산됩니다.
금리 갭은 무엇을 알려줍니까?
금리 차이는 금리 노출의 위험을 보여줍니다. 일반적으로 금융 기관과 투자자는이를 사용하여 종종 금리 선물을 사용하여 헤지 포지션을 개발합니다. 갭 계산은 사용 된 유가 증권의 만기일과 기초 증권이 만기에 도달하기 전에 남아있는 기간에 따라 다릅니다.
은행의 이자율 민감 부채가 이자율 민감 자산을 초과 할 때 마이너스 갭 또는 1보다 작은 비율이 발생합니다. 은행의 이자율 민감 자산이 이자율 민감 부채를 초과하는 경우 양의 차이 또는 하나보다 큰 차이가 반대입니다. 긍정적 인 차이는 금리가 상승하면 은행의 이윤이나 수익이 증가 할 것임을 의미합니다.
고정 금리와 가변 금리 격차의 두 가지 유형이 있습니다. 각각은 자산과 부채의 금리 차이를 측정하며 금리 위험의 지표입니다. 고정 이자율 변동폭과 변동 이자율 차이에 대해 주어진 기간에 걸쳐 차이의 결정이 이루어집니다. 이자율 차이는 또한 두 국가 간 정부 증권의 이자율 차이에도 적용될 수 있습니다.
이자율 갭을 사용하는 사람
금리 차이로 이익을 얻거나 대출 활동에 자금을 제공하는 기관은 차이를 추적해야합니다. 낮은 차입과 높은 차입을 원하는 은행은 수익률 곡선을 예의 바르게 인식해야합니다. 수익률 곡선은 만기 스펙트럼 전체의 이자율 차이입니다.
평평한 수익률 곡선은 부채와 자산의 차이가 낮음을 나타냅니다. 평평한 수익률은 수익성에 해로울 수 있습니다. 극단적 인 부정적인 경우에는 수익률 곡선이 반전 될 수 있습니다. 이 경우, 단기 금리는 장기 금리보다 높으며 대출 사업은 전적으로 수익성이 없습니다.
새로운 원자력 발전소 건설과 같은 대규모 프로젝트에 자금을 지원하는 회사의 경우 금리 격차로 자금 확보 방법을 알 수 있습니다. 그들이 장기적인 성격의 프로젝트를 위해 단기 만기를 빌리면 계속해서 자금을 조달해야하는 비율이 높아져 비용이 증가 할 위험이 있습니다. 헤징 전략은 상당한 금리 격차의 위험을 줄이는 데 유용 할 수 있습니다.
금리 갭 사용 방법의 예
예를 들어 Bank ABC는 금리에 민감한 자산 (예: 대출) 1 억 5 천만 달러와 금리에 민감한 부채 (예: 저축 예금 계좌 및 예금 증명서)에 1 억 달러를 가지고 있습니다. 갭 비율은 1.5, 즉 1 억 5 천만 달러를 1 억 달러로 나눈 값입니다.
또는 Bank of America와 2018 년 3 분기 대차 대조표를 고려하십시오. Bank of America는 예금, 대출 및리스 및 채무 증권을 포함한 15 억 2 천만 달러의 이자부 자산을 보유하고 있습니다. 또는 예금, 단기 차입금 및 부채와 같은이자 관련 부채는 약 299 억 달러입니다. 이 경우 Bank of America의 이자율 격차는 -1.47 십억 달러, 또는 15 억 2 천만-299 억 달러입니다.
금리 갭과 수익 민감도의 차이
금리 격차 분석은 자산과 부채를 살펴봄으로써 금리 위험을 결정하는 것으로 보입니다. 한편, 수입 민감도는 갭 분석을 한 단계 더 발전시킵니다. 이 수치는 대차 대조표를 넘어 이자율이 은행의 수입에 미치는 영향을 살펴 봅니다.
금리 갭 사용의 제한
금융 기관에 부정적인 차이가 항상 부정적인 것은 아닙니다. 즉, 금리가 하락함에 따라 은행은 금리에 민감한 자산의 수입이 줄어 듭니다. 그러나 그들은 또한이자 관련 부채에 대해서는 더 적은 비용을 지불합니다. 자산보다 부채 수준이 높은 은행은 마이너스 갭에서 수익에 더 많은 부담을주는 은행입니다.
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