1940 년 투자 고 문법은 무엇입니까?
1940 년 투자 고 문법 (Investment Advisers Act)은 투자 고문 / 고문의 역할과 책임을 정의하는 미국 연방법입니다. 1935 년 증권 거래위원회 (SEC)가 준비한 투자 신탁 및 투자 회사에 관한 의회에 대한 1935 년 보고서에 의해 촉발 된이 법은 연금 기금, 개인 및 기관에 투자에 대해 조언하는 사람들을 감시하기위한 법적 토대를 제공합니다. 투자 조언으로 자격이되는 대상을 명시하고이를 분배하기 위해 주 및 연방 규제 기관에 등록해야하는 사람을 규정합니다.
행위를 형성 한 것
1930 년대와 1940 년대의 대부분의 다른 금융 규제와 마찬가지로 1940 년의 투자 고 문법의 원동력은 1929 년의 주식 시장 붕괴와 대공황의 대공황이었다.
이러한 재난은 1933 년 증권법에 영향을 미쳤으며, 이로 인해 재무 제표에 더 많은 투명성을 도입하여 투자자가 정보에 근거한 투자 결정을 내리고 증권 시장의 허위 진술 및 사기 행위에 대한 법률을 제정 할 수있었습니다.
1935 년 의회에 대한 SEC 보고서는 특정 투자 카운슬러가 제기 한 위험에 대해 경고하고 투자 조언을 제공 한 사람들의 규제를 옹호했습니다. 보고서와 같은 해에 1935 년 공공 유틸리티 보유 법 (Public Utility Holding Act)이 통과되어 SEC가 투자 신탁을 조사 할 수있게되었습니다.
빠른 사실
1940 년에 통과 된 Investment Advisers Act와 Investment Company Act는 소비자를 오도하고 사기성있는 투자 조언으로부터 보호했습니다.
이러한 발전으로 의회는 1940 년 투자 고 문법 (Investment Advisers Act)뿐만 아니라 투자 회사법 (Investment Company Act)에 대한 작업을 시작하게되었습니다. 뮤추얼 펀드 및 단위 투자 신탁.
권고 자 기준 설정
투자 고 문법 (Investment Advisers Act)은 세 가지 기준, 즉 조언의 종류, 개인의 조언 / 보상 방법에 대한 지불 방법, 고문의 사자 분담 여부 등 세 가지 기준을 적용하여 고문 / 고문이 아닌 사람을 다루었습니다. 소득은 투자 조언을 제공함으로써 생성됩니다 (1 차 전문 기능). 또한 개인이 고객에게 투자 조언자라고 믿게한다면 (예를 들어 광고에서 자신을 제시함으로써), 고객으로 간주 될 수 있습니다.
이 법은 유가 증권에 대해 조언을하거나 추천을하는 사람은 (다른 유형의 투자와 달리) 고문으로 간주되도록 규정하고 있습니다. 그러나 그 조언이 단순히 자신의 사업 영역에 부수적 인 개인은 조언자로 간주되지 않을 수 있습니다. 예를 들어, 일부 재무 설계사 및 회계사는 고문으로 간주 될 수 있지만 일부는 그렇지 않을 수도 있습니다.
1940 년 투자 고 문법에 대한 자세한 지침은 미국 법 15 조 80b-1 조에 나와 있습니다.
2, 500 만 달러의 자산
1940 년 투자 고 문법 (Investment Advisers Act)에 따라 SEC에 등록하기 위해 고문 / 고문이 관리해야하는 정도.
고문으로 등록
고문이 등록해야하는 대행사는 주로 회사 고객에게 조언하는지 아니면 개인에게만 조언하는지 여부와 함께 관리하는 자산의 가치에 달려 있습니다. 일반적으로 관리 대상 자산이 2, 500 만 달러 이상이거나 투자 회사에 조언을 제공하는 자문가는 SEC에 등록해야합니다. 더 적은 금액을 관리하는 어드바이저는 일반적으로 주 증권 당국에 등록합니다.
이 금액은 2010 년 Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법에 의해 개정되었으며, 이로 인해 이전에 SEC에 등록한 많은 고문들은 새로운 연방 규칙보다 적은 비용을 관리했기 때문에 주 규제 기관과 함께 할 수있었습니다. 그러나 Dodd-Frank Act는 또한 헤지 펀드 및 사모 펀드와 같은 개인 자금을 관리하는 사람들이 종종 투자자를 위해 매우 많은 금액의 돈을 관리하지만 등록이 면제 된 등록 요건을 시작했습니다.
SEC에 따르면, Dodd-Frank Act 등록 변경의 누적 영향은 "위원회에 등록 된 어드바이저 수가 10 % 감소한 반면 등록 된 어드바이저가 관리하는 총 자산은 13 % 증가했습니다."
