목차
- 더 큰 영향
- 장점
- 자산 배분
- 연금 기금
- 투자 회사
- 보험 회사
- 저축 기관
- 기초
- 결론
기관 투자가는 다른 사람을 대신하여 자금을 모으고 다양한 금융 상품 및 자산 클래스에 투자하는 조직입니다. 여기에는 뮤추얼 펀드 및 ETF와 같은 투자 펀드, 보험 펀드 및 연금 계획, 투자 은행 및 헤지 펀드가 포함됩니다.
이들은 대부분 소매 투자자로 분류되는 개인과 대조 될 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 기관 투자가는 은행, 뮤추얼 펀드, 연금, 보험 회사와 같은 대기업이며 개인 (소매) 투자자와는 달리 기관 투자가는 시장과 투자 회사에 더 큰 영향을 미칩니다. 전문 리서치, 트레이더 및 포트폴리오 관리자의 결정을 활용합니다. 다른 유형의 기관 투자자는 다른 거래 전략을 가지고 다른 유형의 자산에 투자합니다.
더 큰 영향
기관 투자가는 미국의 상당량의 모든 금융 자산을 통제하고 모든 시장에 상당한 영향을 미칩니다. 이러한 영향은 시간이 지남에 따라 커졌으며 공공 투자 회사의 지분에 대한 기관 투자자의 소유권 집중도를 조사하여 확인할 수 있습니다. 기관 투자자는 주식 시가 총액의 약 80 %를 소유합니다. 기관의 규모와 중요성이 계속 커짐에 따라 상대적 보유 및 금융 시장에 미치는 영향도 커집니다.
$ 88.5 조
McKinsey의 추정에 따르면 북미 자산 관리 산업은 2017 년 말에 88.5 조 달러 이상을 통제했습니다.
장점
기관 투자자는 일반적으로 운영의 전문적인 특성과 규모로 인해 회사에 더 많이 접근 할 수 있기 때문에 투자에 능숙한 것으로 간주됩니다. 정보의 투명성과 접근성이 향상되고 규제가 공개 기업의 공개를 제한함에 따라 이러한 장점은 수년에 걸쳐 사라질 수 있습니다.
자산 배분
기관 투자가에는 공공 및 민간 연금 기금, 보험 회사, 저축 기관, 폐쇄 형 및 공개 형 투자 회사, 기부금 및 재단이 포함됩니다.
기관 투자가는 이러한 자산을 다양한 등급으로 투자합니다. 맥킨지의 2017 년 업계 보고서에 따르면 표준 할당량은 자산의 약 40 %, 고정 수입의 40 %입니다. 총 자산의 20 %가 부동산, 사모 펀드, 헤지 펀드, 현금 및 기타 영역과 같은 대체 투자에 할당되었습니다. 그러나 이러한 수치는 기관마다 크게 다릅니다. 주식은 지난 세대에 걸쳐 가장 빠른 성장을 경험했으며 1980 년에 모든 기관 자산의 18 %만이 주식에 투자되었습니다.
연금 기금
연금 기금은 기관 투자 커뮤니티의 가장 큰 부분이며 2018 년 초에 41 조 달러 이상을 통제했습니다. 연금 기금은 개인 또는 후원자 (공공 또는 민간)로부터 지불을 받고 미래의 수혜자에게 퇴직 급여를 지급 할 것을 약속합니다 축적.
캘리포니아 주 공무원 퇴직 시스템 (CalPERS)의 미국 대형 연금 기금은 2019 년 2 월 6 일 현재 총 자산이 3, 500 억 달러가 넘는 것으로보고했습니다. 연금 기금은 상당한 위험과 유동성 제약이 있지만, 종종 개인 자산 및 헤지 펀드와 같은 소매 투자자가 쉽게 접근 할 수없는 투자에 포트폴리오의 일부를 할당합니다.
