예, 회사가 마이너스 순이익을보고하면서 긍정적 인 현금 흐름을 가질 수있는 경우가 있습니다. 그러나 먼저 현금 흐름과 순이익이 서로 어떻게 관련되는지 살펴 봐야합니다.
당기 순이익
순이익은 회사가 벌어 들인 이익 또는 모든 비용이 공제 된 후에 남은 수입입니다. 순이익은 일반적으로 손익 계산서의 맨 아래에 있기 때문에 최종선이라고합니다.
순수익은 총 수익에서 비용, 세금, 감가 상각비 및 부채에 대한이자를 포함한 사업 비용을 차감하여 계산됩니다.
현금 흐름
현금 흐름 주어진 기간 동안 회사 내외부에서 거래되는 현금 및 현금성 자산의 순액입니다. 회사에 현금 흐름이 긍정적이면 회사의 유동 자산이 증가하고 있음을 의미합니다. 회사가 유동적이라면 회사는 부채를 갚거나 주주에게 배당금을 지급하고 운영 비용을 지불 할 확률이 높습니다. 현금 흐름은 현금 흐름표에보고되며, 현금 흐름은 현금을받는 곳과 현금이 소비되는 방식을 보여줍니다.
포지티브 현금 흐름 및 네거티브 순 소득의 예
다음은 2018 년 5 월 5 일 기준으로 JC Penney Inc. (JCP)의 현금 흐름표입니다.
당기 순이익은 손익 계산서에서 이월되며 현금 흐름 계산의 시작점입니다. 순이익 금액에서 해당 기간의 현금 거래가 추가되거나 차감됩니다.
- JC Penney는 7 천 8 백만 달러의 기간 동안 마이너스 순이익 (또는 손실)을 보였으며 빨간색으로 강조 표시되었습니다. 그러나 성명서 하단에 녹색으로 강조 표시된이 회사는 1 억 8800 만 달러의 긍정적 인 현금 포지션을 올렸습니다.
어떻게 그렇게 될수 있니?
- 우리는 JC Penney가 새로운 장기 부채로부터의 추가 현금과 함께 신용 시설의 대출에서 현금 유입을 받았다는 것을 강조했습니다. 다시 말해, 회사는 여전히 그 기간 동안 손실을 기록했지만 손실을 상쇄하고 긍정적 인 현금 흐름을 창출하기에 충분한 현금을 차입에서 받았습니다.
현금 흐름표에는 회사의 현금 위치 만 표시됩니다. 수익성의 척도가 아닙니다. 회사는 여전히 일상 업무에서 손실을 게시 할 수 있지만 다양한 상황으로 인해 현금을 사용할 수 있거나 현금이 유입됩니다.
감가 상각
감가 상각은 내용 연수 동안 고정 자산의 원가를 배분하는 회계 방법입니다. 감가 상각은 자산의 가치 하락을 설명하고 자산의 내용 연수 동안 수년간 자산 비용을 분산시킵니다. 감가 상각은 회사가 자산을 구매 한 해에 큰 금액을 공제하지 않도록하여 회사가 자산에서 수익을 올릴 수 있도록합니다.
순이익은 회사의 비용을 공제하여 계산되며 감가 상각비는 이러한 비용 중 하나입니다. 그러나 감가 상각은 회계 측정이므로 현금 지출이 아닙니다. 결과적으로 회사의 현금 흐름을 계산할 때 감가 상각비가 현금 흐름표에 다시 추가됩니다.
회사가 해당 기간 동안 순손실을 가지고 있고 현금 흐름표에 다시 추가 된 감가 상각 비용이 많은 경우, 회사는 긍정적 인 현금 흐름을 기록하면서 동시에 해당 기간 동안의 손실을 기록 할 수 있습니다.
자산 판매
회사가 자본 또는 자산을 조달하기 위해 회사의 자산 또는 일부를 판매하는 경우 판매 수익금은 해당 기간 동안 현금에 추가됩니다. 결과적으로 회사는 자산 매각으로 인한 긍정적 인 현금 흐름을 기록하면서 순 손실을 입을 수있었습니다. 자산 가치가 해당 기간 동안의 손실을 초과 한 경우.
미지급 비용
회사가 자산 구매에 대한 비용을 기록 할 때 발생 비용이 발생할 수 있지만 다음 기간까지 비용을 지불하지 않아도됩니다. 비용은 지불 시점이 아니라 발생 시점에 기록됩니다. 예를 들어, 회사는 4 분기에 상당한 비용을 기록 할 수 있지만 송장이 지급되는 내년까지 현금 지출이 없을 수 있습니다. 결과적으로; 긍정적 인 현금 포지션을 유지하면서 4 분기에 순손실을 기록 할 수 있습니다.
회사의 재무 제표를 분석 할 때 순이익 및 현금 흐름을 포함하여 회사 재무 상태의 모든 측면을 검토하는 것이 중요합니다. 모든 재무 제표에 대한 포괄적 인 분석을 통해서만 투자자는 정보에 입각 한 결정을 내릴 수 있습니다.