대부분의 연금 기금 운영 요건은 1974 년에 통과 된 ERISA (Employee Retirement Income Security Act)에 설명되어 있습니다.이 법은 연금 기금의 신용 책임을 확립하고 이러한 기금의 공개, 자금 조달, 투자 및 기타 중요한 구성 요소에 대한 최소 기준을 설정했습니다..
투자 회사
투자 회사는 두 번째로 큰 기관 투자 클래스이며 자금을 투자하려는 은행과 개인에게 전문적인 서비스를 제공합니다.
대부분의 투자 회사는 폐쇄 형 또는 개방형 뮤추얼 펀드이며, 개방형 펀드는 투자자로부터 자금을받을 때 지속적으로 새로운 주식을 발행합니다. 폐쇄 형 펀드는 고정 된 수의 주식을 발행하며 일반적으로 거래소에서 거래됩니다.
오픈 엔드 펀드는이 그룹 내에서 대부분의 자산을 보유하고 있으며 주식 시장에 대한 투자가 대중화되면서 지난 수십 년 동안 급속한 성장을 경험했습니다. 그러나 ETF가 빠르게 성장함에 따라 많은 투자자들이 뮤추얼 펀드를 피하고 있습니다.
매사추세츠 투자자 신탁은 1920 년대에 설립되었으며 일반적으로 미국에서 운영되는 최초의 개방형 뮤추얼 펀드로 인정 받고 있습니다. 다른 사람들은 빨리 따라 갔고, 1929 년까지 미국에는 19 개의 오픈 엔드 뮤추얼 펀드와 거의 700 개의 클로즈드 엔드 펀드가있었습니다.
투자 회사는 주로 1940 년 투자 회사법 (Investment Company Act)에 따라 규제되며, 미국에서 시행중인 다른 증권법에도 적용됩니다.
보험 회사
보험 회사는 또한 기관 투자 커뮤니티의 일부이며 투자 회사와 거의 동일한 금액의 자금을 통제합니다. 재산 및 사상자 보험사 및 생명 보험 회사를 포함하는 이러한 조직은 보험 가입자를 다양한 유형의 위험으로부터 보호하기 위해 보험료를받습니다. 보험료는 보험료에 투자하여 향후 청구 및 수익원을 제공합니다.
대부분의 생명 보험 회사는 채권 포트폴리오 및 기타 저 위험 채권 채권에 투자합니다. 재산 피해 보험 회사는 주식에 더 많은 배분을하는 경향이 있습니다.
저축 기관
저축 기관은 1 조 달러 이상의 자산을 통제합니다. 이러한 조직은 고객으로부터 예금을 받아 모기지, 신용 한도 또는 비즈니스 대출과 같은 다른 사람에게 대출합니다. 저축 은행은 규제가 철저한 기관이며 예금자를 보호하는 규정을 준수하고 분수 예비 은행에 대한 연방 준비금 규칙을 준수해야합니다. 그 결과, 이들 기관 투자자들은 자산의 대부분을 재무부 또는 자금 시장 자금과 같은 저 위험 투자에 투입했습니다.
대부분의 미국 은행 예금자는 FDIC에서 최대 $ 250, 000까지 보험에 가입되어 있습니다.
기초
재단은 일반적으로 순수한 이타 적 목적을 위해 자금을 지원하기 때문에 가장 작은 기관 투자가입니다. 이러한 조직은 일반적으로 부유 한 가족이나 회사에 의해 만들어지며 특정 공공 목적에 전념합니다.
미국에서 가장 큰 재단은 Bill and Melinda Gates 재단으로, 2018 년 말 기준 570 억 달러의 자산을 보유했습니다. 재단은 일반적으로 교육 자금 지원, 건강 관리와 같은 공공 서비스의 품질을 향상시키기 위해 만들어졌습니다. 연구 보조금.
결론
기관 투자자는 지난 10 년 동안 모든 금융 자산의 일정한 비율에도 불구하고 투자 세계의 중요한 부분으로 남아 있으며 여전히 모든 시장과 자산 클래스에 상당한 영향을 미칩니다.
